Kaip ETF turtas reaguoja į meškų rinkas

S&P 500 indeksas penktadienį trumpam nukrito 20% nuo savo pastarojo meto piko, pažymėdamas meškų rinką po siaubingų ir nepastovių 2022 m. akcijų. Tačiau pažvelgus į trumpą ETF istoriją meškų rinkose, susidaro dviprasmiškas vaizdas, ką tai reikš turto bazei, kuria grindžiama pramonė.

ETF.com išanalizavo istorinius valdomus „FactSet“ duomenis, kad sužinotų, kaip ETF turtas reagavo į mažų biržų rinkas nuo pat SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) sausio 1993.

2000 m. rugsėjis: „Dot-Com“ burbulas

Pirmasis nuo didžiausio iki žemiausio kritimo daugiau nei 20 % nuo pirmojo į JAV biržos sąrašus įtraukto ETF labai panašus į 2022 m. meškų rinką: aukšto lygio technologijų akcijų kursas staiga baigėsi po to, kai Federalinis rezervas pradėjo didinti palūkanų normas.

Dėl „dot-com“ burbulo S&P 500 nukrito nuo 1527 punktų 2020 m. kovo pabaigoje iki 776 punktų 2002 m. rugsėjį, ty 49 %.

Per laikotarpį, kai ETF rinką sudarė platūs indeksų fondai, JAV biržose kotiruojami ETF pridėjo maždaug 68.9 mlrd. Burbulo pradžioje prekiavo tik 36 ETF, kuriuos daugiausia sudarė State Street sektoriaus ETF rinkinys ir iShares užsienio akcijų fondai.

15 iš šios grupės turėjo grynojo turto prieaugio meškų rinkos metu. SPY dominavo srautai besikuriančioje turto klasėje su vos 23 milijardų dolerių įplaukomis, o po to „Invesco QQQ Trust“ (QQQ) pridedant 6.6 mlrd. Nenuostabu, kad didžiausias pralaimėtojas tarp ETF tuo laikotarpiu buvo Technologijų pasirinkimo sektoriaus SPDR fondas (XLK), su 574.5 mln. USD turto nuostoliu.

„BlackRock Inc.“ ir „State Street Corp.“ išplėtus savo indeksų pasiūlą, iš viso pradėtų veikti 72 ETF. „Vanguard Group Inc.“ taip pat debiutavo su dviem ETF, ypač „Vanguard Total Stock Market ETF“ (VTI).

2007 m. spalis: Didžioji finansų krizė 

Dėl antrinės rizikos paskolomis užtikrinto JAV būsto burbulo sprogimo ir jo padarinių per finansų sektorių S&P 57 indeksas nuo 500 m. spalio 9 d. iki 2007 m. kovo 9 d. sumažėjo beveik 2009 %.

Istorija tęsiasi

Pramonė prarastų 142 mlrd. USD turto tarp fondų, kuriais prekiavo krizės pradžioje iki meškų rinkos pabaigos. The  „iShares“ MSCI EAFE ETF (EFA) patyrė didžiausią turto nuostolį per laikotarpį – 28.3 mlrd.

Tik trims fondams per krizę pavyko pridėti daugiau nei 5 mlrd SPDR Gold Trust (GLD) pridėjus 17.2 mlrd „iShares TIPS Bond ETF“ (TIP) pridedant 5.8 milijardo dolerių ir „iShares iBoxx USD Investment Grade Corporate Bond ETF“ (LQD) pridedant 5.4 mlrd.

Per šią meškų rinką iš viso debiutuotų 640 ETF.

2020 m. vasario mėn.: COVID-19 avarija

Trumpiausia S&P 500 meškų rinka užfiksuota, kai JAV ir kitos didžiosios ekonomikos buvo užgrobtos COVID-19 privertus didelio masto sustabdyti asmeninę veiklą.

Nuo 1.2 m. vasario 19 d. iki 2020 m. kovo 23 d. investuotojai ištraukė 2020 trilijono dolerių vertės valdomo turto, o tai sudaro 28 proc.

Tačiau centriniai bankai sumažino palūkanų normas iki beveik nulio ir į savo balansus įtraukė trilijonų dolerių vertės turto, kad būtų skatinama ekonomika, todėl nuo 2020 m. antrojo ketvirčio iki 2021 m.

Atsiradusi rinkos euforija daugiau nei dvigubai padidino pramonės dydį. Į JAV biržos sąrašus įtrauktų ETF fondų turtas 3.7 m. kovo mėn. pabaigoje siekė 2020 trilijonus USD, o 2021 m. baigtųsi valdant 7.2 trilijonus USD.

Susisiekite su Danu Miku [apsaugotas el. paštu]ir sek paskui jį Twitter

Rekomenduojamos istorijos

Nuolatinė nuoroda | © Autorių teisės, 2022 m ETF.com. Visos teisės saugomos