Kaip įvertinti akcijų rinkos sausio mėnesio efektą ir 2023 m. sausio mėnesio barometrą

Istoriškai sausio mėnesį buvo keletas unikalių akcijų rinkos tendencijų. Pirma, mažesnės ir statistiškai pigesnės akcijos paprastai veikia geriau sausio pradžioje. Antra, pats sausis dažnai yra gana geras mėnuo akcijoms, bent jau remiantis 1941–2003 m. duomenimis, nors pastaruoju metu tuo buvo suabejota. Galiausiai sausio pradžia turėjo tam tikros galios nuspėti bendrą šių metų rinkos grąžą. Nė viena iš šių tendencijų nėra tikras dalykas, tačiau istoriškai jos turėjo tam tikrą nuspėjimo galią.

Sausio efektas

Markas Haugas ir Markas Hirchey iš Kanzaso universiteto 2005 m popierius išnagrinėjo duomenis nuo 1802 iki 2004 m. Jie nustatė, kad mažos kapitalizacijos akcijos buvo linkusios viršyti vidutiniškai sausio mėn., o impulsinės akcijos (akcijos, kurios pastaruoju metu smarkiai pabrango) sausio mėn.

Tai gali būti dėl mokesčių nuostolių surinkimas metų pabaigoje investuotojai parduoda praradusias akcijas, o sausio mėnesį jas perka atgal, kad padėtų optimizuoti nuo mokesčių pakoreguotus rezultatus. Atsižvelgiant į rinkos tendencijas, ši istorija turi gana tvirtą istoriją ir mokslininkai dažnai mano, kad poveikis yra statistiškai reikšmingas. Tai negarantuoja, kad jis veiks ir ateityje, tačiau stebėtina tokia tendencija rinkose, kurios paprastai laikomos veiksmingomis.

Sausis kaip geras mėnuo akcijoms

Istoriškai žiūrint per 1941-2003 laikotarpis Sausio mėn., Palyginti su kitais metų mėnesiais, vidutinė grąža buvo geriausia pagal riziką ir absoliučią grąžą.

Tačiau per pastarąjį dešimtmetį atrodo, kad sausio mėnesio rezultatai šiek tiek išblėso. Neaišku, ar tai reiškia, kad kažkas pasikeitė iš esmės, ar, kadangi šie efektai suteikia tik nedidelį pranašumą, net jei jie veikia, pastaraisiais metais sausio mėn. buvo lėtesnis, o tai gali pasikeisti ateityje.

Sausio barometras

Kai sausis yra žemas mėnuo, tai nežada nieko gero likusiai kalendorinių metų daliai. Tai vadinama "Sausio barometras". Neigiama grąža rinkoms sausio mėnesį istoriškai rodė santykinai silpną kitų 11 metų mėnesių grąžą rinkoms. Tačiau sausis yra nedažnas, todėl šio prognozavimo metodo statistine galia gali kilti abejonių. Vis dėlto verta prisiminti, kad 2022 m. sausio mėn. grąža buvo neigiama ir, žinoma, rinkoms tai apskritai buvo neigiami.

Išlygos

Verta prisiminti, kad finansų rinkos paprastai yra veiksmingos, net jei šie efektai suteikia įžvalgos, dažnai tai tik nedidelis pranašumas rinkose ir tikrai nėra tikras dalykas. Tačiau istoriškai nuosekliai taikant šis poveikis pagerino grąžą.

Ką reikia stebėti

Tai reiškia, kad sausis dažnai yra geras mėnuo investuotojams, ypač tiems, kurie investuoja į mažesnes ir pigesnes akcijas. Be to, jei sausis parodys neigiamą grąžą, tai gali nežadėti gero likusiai metų daliai, kaip matėme 2022 m. Tačiau neigiamas sausis nereiškia nuostolingų akcijų metų, tiesiog grąža yra silpnesnė nei vidutinė. .