Kaip palūkanų kėlimas sulėtina infliaciją

Panašu, kad Federalinis rezervų bankas šiandien vėl padidins savo orientacinę palūkanų normą ir netgi gali ją išdalinti pirmasis trijų ketvirčių taškų šuolis per 28 metus.

Tikėtina, kad centrinis bankas vėl padidins savo tikslinę federalinių fondų palūkanų normą, kad būtų pašalinta blogiausia infliacija per maždaug 40 metų.

Jis gali judėti greitai ir padidinti palūkanų normas 75 baziniais punktais, o ne 50 bazinių punktų, kaip buvo tikėtasi anksčiau, nes infliacija išliko aukšta. Bazinis taškas yra lygus 0.01%.

Daugiau iš „Invest in You“:
Norite sutvarkyti savo finansus pavasarį? Pirma, susitvarkyk
Štai ką reikia žinoti apie skolų valdymą išėjus į pensiją
Norite rasti finansinę sėkmę? Štai kaip pradėti

In gegužę infliacija pakilo 8.6 proc., daugiau, nei tikėjosi analitikai, ir sparčiausiai nuo 1981 m. Tačiau vartotojai, kurie ir taip kovoja su aukštesnėmis kainomis, apkraunančiomis savo piniginę, gali susimąstyti, kaip didėjančios skolinimosi išlaidos padės sumažinti infliaciją.

„Paprastam vartotojui tai tikrai sunku suprasti, matant šį greitą kainų kėlimą, kuris taip nepažįstamas didelei daliai mūsų gyventojų, kurie dar nematė tokio infliacijos lygio“, – sakė Tara Sinclair, „Indeed“ vyresnioji bendradarbė. Darbo laboratorija. „Ir tada bandymas išsiaiškinti sudėtingą Fed vaidmenį visame tame yra labai painu.

Štai ką jūs turite žinoti.

Federalinis rezervų bankas turi kelis pagrindinius ekonomikos tikslus: skatinti maksimalų užimtumą, išlaikyti stabilias kainas ir užtikrinti vidutines ilgalaikes palūkanų normas.

Paprastai centrinis bankas siekia išlaikyti maždaug 2% kasmetinę infliaciją – šis skaičius atsiliko prieš pandemiją.

Pagrindinė jos kovos su infliacija priemonė yra palūkanų normos. Tai daroma nustatant trumpalaikio skolinimosi palūkanų normą komerciniams bankams, o tada tie bankai perduoda palūkanų normas vartotojams ir įmonėms, sakė Kolumbijos universiteto verslo mokyklos finansų profesoriaus asistentas Yimingas Ma.

Didesnis tarifas turi įtakos palūkanos, kurias mokate už viską – nuo ​​kreditinių kortelių iki hipotekos iki paskolų automobiliui, todėl skolinimasis pabrangsta. Kita vertus, tai taip pat padidina taupomųjų sąskaitų normas.

Tačiau kaip didesnės palūkanų normos veikia infliaciją? Pasak ekspertų, jos padeda sulėtindamos ekonomiką.

„Fed naudoja palūkanų normas kaip dujų pedalą arba kaip ekonomikos stabdymą, kai reikia“, – sakė „Bankrate“ vyriausiasis finansų analitikas Gregas McBride'as. „Kai infliacija yra didelė, jie gali pakelti palūkanų normas ir panaudoti tai stabdyti ekonomiką, siekdami suvaldyti infliaciją.  

Iš esmės Fed politikos formuotojai siekia branginti skolinimąsi, kad vartotojai ir įmonės susilaikytų nuo bet kokių investicijų ir taip sumažintų paklausą ir, tikimasi, sumažintų kainas.

Taip pat gali būti antrinis tiekimo grandinės problemų mažinimo poveikis, viena iš pagrindinių priežasčių, kodėl kainos šiuo metu kyla, sakė McBride'as. Vis dėlto centrinis bankas negali tiesiogiai paveikti ar išspręsti šios konkrečios problemos, sakė jis.

„Kol tiekimo grandinė yra problema, tikėtina, kad teks kovoti su didesniu atlyginimų padidėjimu, kuris skatina infliaciją“, – sakė jis.

Pagrindinis ekonomistų nerimas yra tas, kad FED per greitai kelia palūkanų normas ir per daug slopina paklausą, stabdydamas ekonomiką.

Dėl to gali padidėti nedarbas, jei įmonės nustos samdyti ar net atleisti darbuotojus. Jei politikos formuotojai tikrai viršys palūkanų didinimą, tai gali pastūmėti ekonomiką į recesiją, sustabdyti ir pakeisti iki šiol padarytą pažangą.

Infliacijos gydymas ekonomikoje yra kaip vėžio gydymas chemoterapija, sakė Sinclair iš „Indeed Hiring Lab“.

„Jūs turite nužudyti dalį ekonomikos, kad sulėtintumėte veiklą“, - sakė ji. „Tai nėra malonus gydymas“.

Žinoma, prireiks šiek tiek laiko atlikti bet kokį veiksmą daryti įtaką ekonomikai ir pažaboti infliaciją. Štai kodėl Federalinis atvirosios rinkos komitetas atidžiai stebi ekonominius duomenis, kad nuspręstų, kiek ir kaip dažnai didinti palūkanų normas.

Taip pat yra tam tikro neapibrėžtumo dėl karo Ukrainoje, kuris taip pat padidino prekių, tokių kaip dujos, kainas. Fed turės stebėti, kaip karas trukdo JAV ekonomikai, ir atitinkamai elgtis.

Kai Fed pakels palūkanų normas, tikėtina, kad žmonės pamatys neigiamas šio padidinimo puses prieš bet kokį infliacijos pagerėjimą, sakė Sinclairas.

Iš esmės tai reiškia, kad vartotojams gali tekti mokėti daugiau, kad galėtų pasiskolinti pinigų, o degalų siurbliuose ir bakalėjos parduotuvėje vis tiek bus matomos didesnės kainos. Šis scenarijus ypač sunkus mažas pajamas gaunantiems darbuotojams, kurių atlyginimai auga, bet neatsilieka nuo infliacijos.

Žinoma, idealiu atveju centrinis bankas norėtų didinti palūkanų normas palaipsniui, kad ekonomika sulėtėtų tiek, kad sumažintų kainas ir nesukeltų per daug papildomo nedarbo. Fed taip pat nori išvengti nuosmukio stagfliacijos tikimybė — padėtis, kai infliacija išlieka aukšta, o ekonomika lėtėja.

„Jie turi atsargiai vaikščioti ta įtempta virve“, – sakė Sinkleras.

REGISTRUOTIS: „Money 101“ yra 8 savaičių trukmės mokymosi kursas siekiant finansinės laisvės, kiekvieną savaitę pristatomas į gautuosius. Dėl ispaniškos versijos Dinero 101, spustelėkite čia.

Patikrinkite: Ekspertas sako, kad senoji taupymo pensijos tradicija nebeveiks: štai kaip pakeisti strategiją su Gilės+CNBC

Informacijos atskleidimas: NBCUniversal ir Comcast Ventures yra investuotojai Giliai.