Kaip valdyti riziką kuriant ilgalaikes pozicijas meškų rinkoje

Kai rinka negraži, visada nutinka vienas reiškinys – investuotojai skuba pirkti ilgalaikes investicijas, nes tiki, kad dabar tai yra didelė vertybė. Nesvarbu, kokia gali būti rinkos aplinka, jei yra didelis kritimas, tai ilgalaikiai investuotojai mano, kad tai yra galimybė pirkti.

Tokio elgesio pateisinimas paprastai yra maždaug toks: „Po penkerių metų šios puikios akcijos tikrai bus daug didesnės, o kadangi niekas negali nustatyti rinkos laiko, aš tiesiog įšoku dabar“. Nuo 2008–9 m. pirkėjams labai gerai sekėsi didelėje pakilimo tendencijoje, todėl mąstymas buvo sustiprintas, tačiau meškų rinkoje jį reikia šiek tiek pakeisti.

Ilgalaikių investicijų į meškų rinką kūrimas yra puiki strategija, tačiau šiek tiek pakeitus ir pripažinus susijusią riziką, ji gali būti gerokai padidinta.

Yra dvi didelės rizikos, kai perkate mažėjančias akcijas blogoje rinkoje. Pirma, perkate netinkamas akcijas ir jos niekada neatsigauna, kaip tikėjotės. Tikėtina, kad ateityje pirmaujančios akcijos skirsis nuo tų, kurios pirmavo praeityje. Kai kurios didžiosios 2000 m. burbulo akcijos niekada neatsistatė. Puikus pavyzdys yra Cisco Systems (CSCO), kuri 2000 m. buvo žvaigždė, tačiau po 222 metų ji niekada iki galo neatgavo savo nuostolių. Tie, kurie įsigijo šias akcijas, kai jos nukrito, palaidojo save žemesnėje investicijoje.

Antrasis klausimas yra laikas. Nėra jokio būdo žinoti, kiek ilgai tęsis ši meškų rinka ar kiek ji nukris. Tai, kas šiandien atrodo didelė vertybė, po kelių mėnesių gali pasirodyti dar geresnis sandoris.

Įėjimo taškai svarbūs, net jei esate ilgalaikis investuotojas. Jei galite padidinti savo vidutines išlaidas net nedidele suma, tai turės didžiulį poveikį ilgalaikėje perspektyvoje, nes per daugelį metų jie bus kaupiami. Jei pasirinksite tinkamas akcijas, 10 % pagerinsite savo sąnaudas, per penkerius metus jūsų grąža gali padvigubėti.

Kaip sprendžiate šias dvi dideles rizikas?

1. Sudarykite pirkinių sąrašą

Pirmas žingsnis yra nustatyti tas akcijas, kurios, jūsų nuomone, bus lyderės, kai pasikeis rinkos sąlygos. Svarbu pripažinti, kad meškų rinkoje kainų judėjimas yra koreliuojamas ir priklausomas nuo indekso. Daugelis puikių akcijų parduodamos neatsižvelgiant į jų pagrindines vertes, nes jos yra parduodamo indekso arba ETF dalis.

Ateities straipsniuose daug išsamiau aptarsime akcijų rinkimą, tačiau svarbiausia yra rasti naujų idėjų, o ne tik tikėtis, kad anksčiau veikusios akcijos vėl veiks. Besivystančiose bulių rinkose atsiras naujų lyderių, į kuriuos norite investuoti savo kapitalą.

2. Stebėkite savo taikinius

Sudarę pirkinių sąrašą, nesinerkite į jį. Galbūt būtų prasminga užimti nedidelę stebėjimo poziciją, kuri išliks dėmesinga, tačiau norite sužinoti apie akcijų asmenybę ir jos reakciją į bendrą rinkos aplinką. . Turėtumėte suprasti, ar ji turi esminę vertę, kuri nepaisoma dėl rinkos sąlygų.

3. Stebėkite diagramą

Didžiausia klaida, kurią daro dauguma žmonių meškų rinkoje, yra nuosmukio dantys. Emocinė reakcija yra ta, kad kuo žemesnė akcija nukrenta, tuo jos vertė turi būti geresnė. Tai gali būti naudinga su plataus vartojimo prekėmis, tačiau tai yra nelogiškas mąstymas, kai kalbama apie atsargas. Akcijų tikslas yra pirkti jas tada, kai jos turi didžiausią galimybę nuolat augti. Jūs nenorite susieti savo pinigų į akcijas, kurios yra didelės vertės, bet niekada nepadidėja. Rinka turi pripažinti akcijų didybę, kad ji galėtų judėti, o geriausias požymis, kad tai įvyksta, yra tada, kai yra santykinė jėga.

4. Naudokite palaikymo lygius

Vienas iš privalumų perkant akcijas po to, kai jos buvo šiek tiek stipresnės, yra tai, kad ankstesni žemumai tampa labai aiškūs palaikymo lygiai. Jei tie palaikymo lygiai nepavyksta, gali tekti pakeisti poziciją ir suabejoti savo nuomone, ar dabar tinkamas laikas agresyviai plėsti poziciją.

5. Vidutinis aukštyn ir ne žemyn

Dauguma investuotojų patiria didžiausius nuostolius, kai jie toliau didina poziciją, kai ji nuolat mažėja. Pozicija tampa nepatogiai didelė, o tada jie paniškai parduoda, kai atsisako atšokti. Galbūt tai buvo tiesiog blogas akcijų pasirinkimas. Teigiamas kainos veiksmas gali padėti patvirtinti, kad einate teisingu keliu. Jei rinka pripažįsta, kad akcijos yra geros, tai laikas papildyti savo poziciją. Geros akcijos ir toliau bus daug didesnės, o jūsų rizika sumažėja, kai perkate stiprybę, o ne silpnumą.

6. Prekyba aplink branduolį

Vienas iš būdų sumažinti riziką, kai kuriate ilgalaikę poziciją, yra prekiauti aplink pagrindinę poziciją. Naudokite nepastovumą dalinėms pozicijoms pirkti ir parduoti, tačiau išlaikykite pagrindinę poziciją tol, kol jūsų ilgalaikis požiūris į akcijas išlieka toks pat. Trumpesnio laikotarpio prekyba suteikia daugiau lankstumo, o jei tai daroma teisingai, tai gali žymiai sumažinti jūsų sąnaudas.

Šiuo metu susiduriame su bjauria meškų rinka, tačiau gera žinia ta, kad toks veiksmas atveria geriausias galimybes. Nepirkite tik akcijų, nes jos mažesnės. Naudokite sisteminį požiūrį ir turėsite galimybę daug pasipelnyti.