Kaip teisinga kaina nuspėjama šioje meškų rinkoje

Kai maniau, kad 2022-ieji negali būti svetimi, mano infliacijos tyrimas atvedė mane prie drąsios, bet neišvengiamos išvados. Mes gyvename pagal finansinę pranašystę, kurią išpranašavo žaidimų šou Kaina tinkama.

Uolos pakabos, tiksliau, puikiai moko 2022 m. pinigų sceną.

Varžybose dalyvauja alpinistas, judantis iš kairės į dešinę išilgai į viršų šlaito kalno, skalėje nuo 0 iki 25. Dalyvis pasiūlo keletą namų apyvokos daiktų, o alpinistas juda tiek dolerių, kiek spėja.

Puikus pasiūlymas ir alpinistas liks vietoje. Atleiskite 10 USD, o alpinistas pakils 10.

Žaidimų lenta iš esmės yra išlyginta šios diagramos versija. Kuris apima savavališką nuo 2 trilijonų iki 9 trilijonų USD skalę:

Fed uolos pakabos lenta

Greitai grįšime prie Federalinio rezervo balanso, kuris nuo 2 m. išaugo nuo 9 trilijonų iki beveik 2009 trilijonų dolerių. Pirma, atgal į Uolos pakabos ir Kaina teisinga.

Mūsų dalyvis laimi žaidimą, jei gali išlaikyti alpinistą on kalnas. Tai pasiekiama surinkus 25 ar mažiau balų, kaip meistriškai parodė konkurso dalyvė Laura:

Puiku, Laura! Tikimės, kad prizas jums patiko.

Jos pirmtakė Lana nebuvo tokia sėkminga. Dar 1982 m. ji praleido romantišką kelionę į Taitį, kai gerokai sumažino kainą už 56 USD kainuojantį kukurūzų pokštį:

(„YouTube“ komentatoriai spėlioja, kad 2022 m. popper kaina turi būti 150 USD ir daugiau. Patikrinau, ir jūs niekada nepatikėsite. Šiandien Lanos nuostolius sukeliančio „WestBend“ kukurūzų spragėsių aparato sąrašo kaina yra tik 47 USD. Kaip greitai pamirštame, kad mes“ mačiau masines defliacija daugelyje namų ūkio gaminių dešimtmečius.)

O, ko Fed pirmininkas Jay'us Powellas nedovanotų už tokias žemesnes kainas visoje Amerikoje! Šiandien Jay atrodo labiau kaip Lana nei Laura.

Infliacija yra tokia karšta, kokia buvo nuo tada, kai Lana pralaimėjo Taityje. 9 trilijonų dolerių skaičius FED balanse atrodo lygus 50 balų Uolos pakabos.

Powellas (pagaliau) bando valdyti šį skaičių, kad nuramintų infliaciją. Jis atsikrato turto ir didina palūkanų normas. Tai yra atsakingas dalykas, nes jis sunaudoja visus papildomus pinigus.

Jay problema yra ta, kad akcijų rinka teig likvidumo. Kai užuodžia suveržimą, tai tarsi mano keturmečio žaidimų knygelė ir išmeta didžiulį pasiutimą:

Jay'us Powellas nustūmė per toli

Žinoma, FED spausdina pinigus nuo finansinės krizės. Bet Jay tikrai persistengė 2020 ir 2021 m., o dabar jis tvarko netvarką.

Kol kainos nurims ir FED nenuramins savo griežtinimo, pinigai yra geriausia vieta būti. Žinau, aš taip dažnai giriu paprastą tešlą, kad neabejoju, kad tau nuo to nusibodo. Mes pardavė trumpą gegužės atšokimą. Ir visai neseniai pradėjome birželio mėnesį su dar vienas priminimas „22 m. grynieji yra karalius“.:

„Nuo šių metų pradžios šiuose puslapiuose aukštiname grynuosius pinigus. Kai Federalinis rezervų bankas ruošėsi sustabdyti pinigų spausdintuvą, mes, priešingai, užrašėme pelną ir sukrovėme dolerius.

Turime būti vikrūs ir pasiruošę pirkti. Geriausi pasiūlymai vyksta meškų rinkų pabaigoje.

Pasiūliau šiek tiek vietos apačioje mano čiužinys tiems, kuriems to reikėjo. Kas neleisti kitam priešininkui nusipirkti „saugaus“ obligacijų fondo, kuriam tuoj pat iššoks į veidą.

Pripažinkime tai, nes niekas kitas to nepripažins. tai yra neįmanomas rasti sėkmingą ilgą strategiją a kritimo turgus. Prisiminkite 2008 m. Vienintelis turtas, kurį įgijo, buvo JAV doleris ir JAV iždas.

Bet iždai yra ne atsakymas 2022 metais. Obligacijų rinka 2022 metais turėjo savo prasčiausia pradžia nuo 1788 m. Pasak „Nasdaq“ vyriausiojo ekonomisto.

Rinkos paprastai viršija pakilimą ir Neigiama pusė. Tačiau šios meškų rinkos pabaiga tikriausiai bus negraži. Didžiausi nuostoliai paprastai rezervuojami žengiant žemyn. Wags tai vadina „kapituliacija“, kai visi meta rankšluostį ir parduoda.

(Vincentas Deluardas, „StoneX“ pasaulinės makrokomandos direktorius, taikliai pasakė, kad „lengvas“ 20 proc. nuostolis jau atsiliko. Iššūkių reikalaujantys 20 proc. dar laukia.)

Sutinku, kad rinka turi 10–20 % daugiau minusų, ir aš norėčiau laukti grynųjų pinigų. Kai pamatysime galutinės kapituliacijos ir FED politikos pasikeitimo ženklus, išgirsite iš manęs.

Fed vieną dieną vėl taps mūsų draugu, bet ne taip anksti, kaip tikisi dugniniai žvejai. Infliacija gali sumažėti, bet nemanau, kad ji artimiausiu metu nukris žemiau Powello tikslo – 2 proc.

Tai reiškia, kad Jay'us turi šiek tiek padirbėti, kol vėl galės įkopti į Bull Mountain!

Iki tol geriausia palaukti šio sugriežtinimo ciklo. Tuo tarpu galite pasidėti grynųjų pinigų po mano vis dar geresniu čiužiniu.

Brettas Owensas yra pagrindinis investicijų strategas „Contrarian Outlook“. Norėdami gauti daugiau puikių pajamų idėjų, gaukite nemokamą jo paskutinės specialiosios ataskaitos kopiją: Jūsų ankstyvo išėjimo į pensiją portfelis: didžiuliai dividendai – kiekvieną mėnesį – amžinai.

Atskleidimas: nėra