Kaip kylančios palūkanų normos gali turėti įtakos šiems hipotekos REIT

Didėjantis infliacijos lygis stabdė JAV akcijų rinką didžiąją 2022 m. dalį. Pastarieji FED veiksmai pažaboti infliaciją kelis kartus didinant palūkanų normas galėjo neleisti infliacijai augti daug blogiau. Tačiau, kaip kitą dieną savo kalboje pažymėjo FED pirmininkas Jerome'as Powellas, didelė infliacija tebėra rimta nuolatinė problema, o FED toliau didins palūkanų normas, kol infliacija bus iš esmės sumažinta.

Ankstų rytą Powello kalba sukrėtė rinkas, o visi trys indeksai buvo išparduoti likusią dienos dalį. Dow ir S&P 500 krito daugiau nei 3%, o Nasdaq sumažėjo šiek tiek mažiau nei 4%. Įdomu tai, kad hipotekos nekilnojamojo turto investicinio fondo (REIT) sektoriui, kuris 2022 m. buvo nestabilus, sekėsi šiek tiek geriau nei visa rinka.

Annaly Capital Management Inc. (NYSE: NIKAS), didžiausias hipotekos REIT, prarado 2.09 proc., bet Orchid Island Capital Corp. (NYSE: CRO), kuris per pastaruosius metus prarado 42% savo vertės, faktiškai padidėjo 0.70 proc.

„Arbor Realty Trust Inc.“ (NYSE: ABR), kuris per tą patį laikotarpį sumažėjo beveik 17 proc, prarado 1.75%, bet po darbo valandų taip pat pakilo 2.04%. „AGNC Investment Corp.“. (NASDAQ: AGNC) dieną sumažėjo 1.28%, bet po uždarymo varpo pakilo 1.46%.

ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: ARR) prarado 0.54%, bet po darbo valandų taip pat padidėjo 1.37%. Tiek AGNC, tiek ARR patyrė didelių nuostolių ir praėjusiais metais.

Hipotekos REIT skolinasi pinigų, kad įsigytų bendras diskontuotų paskolų grupes, vadinamas hipoteka užtikrintais vertybiniais popieriais (MBS). Kai jie išduoda naują hipoteką, skirtumas tarp jų sumokėtos kainos ir to, ką jie gauna kaip paskolą, yra tai, kaip jie uždirba pinigus. Tačiau kai palūkanų normos didėja, jų mokama suma už paskolas didėja, todėl skirtumas mažėja. Be to, dėl aukštesnių palūkanų normų kintamų palūkanų paskoloms kyla didesnė įsipareigojimų neįvykdymo rizika.

Kadangi pagal įstatymą šios REIT turi mokėti akcininkams 90% apmokestinamųjų pajamų, jei šios pajamos sumažės, tada taip pat bus išmokami dividendai. O didelio pelningumo dividendai iš hipotekos REIT iš esmės yra patraukliausia priežastis investuotojams pirkti šias akcijas.

Istorija tęsiasi

Pavyzdžiui, dabartinis „Annaly“ metinis dividendų pajamingumas yra 13.4%, todėl ji yra mėgstamiausia tarp hipotekos REIT. Tačiau nepastovi NLY akcijų kaina tinka ne visiems. Per pastarąsias 8.94 savaites akcijos kaina svyravo nuo 5.45 USD iki 52 USD. Investuotojai, nusipirkę NLY netoli aukščiausios klasės, nusileido maždaug 25%, o dabartinė kaina yra 6.56 USD. Net ir atsižvelgus į dividendus, tai vis tiek yra didelis nuostolis. Jei NLY turėtų sumažinti savo dividendus, ateityje ji gali patirti daugiau neigiamų pasekmių.

Tačiau reikia stebėtis, ar dauguma neigiamų palūkanų normų naujienų jau buvo įtrauktos į šias hipotekos REIT akcijų kainas, taigi, prislopintas atsakas į Powello kalbą penktadienį. Akcijų rinka dažnai žiūri į šešis mėnesius ar ilgiau į ateitį. Istoriškai daugelis šių akcijų buvo numuštos per ankstesnius palūkanų normų šuolius, o investuotojai jas įsigijo žemesniu lygiu, kai jautė, kad blogiausia jau pasibaigė, net jei dividendai buvo sumažinti arba kelerius metus išliko nepakitę.

Šiuo metu įsigyti hipotekos REIT akcijų yra rizika, kuri tikrai netinka visiems investuotojams. Ir problema yra ta, kad investuotojai, kuriems labiausiai reikia pajamų, pavyzdžiui, pensininkai, yra tie, kurie labiausiai vengia rizikos. Tačiau drąsesniems investuotojams verta stebėti hipotekos REIT, kad pamatytumėte, ar jų kaina iš tikrųjų pasiekė dugną.

Šiandienos svarbiausios investavimo į nekilnojamąjį turtą naujienos

• Privačių skolų investavimo platforma Procentas pradeda naują įmonių skolos pasiūlymą už Taigeris, tarptautinė, VC remiama programinės įrangos įmonė, turinti 15–17 % APY. Naujausias platformos H1 atnaujinimas rodo vidutinį istorinį 12.38% pelną.

• Šios „CalTier“ kelių šeimų portfelio fondas neseniai baigė naują investiciją į keturių daugiabučių namų portfelį, kurį sudaro 185 butai. „CalTier Multi-Family Portfolio Fund“ yra vienas iš nedaugelio neprekiaujamų nekilnojamojo turto fondų, prieinamų neakredituotiems investuotojams ir kurio minimali investicija yra 500 USD. Iki šiol fondas davė 7.02% metinę grynųjų pinigų grąžą.

Daugiau naujienų ir investicijų į nekilnojamąjį turtą pasiūlymų rasite Benzingos alternatyvios investicijos

Vaizdas, sukurtas kwarkot „Shutterstock“. 

Peržiūrėkite daugiau iš „Benzinga“

Nepraleiskite realiojo laiko įspėjimų apie savo akcijas – prisijunkite „Benzinga Pro“ nemokamai! Išbandykite įrankį, kuris padės investuoti protingiau, greičiau ir geriau.

© 2022 Benzinga.com. „Benzinga“ neteikia patarimų dėl investavimo. Visos teisės saugomos.