„Sirius XM“, „Tesla“ ir „Six Flags“ turi mažą srovės santykį (žr. toliau), ir tai nėra geras ženklas. Ypatingas „Sirius XM“ koeficientas yra pagrindinė raudona vėliavėlė, nes jis yra nepaprastai mažas.
Šešios vėliavos: 221,072,000 297,840,000 0.74 USD / XNUMX XNUMX XNUMX USD = XNUMX Tesla: 6,570520,000 7,674,670 0.86 XNUMX USD / XNUMX XNUMX XNUMX USD = XNUMX Sirius XM: 470,901,000 2,821,538,000 0.17 USD / XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX USD = XNUMX Tačiau būkite atsargūs su dabartiniu santykiu. Nors tai gali būti naudinga, jei atliekate greitą nuskaitymą, vis tiek turite gilintis į įmonės balansą. Be to, dabartinis santykis įvairiose pramonės šakose skirsis.
Kaip nustatyti tvirtą balansą Lengva būtų teigti, kad stiprus balansas neturi nė vienos iš silpno balanso problemų, tačiau tai nebūtinai yra. Nėra nieko blogo turėti prestižą, o prestižas atsiranda kai kuriuose fantastiškuose balansuose. Būtent prestižo dydis, susijęs su bendru įmonės balansu, atskiria finansiškai stiprias įmones nuo finansiškai silpnų. Žinoma, didelis srovės santykis būtų sveikintinas gero balanso ženklas. Vėlgi, jūs turite būti atsargūs ir naudoti tik dabartinį santykį kaip atskaitos tašką.
Taigi, kokie yra kiti išskirtiniai gero balanso rodikliai ar metrikos? Štai keli pagrindiniai stiprumo rodikliai:
Pinigai ir trumpalaikės investicijos Maža arba nulinė ilgalaikė skola Neįvertintas turtas Pinigai ir trumpalaikės investicijos Niekas nerodo stiprios įmonės, kaip krūvos grynųjų ir trumpalaikių investicijų (pvz., kompaktinių diskų ar iždo vekselių). Tai ne tik padengs einamųjų įsipareigojimų apmokėjimą, bet ir suteiks bendrovei galimybę grąžinti vertę akcininkams. Kaip? Įmonės gali grąžinti grynuosius pinigus akcininkams perpirkdamos akcijas ir dividendai .
Maža arba nulinė ilgalaikė skola Mes visi gyvename tikėdamiesi, kad nereikės mokėti būsto paskolos. Įmonės nesiskiria. Ilgalaikė skola – tai įmonių pasiskolinti pinigai, kuriuos reikia grąžinti daugiau nei per vienerius metus ir gali būti grąžinti net po 30 metų.
Įmonės, kurių balansai nėra apkrauti skolomis, gali būti puikus pasirinkimas investuoti.
Vienas ryškesnių tokios įmonės pavyzdžių yra PayPal (Nasdaq: PYPL). „PayPal“ metinėje ataskaitoje 2017 m. jos balanse teigiama, kad ji turi beveik 2.9 mlrd. USD grynųjų pinigų ir nulis ilgalaikių skolų. Jie nėra vieninteliai: Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG) ir Paychex (Nasdaq: PAYX) neturi ilgalaikių skolų. Šiais laikais jie gali būti šiek tiek retenybė, tačiau įmonės, neturinčios ilgalaikių skolų, vis dar egzistuoja.
Daugelis įmonių, kurios anksčiau daugiausia dėmesio skyrė mažesnei ilgalaikei skolai, buvo ir tebėra labai sėkmingos įmonės.
Neįvertintas turtas Šį stiprumo metriką pastebėti šiek tiek sunkiau. Neįvertintas turtas gali būti iš viso nepripažintas, nebent atliksite kai kuriuos pačios įmonės tyrimus.
Pagal apskaitos taisykles turtas apskaitomas savikaina, atėmus sukauptą nusidėvėjimą. Taigi gali būti tam tikra vertė, viršijanti „Knygos vertė “ tam tikro turto. Štai dviejų paprastai neįvertinto turto šaltiniai:
Nekilnojamasis turtas Kas atsitiks, jei įmonė turi puikų turtą, pavyzdžiui, Macy's bloko ilgio Herald Square parduotuvę Manheteno centre? Balansas neatspindi dabartinės tokio turto vertės. Jei šiek tiek pasigilinsite į tai, kas priklauso įmonei, kartais galite rasti tikrą neapdorotą deimantą. Pavyzdžiui, nekilnojamasis turtas buvo viena iš motyvuojančių jėgų, paskatinusių Eddie Lampertą įsigyti Kmart skolą bankroto metu ir vėliau įsigijus Sears.
Nematerialusis turtas „Nematerialusis turtas“ reiškia tam tikrą nefizinę intelektinę nuosavybę ir teises, kurios gali priklausyti įmonei. Šis turtas paprastai neturi pasikartojančių išlaidų, išskyrus pradinį vystymą ir teisinius mokesčius, patirtus kuriant elementus. Tačiau galimybė užsidirbti pinigų iš šio nematerialaus turto yra didžiulė.
Nematerialaus turto pavyzdžiai būtų prekės ženklas, pvz., koksas, arba logotipas, pvz., Ralph Lauren polo arklys ir raitelis. Kai toks ikoninis prekės ženklas gali padėti parduoti produktus pats, tas prekės ženklo atpažinimas tampa jo privalumu.
„Nebaigto darbo“ balansas Esu labai orientuotas į įmones, turinčias tvirtą balansą, bet taip pat ieškau įmonių, kurios daug stengiasi pagerinti savo finansinę būklę.
Investuodami niekada nenorite paaukoti ateities, kad gautumėte naudos trumpalaikei išvaizdai. Vadovybės dėmesys įmonės finansinės būklės keitimui duos ilgalaikę naudą akcininkams (žr. „Pokalbiai su vadovybe“). Įmonės, kurios sumoka skolas ir kaupia pinigus bei jų ekvivalentus laikui bėgant, turi nebaigtos gamybos balansus.
Grynųjų pinigų laikymo nauda yra daug mažesnė nei skolos išleidimo kaina. Kaip pavyzdį pažiūrėkite į naujausią Salesforce.com metinę ataskaitą. Nuo 2017 m. sausio mėn. iki 2018 m. sausio mėn. „Salesforce“ sugebėjo sumažinti savo ilgalaikę skolą nuo daugiau nei 2 mlrd. USD iki mažiau nei 700 mln. Tuo pačiu metu bendrovė išaugo nuo 1.6 mlrd. USD grynaisiais ir ekvivalentais 2017 m. iki 2.5 mlrd. USD 2018 m. Per tą patį laikotarpį trumpalaikės investicijos padidėjo nuo 602 mln. USD iki beveik 2 mlrd. USD.
Didelės įmonės ir įmonės linkusios kaupti vis daugiau skolų, todėl susirasti tokią įmonę kaip Salesforce.com (arba JPMorgan Chase, kurios vertė nuo 2.95 mlrd. USD 2016 m. 2.84 mlrd ), tai yra labai daug žadantis vaizdas.
Į daug ką reikia atsižvelgti nustatant įmonės balanso kokybę. Jei vis dar norite sužinoti daugiau apie jų analizę, galite:
Peržiūrėkite savo investicijų į akcijas balansus. Nustatykite, ar investuojate į įmonę, kurios balansas yra stiprus, silpnas ar nebaigtas. Ieškokite įmonių, kurių šiuo metu nesate, ieškodami aukštų dabartinių rodiklių, didelių grynųjų pinigų ir mažų skolų. Tada atlikite esminius savo rezultatų tyrimus. Tai galėtų nustatyti naujas investavimo galimybes. Balanso valdymą pritaikykite savo finansinei padėčiai.