Kaip veikia akcijų opcionai?

Svarbiausi paėmimai

• Opcionas yra sutartis, leidžianti pirkėjui pirkti arba parduoti akcijas už sutartą kainą.
• Investuotojai gali gauti didesnę grąžą naudodami opcionus, o ne tiesiog turėdami akcijas.
• Įspėkite, kad didesnis atlygis yra susijęs su didesne rizika. Būtina žinoti, kaip apsidrausti nuo savo pozicijų, kad apsisaugotumėte nuo potencialiai neribotų nuostolių.

Visi žino, kad investuodami į akcijas galite užsidirbti pinigų perkant pigiai ir parduodant brangiai. Tačiau yra būdų užsidirbti pinigų akcijų rinkoje net tada, kai kainos krenta, o nepastovumas didėja. Pasirinkimų pardavimas yra viena strategija, kuri gali būti pelninga, bet rizikinga.

Skaitykite toliau, kad sužinotumėte, kaip veikia pasirinkimo galimybės, rizika ir kaip pradėti.

Kas yra pasirinkimas?

Panašiai, kaip atrodo, opcionas suteikia jums galimybę (bet ne įsipareigojimą) nusipirkti turtą už sutartą kainą. Nors opcionai paprastai susiję su akcijomis, kartais jie naudojami nekilnojamojo turto srityje. Pavyzdžiui, pasibaigus nuomos sutarčiai, nuomojami nekilnojamieji objektai gali turėti galimybę nusipirkti.

Pirkėjas moka priemoką už pasirinkimo sandorį, neatsižvelgdamas į tai, ar jis iš tikrųjų perka turtą. Paprastai tai yra nustatyta dolerio suma už akciją. Tai laimi pirkėjui, kuris gauna turtą už jam patinkančią kainą, ir pardavėjui, kuris uždirba pinigus iš sandorio, nepaisant to, ar parduoda, ar ne.

Pasirinkimai nėra amžini. Kaip ir bakalėjos parduotuvių kuponai, jie turi galiojimo laiką, kurį reikia panaudoti. Priešingu atveju jie taps beverčiai.

Pasirinkimų tipai

Yra tik dviejų tipų parinktys, įskaitant skambučius ir perkėlimus. Šias dvi rūšis galima maišyti ir derinti begaliais deriniais – nuo ​​paprastų, įskaitant uždengtus skambučius, iki sudėtingų, pavyzdžiui, geležinių kondorų.

Čia pateikiami kiekvieno opciono tipo pagrindai ir dažniausios situacijos, kai investuotojai jomis naudojasi.

Skambučio galimybės

Pirkimo pasirinkimo sandoris leidžia pirkėjui nusipirkti (arba atšaukti) akcijų akcijas už tam tikrą kainą. Jis taip pat įpareigoja pasirinkimo sandorio pardavėją parduoti savo akcijas už tokią kainą, jei jis bus paragintas.

Pavyzdžiui, tarkime, kad norite turėti 100 ABC akcijų. Tarkime, kad prekiaujama 50 USD už akciją, o jūs perkate už šią kainą iš viso už 5,000 USD. Jei per ateinančius šešis mėnesius ABC akcijos padidės 10% iki 55 USD už akciją, jūsų portfelis išaugs iki 5,500 USD. Jūsų 5,000 10 USD investicija dabar verta XNUMX % daugiau.

Dabar tarkime, kad užuot pirkę akcijas, įsigijote pirkimo opcioną, leidžiantį pareikalauti kažkieno kito akcijų už konkrečią kainą. Šiame pavyzdyje kaina (žinoma kaip pradinė kaina) yra 50 USD už akciją. Už šią parinktį mokėsite priemoką, tarkime, 1.00 USD už akciją (iš viso 100 USD). Užuot išleidę 5,000 100 USD, kad įsigytumėte ABC akcijų, galite jas nusipirkti už tą pačią kainą, išleisdami tik XNUMX USD pirkimo pasirinkimo sandoriui.

Jei ABC akcijos pakyla tais pačiais 10% iki 55 USD už akciją, jūsų 100 USD dabar verta 400 USD. Tai yra 5 USD už akciją padidėjimas, padaugintas iš 100 akcijų, atėmus 100 USD premiją, o tai reiškia 400% grąžą. Jei pasirinkimo sandoriams būtumėte išleidę tuos pačius 5,000 200,000 USD, kaip ir ABC akcijoms pagal pirmąjį scenarijų, dabar turėtumėte XNUMX XNUMX USD.

Tačiau jūs prarasite pinigus, jei akcijos per šešis mėnesius nepadidės daugiau nei 1 USD už akciją. Pasinaudoti pasirinkimo teise bus prasminga tik tada, jei akcijų kaina padidės, nes už pradinę kainą sumokėtumėte daugiau, nei prekiaujama rinkoje. Jei ABC akcijas pirktumėte iš karto be opcionų, vis tiek turėtumėte turtą ir galėtumėte palaukti, ar vėliau jis nepabrangs.

Pirkti opcionus yra pigiau nei pirkti akcijas, bet galite prarasti visą savo investiciją, jei jūsų prognozės bus neteisingos. Todėl svarbu apskaičiuoti galimus nuostolius, kad prarastumėte tik tai, ką galite sau leisti.

Dar viena pastaba, kurią reikia nepamiršti, dividendai atitenka akcijų savininkui, o ne pirkimo opcionų savininkui. Su opcionais dividendų negausite.

Įdėkite variantus

Pardavimo parinktis veikia priešingai. Pirkėjui suteikiama teisė parduoti akcijas už konkrečią kainą, o pardavėjui – pareiga tas akcijas pirkti, jei pasinaudojama pasirinkimo teise. Pirkimo opcionai dažnai lyginami su draudimu, nes jie apsaugoti savo investicijas nuo nuostolių dėl akcijos pigimo, nes vis tiek galite parduoti už pradinę (turbūt didesnę) pradinę kainą.

Paimkime tą patį ABC akcijų pavyzdį po 50 USD už akciją. Jei nusipirkote ABC akcijas už 50 USD, bet nerimaujate, kad akcijų kaina kris, galite įsigyti pardavimo opcioną, kurio pradinė kaina yra 50 USD, kurios galiojimo laikas baigiasi po šešių mėnesių po 1 USD už akciją. Jei akcijos nukris iki 45 USD už akciją ir pasinaudosite savo pasirinkimo galimybe, netektumėte 100 USD premijos, tačiau vis tiek turėtumėte 4,900 100 USD, o ne 4,500 ABC akcijų, kurių vertė tik XNUMX XNUMX USD.

Įdėjimai yra sukurti kaip apsidraudimas nuo nuostolių, o ne pinigų kūrėjai. Tačiau jei pasinaudotumėte savo investicijomis aukščiau pateiktame pavyzdyje, galėtumėte atpirkti akcijas už 45 USD už akciją ir įsidėti 400 USD. Štai kaip tai veikia: parduokite akcijas už 50 USD už akciją pradinę kainą už 5,000 100 USD, atimkite 4,900 USD pardavimo opcioną ir jums beliks 100 45 USD. Kai perkate 4,500 akcijų už 400 USD, tai kainuos XNUMX USD, o pelnas bus XNUMX USD.

Žinoma, jei ABC kaina kyla, o ne mažėja, jūs išeinate iš 100 USD ir nieko negalite parodyti. Geriau parduoti biržoje, o ne parduoti už dabartinę mažesnę pradinę kainą, todėl jūsų pardavimas yra bevertis. Tačiau, kaip ir su draudimu, dažniausiai perkate pirkimą tikėdamasis jo nepasinaudoti.

Prekybos galimybės

Įdomiausias opcionų dalykas yra tas, kad jums nereikia iš tikrųjų turėti pagrindinių akcijų. Galite prekiauti pasirinkimo sandoriais kaip savo subjektais. Tačiau tai gali būti labai rizikinga.

Pasikeitus pasirinkimo sandorio akcijų kainai, jis gali tapti vertingesnis, o pasirinkimo sandorį galite parduoti jo nepasinaudoję. Pavyzdžiui, jei akcijų kaina viršija įsigyto pirkimo opciono pradinę kainą, jūsų pasirinkimo sandoris dabar yra vertingesnis. Jūs turite teisę pirkti akcijas už mažesnę kainą nei šiuo metu prekiaujama, kad galėtumėte pasinaudoti pasirinkimo teise, parduoti akcijas ir gauti nemažą pelną.

Norėdami supaprastinti, galite parduoti opcioną prieš pasibaigiant jo galiojimo laikui. Kaip ir obligacijomis, opcionais prekiaujama antrinėje rinkoje.

Sąlygos, kurias reikia žinoti

Jei galvojate apie akcijų opcionų prekybą, turite žinoti keletą svarbių terminų. Jie apima:

• Piniguose (ITM): Opcionas yra pinigais, kai akcijų kaina pasikeičia taip, kad pasirinkimo sandoriu verta pasinaudoti, įvertinus priemokos kainą. Aukščiau pateiktame pavyzdyje pasirinkimo sandoris būtų naudingas, kai akcijos nukristų žemiau 49 USD už akciją (50 USD pradinė kaina – 1 USD priemoka už akciją = 49 USD).
• Be pinigų (OTM): Ir atvirkščiai, pasirinkimu, kuriam nėra pinigų, dar neverta pasinaudoti. Naudojant tą patį pardavimo pavyzdį, pasirinkimo sandoris būtų be pinigų už 49 USD už akciją ar daugiau. Pasinaudoti opcionu prasminga tik tada, kai akcijų kaina toliau krenta.
• Laiko vertė (teta): Pasirinkimai yra vertingesni, kai galiojimo laikas yra toliau. Jei parinkties galiojimo laikas baigiasi po kelių dienų, mažesnė tikimybė, kad galėsite ja pasinaudoti, todėl ji turi mažesnę laiko vertę. Opciono vertė apskaičiuojama pagal pagrindinių akcijų kainą ir tai, kiek laiko vertės liko. Laiko reikšmė dažnai išreiškiama kaip graikų raidė teta.
• Laikiklis: Tai asmuo, kuris perka pasirinkimo sandorį ir turi teisę juo pasinaudoti.
• Rašytojas: Tai yra asmuo, parduodantis pasirinkimo sandorį ir įsipareigojęs jį įvykdyti, jei jo turėtojas pasinaudoja pasirinkimo sandoriu.
• Sutartis: Pasirinkimo sandoriai sudaromi 100 akcijų sutartyse, todėl jūs turite nusipirkti mažiausiai 100 akcijų vertės pasirinkimo sandorį.

Opcionų pardavimo rizika

Nors prekybos opcionai turi didžiulį pranašumą, jie yra susiję su rizika. Kai perkate opcioną, blogiausia, kas gali nutikti, yra tai, kad akcijos juda prieš jūsų poziciją. Pagal šį scenarijų jūsų pasirinkimo galiojimas baigiasi, nenaudojamas ir bevertis. Daugiausia galite prarasti tai, ką sumokėjote už pasirinkimo galimybę.

Tačiau pasirinkimo sandorio pardavimas be jokio pagrindinio turto, taip pat žinomas kaip atviras išpirkimas arba atviras pardavimas, turi panašų nuostolių potencialą kaip ir trumpalaikis pardavimas (begalinis).

Pavyzdžiui, tarkime, kad mūsų ABC akcijomis prekiaujama 50 USD, o jūs surašote atviro skambučio sutartį (tai reiškia, kad neturite ABC akcijų) už 55 USD pradinę kainą – 1.00 USD už akciją. Geriausias scenarijus yra toks, kad akcijos nukrenta arba sustingsta, o opciono galiojimas baigiasi. Jūs pasiliktumėte 100 USD pelną, kurį gavote iš esmės už dyką.

Tačiau, jei akcijų kaina pakyla ir jūsų pasirinkimo sandoris pasinaudojamas, dabar jums trūksta akcijų. Turite parduoti 100 ABC akcijų, kad nereikėtų vykdyti pirkimo sutarties, o tai reiškia, kad esate priversti pirkti akcijas už rinkos kainą, kuri teoriškai gali būti be galo didelė. Kadangi už dabar reikalingas akcijas galite mokėti bet kokią kainą, jūsų nuostoliai taip pat gali būti begaliniai.

Štai kodėl daugelis patyrusių opcionų prekiautojų naudoja pirkimo, pardavimo, grynųjų pinigų ir pagrindinių akcijų derinius, kad apsisaugotų nuo pasirinkimo sandorių pardavimo rizikos. Priešingu atveju didelė rizika gali nusverti nemenką naudą iš prekybos opcionų.

Esmė

Prekybos opcionai turi daug stipresnį pranašumą nei prekyba akcijomis, tačiau norint sumažinti riziką, reikia daug žinių ir strategijos. Nors jūsų pinigai gali būti kur kas platesni nei akcijų pirkimo opcionai, godumas per anksti sužlugdė daugelį būsimų opcionų prekiautojų. Prieš pradėdami dirbti, pradedantieji turėtų susipažinti su opcionų prekybos rizika.

Prekybos opcionai reikalauja daug laiko ir energijos, stebint judesius rinkoje. Jei ieškote paprasto investavimo būdo, kuriam reikia minimalaus laiko, tačiau siūlomas geras turto derinys, išbandykite vieną iš Q.ai investicijų rinkiniai.

Šie unikalūs investiciniai rinkiniai išnaudoja dirbtinio intelekto galią, kad galėtų peržiūrėti rinkos duomenis ir rasti perspektyviausią turtą jūsų pasirinktoje kategorijoje. Q.ai investicijų rinkiniai pašalina galvos skausmą renkantis ir stebint investicijas.

Atsisiųskite Q.ai šiandien prieigai prie DI pagrįstų investavimo strategijų.