Kaip Robinhood uždirba pinigus? Apžvalga

„Robinhood Markets Inc.“ yra finansinių technologijų („fintech“) įmonė, vykdanti internetinį nuolaidų tarpininkavimą ir prekiaujant be komisinių. Tai teikia žiniatinklio ir mobiliojo ryšio finansinių paslaugų platformą, kurią investuotojai gali naudoti norėdami pirkti ir parduoti akcijas, biržoje prekiaujamus fondus (ETF), opcionus ir Amerikos depozitoriumo pakvitavimus (ADR). Jos vartotojai taip pat gali investuoti į tam tikras kriptovaliutas.

Robinhood uždirba pinigus įvairiais būdais, ypač per sistemą, žinomą kaip apmokėjimas už užsakymų srautą. Tai reiškia, kad Robinhood nukreipia savo vartotojų užsakymus per a rinkos formuotojas kuris iš tikrųjų sudaro sandorius ir kompensuoja Robinhood už verslą po cento dalį už akciją.

Robinhood taip pat uždirba pinigus investuodamas vartotojų grynųjų pinigų indėlius už didesnę palūkanų normą.

Be to, įmonė uždirba iš aukščiausios kokybės „Robinhood Gold“ paslaugų, mokesčių, susijusių su debeto kortele, ir kitų mažesnių pajamų šaltinių.

Robinhoodo finansai

Naujausioje ketvirčio ataskaitoje apie ketvirtą ketvirtis (4 ketvirtis) iš fiskaliniai metai (FY) 2021 m., pasibaigęs 31 m. gruodžio 2021 d., „Robinhood“ patyrė 423.3 mln. JAV dolerių grynąjį nuostolį, palyginti su 13 mln. per metus (YOY) grynųjų pajamų augimas. Grynajam nuostoliui įtakos turėjo akcijomis pagrįstos kompensacijos išlaidos, sudarančios 318 mln.

„Robinhood“ grynosios kaupiamosios finansuojamos sąskaitos – pagrindinė metrika, pagal kurią nustatomas sąskaitų, į kurias vartotojai per tam tikrą laikotarpį pervedė pradinį indėlį arba pervedė pinigus, skaičius per 81 m. ketvirtąjį ketvirtį per metus padidėjo daugiau nei 4 % iki 2021 mln. Bendrovės aktyvių vartotojų skaičius per mėnesį išaugo maždaug 22.7 %, bet sumažėjo maždaug 48 % paeiliui 8 m. ketvirtąjį ketvirtį.

Bendrovė taip pat pateikė 2021 finansinių metų rezultatus, kurie baigėsi 31 m. gruodžio 2021 d. „Robinhood“ per metus patyrė 3.7 mlrd. USD grynųjų nuostolių, palyginti su 7.4 mln. USD grynosiomis pajamomis 2020 m. 1.6 finansiniais metais, gerokai daugiau nei 2021 mln. USD šios išlaidos 24 m. Metinės pajamos išaugo 2020 %, palyginti su ankstesniais metais, iki 89.3 mlrd.

Robinhood IPO

Paskelbus konfidencialumą pradinis viešas siūlymas (IPO) 23 m. kovo 2021 d. Robinhood pateikė prašymą S-1 registracija į JAV Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC) liepos 1, 2021.

19 m. liepos 2021 d. ji pakeitė savo S-1 ir paskelbė, kad kartu su steigėjais parduos 52.4 mln. vyriausiasis finansininkas (CFO) parduodant dar 2.6 mln., iš viso už 55 mln. „Robinhood“ buvo paskelbta viešai už 38 USD už akciją, todėl jos įvertinimas yra 32 mlrd.

Akcijos išvardytos po žyma GAUBTAS „Nasdaq“.

Robinhoodo konkurentai

„Robinhood“ susiduria su didele konkurencija tarp kitų nuolaidų brokerių, naujų ir įsitvirtinusių „fintech“ įmonių, bankų, kriptovaliutų biržų, turto valdymo įmonių ir technologijų platformų.

Kai kurie pagrindiniai jos konkurentai yra Charles Schwab Corp.SCHW), Morgan Stanley's (MS) E*TRADE Financial Holdings LLC, Coinbase Global Inc. (MONTA), Square Inc. (SQ) ir River Financial Corp. (RVRF).

Robinhood verslo segmentai

Robinhood veikia ir pateikia savo finansinius rezultatus kaip vieną verslo segmentą. Tačiau jame pateikiamas suskirstymas pajamos į šias kategorijas: sandoriais pagrįstos pajamos; grynosios palūkanų pajamos; ir kitos pajamos. Toliau atidžiau pažvelgsime į šias pajamų kategorijas.

Pajamos pagal sandorius

Robinhood generuoja pajamas, pagrįstas sandoriais, nukreipdamas savo vartotojų užsakymus dėl opcionų, akcijų ir kriptovaliutų į rinkos formuotojai, kuris yra procesas, žinomas kaip mokėjimas už užsakymo srautą (PFOF). Finansų maklerio įmonėms, kurios naudoja PFOF, mokama už tai, kad klientų pavedimai būtų nukreipti į tam tikrą rinkos formuotoją. Mokėjimas paprastai yra tik cento dalis už akciją, bet gali būti reikšmingas pajamų šaltinis įmonėms, kurios vykdo daug užsakymų. PFOF yra pagrindinė priežastis, kodėl Robinhood gali pasiūlyti prekybą be komisinių. „Robinhood“ pajamos, pagrįstos sandoriais, 12.2 m. ketvirtąjį ketvirtį išaugo 362.7% iki 4 mln. USD, o tai sudaro beveik 2021% visos įmonės pajamų.

Grynosios palūkanų pajamos

Robinhood generuoja grynąsias palūkanų pajamas (pajamos iš palūkanų atėmus palūkanų išlaidas) iš vertybinių popierių skolinimo sandorių. Palūkanos taip pat uždirbamos už maržos paskolas vartotojams, o palūkanų sąnaudos patiriamos dėl įmonės atnaujinamų kreditų. Grynosios palūkanų pajamos išaugo 0.5% iki 63.4 mln. USD 4 m. ketvirtąjį ketvirtį, o tai sudaro 2021% visų „Robinhood“ pajamų.

Kitos pajamos

Kiti „Robinhood“ pajamų šaltiniai pirmiausia susideda iš „Robinhood Gold“ narystės mokesčių. Robinhood Gold yra mokama prenumeratos paslauga, siūlanti vartotojams aukščiausios kokybės funkcijas, įskaitant patobulintą tiesioginę prieigą prie indėlių, profesionalius tyrimus, Nasdaq II lygio rinkos duomenis ir prieigą prie maržos investavimo patvirtintiems vartotojams. Į kitas pajamas taip pat įeina nuolaidos už įgaliotąjį asmenį ir įvairūs vartotojo mokesčiai. Pajamos iš šių šaltinių 84.0 m. ketvirtąjį ketvirtį išaugo 35.4 % iki 4 mln. USD, o tai sudaro apie 2021 % visos įmonės pajamų.

Naujausi Robinhood įvykiai

26 m. balandžio 2022 d. Robinhood vadovas ir vienas iš įkūrėjų Vladas Tenevas paskelbė, kad įmonė atleis apie 9% visą darbo dieną dirbančių darbuotojų. Tenevas pažymėjo, kad Robinhood nuo 2019 m. pabaigos šešis kartus padidino savo darbuotojų skaičių iki 3,800 iki 2021 m. „Dėl šio spartaus darbuotojų skaičiaus augimo atsirado kai kurių vaidmenų ir darbo funkcijų dubliavimosi, daugiau sluoksnių ir sudėtingumo, nei yra optimalu“, – rašė jis. „Robinhood“ akcijų kaina kitą dieną pasiekė rekordiškai žemą lygį – nuo ​​jos IPO kainos sumažėjo 75%. 

Savo 4 m. ketvirtojo ketvirčio ataskaitoje „Robinhood“ pastebėjo sparčiausią pajamų iš kriptovaliutų augimą, kuris daugiau nei keturis kartus išaugo, kai bendrovė pristatė „Crypto Gifts“ – platformą, leidžiančią klientams siųsti kriptovaliutą šeimai ir draugams. Tikėtina, kad 2021 m. „Robinhood“ kriptovaliutų naudojimas ir toliau plėsis, nes bendrovė tikisi, kad kriptovaliutų piniginės ir susijusios paslaugos bus visiškai pristatytos 2022 m. pirmąjį ketvirtį. Ji taip pat tikisi 1 m. atverti savo kriptovaliutų platformą klientams tarptautiniu mastu.

2021 m. birželio pradžioje SEC paskelbė, kad atlieka platų rinkos struktūros tyrimą po to memo atsargos prekybos įtūžis, kuris paskatino tokių kompanijų kaip GameStop Corp. akcijų kainas.GME) ir AMC Entertainment Holdings Inc. (AMC) iki astronominio lygio šių metų pradžioje. SEC daugiausia dėmesio skyrė mokėjimams už pavedimų srautą, užtikrinant, kad atskirų investuotojų prekybos pavedimai būtų nukreipti finansų maklerio įmonėms ne biržoje esantiems, didelės spartos prekybininkams, žinomiems kaip didmenininkai, pvz., Citadel Securities LLC ir Virtu Financial Inc.GERBAMA). Šie ne biržos prekiautojai turi siūlyti kainas, kurios yra bent jau tokios pat geros kaip geriausias nacionalinis pasiūlymas, kurį siūlo oficialios biržos. Tačiau augant prekybai, vykdomai ne oficialiose biržose, SEC yra susirūpinęs dėl skaidrumo stokos. vykdymas tokių sandorių kainos.

SEC pirmininkas Gary Gensleris buvo PFOF kritikas, teigdamas, kad tokia praktika sukuria tarpininkų interesų konfliktą, nes skatina juos siųsti klientų pavedimus didžiausią kainą pasiūliusiam asmeniui, o ne rinkos formuotojui, siūlančiam geriausias kainas arba greičiausią įvykdymą. Pranešama, kad SEC svarsto daugybę kitų problemų, kurios taip pat gali turėti įtakos Robinhood, įskaitant vadinamuosius „skaitmeninės prekybos raginimus“, kurie suvaidina prekybos procesą, kad paskatintų pernelyg didelę prekybą, rinkos koncentracijos ir kainodaros klausimus bei atsiskaitymo laiką. Mažmeninės prekybos brokeriai buvo priversti pateikti papildomą užstatą dėl meme akcijų prekybos nepastovumo ir kaltino dviejų dienų atsiskaitymo procesą dėl akcijų prekybos. Pranešama, kad SEC svarstė sutrumpinti atsiskaitymo laiką iki vienos dienos.