Kaip iždo nuo infliacijos apsaugoti vertybiniai popieriai gali padėti jūsų santaupoms pensijai atlaikyti 7.5 % infliaciją

Iždo vertybiniai popieriai, saugomi nuo infliacijos (TIPS)

Apsvarstykite galimybę investuoti šiek tiek pinigų į JAV iždo nuo infliacijos apsaugotus vertybinius popierius (TIPS). Tai yra ypatinga iždo obligacijų įvairovė, kuri koreguojama atsižvelgiant į infliaciją. Konkrečiai, infliacijos metu TIPS pagrindiniai likučiai koreguojami didinant du kartus per metus, atsižvelgiant į vartotojų kainų indekso pokyčius. Taigi, infliacija jums nedaro didelės žalos. Priešingai, didelė infliacija yra rimta bausmė tiems, kurie laikosi konservatyvios investavimo strategijos – perka įprastus JAV iždo vekselius ar obligacijas.

Trumpai tariant, kaip veikia PATARIMAI

TIPS parduodami 5, 10 ir 30 metų terminais. Jie moka grynųjų pinigų palūkanas du kartus per metus pagal fiksuotą palūkanų normą, kuri nustatoma emisijos metu. Infliacijos laikotarpiu TIPS pagrindiniai likučiai didinami du kartus per metus.

Jei turite TIPS obligaciją iki išpirkimo, gausite šiuos dalykus:

1) Palūkanos grynaisiais pinigais du kartus per metus pagal nurodytą fiksuotą normą. Kiekvienas pusmetinis mokėjimas yra lygus pusei nurodytos normos, padaugintos iš infliacijos pakoreguoto pagrindinės sumos likučio mokėjimo metu. Taigi, jūsų palūkanų mokėjimai didėja kartu su infliacija, nes jie yra pagrįsti didėjančiu pagal infliaciją pakoreguotu pagrindinės sumos likučiu.

2) pagal infliaciją pakoreguotas pagrindinės sumos likutis išpirkimo metu, kurį padidino infliacija, išmatuota jūsų laikymo laikotarpiu.

Itin paprastas pavyzdys: 4/15/22 jūs investuojate 100,000 100,000 USD į originalią penkerių metų trukmės TIPS obligaciją, kurios nominali vertė yra 3 2 USD, už kurią mokama 102,000 % fiksuota metinė palūkanų norma. Jei per ateinančius šešis mėnesius infliacija yra 100,000%, pagal infliaciją pakoreguotas obligacijų pagrindinės sumos likutis padidinamas iki 1.02 1,530 USD (102,000 3 USD x 5), ir jūs gausite 1,530 XNUMX USD palūkanų mokėjimą už tą šešių mėnesių laikotarpį (XNUMX XNUMX USD x XNUMX% x XNUMX). = XNUMX USD).

Jei kitų šešių mėnesių infliacijos lygis yra 3%, pagal infliaciją pakoreguotas pagrindinės sumos likutis padidinamas iki 105,060 102,000 USD (1.03 1,576 USD x 105,060), ir jūs gausite 3 5 USD palūkanų mokėjimą už tą šešių mėnesių laikotarpį (1,576 XNUMX USD x XNUMX% x . XNUMX = XNUMX XNUMX USD).

Jei per ateinančius ketverius metus infliacija yra lygiai 2 % per kiekvieną šešių mėnesių laikotarpį, jūsų palūkanų mokėjimai padidės, atsižvelgiant į infliaciją pakoreguotą kiekvieno šešių mėnesių laikotarpio pagrindinės sumos likutį. Suėjus terminui gausite 123,095 105,060 USD (1.17166 4 x 15) 27-XNUMX-XNUMX.

Tikrasis pasaulis

Šiuolaikiniame realiame pasaulyje už apsaugos nuo infliacijos privilegiją turėsite sumokėti priemoką. Pavyzdžiui, 5 metų trukmės TIPS obligacijos, kurių terminas yra 10-15-26, moka mikroskopinę fiksuotą 125% metinę palūkanų normą. Kaip buvo rašoma, šios Obligacijos antrinėje rinkoje buvo prekiaujama už maždaug 1.07 priedą ir uždirbo neigiamą 1.322%, remiantis 1.125% fiksuota palūkanų norma. Dabartinis pagal infliaciją pakoreguotas obligacijų pagrindinis balanso koeficientas buvo 1.013, taigi, norėdami nusipirkti vieną iš šių obligacijų, kurių pagrindinis likutis yra 107,000 101,300 USD, sumokėtumėte apie XNUMX XNUMX USD.

Jei infliacija yra didelė, du kartus per metus mokamos palūkanos padidės, kai padidės infliacija pakoreguota pagrindinė suma. Tačiau palūkanų mokėjimai vis tiek nebus dideli, nes fiksuota metinė norma yra tokia maža (.125%)

Jei yra didelė infliacija, tikri pinigai uždirbami iš to, kad surinksite pagal infliaciją pakoreguotą pagrindinį likutį, jei laikysite obligaciją iki išpirkimo.

Realaus pasaulio pavyzdys: 1/15/21 sumokėsite 107,000 5 USD, kad įsigytumėte 100,000 metų trukmės TIPS obligaciją, kurios nominali vertė 101,300 1.25 USD, 10 15 USD pagrindinės dalies likutis, pakoreguotas pagal infliaciją, ir fiksuota 26% metinė palūkanų norma. Obligacijos terminas baigiasi 1.32-1.5-5. Jei laikysite TIPS obligaciją iki išpirkimo termino, o infliacija bus maždaug 2.82% per jūsų nuosavybės laikotarpį, susigrąžinsite savo investicijas ir atsipirksite sandorį. Tai nebūtų gerai, nes šiuo metu jūs galėtumėte uždirbti apie 1.32% metinį pelną iš įprastos 1.5 metų trukmės iždo obligacijos ir, be abejo, su tuo sandoriu atsilieptumėte. Nepaisyti infliacijos! Apytiksliais skaičiais jums reikės, kad metinė infliacija viršytų apie XNUMX% (XNUMX% + XNUMX%), kad jūsų TIPS investicijos būtų pranašesnės už įprastas iždo obligacijas.
Tačiau jei vidutinė infliacija yra apie 7 % per jūsų ketverių metų ir devynių mėnesių nuosavybės laikotarpį TIPS obligacijoms, kurių išpirkimo terminas baigiasi 10-15-26, jūs išeitų gerokai į priekį. Dienos pabaigoje iš savo 140,500 107,000 USD investicijų surinktumėte apie 107,000 5 USD. Jei investuotumėte tuos pačius 1.5 10 USD į įprastą 15 metų trukmės iždo obligaciją, kuri moka 26 % metines palūkanas ir kurios terminas baigiasi 115,000/XNUMX/XNUMX, per ketverių metų ir devynių mėnesių nuosavybės laikotarpį sukauptumėte tik apie XNUMX XNUMX USD.

Esmė: TIPS turi didelį pranašumą prieš įprastus iždus, jei yra didelė infliacija.

O jei defliacija?

Geras klausimas, nors defliacija bet kuriuo metu artimiausioje ateityje atrodo gana mažai tikėtina, jūs niekada nežinote. Jei per pastaruosius porą metų išmokome vieno dalyko, visko gali nutikti. Tiesa?
Defliacijos laikotarpiais TIPS pagrindiniai likučiai mažinami du kartus per metus. Du kartus per metus mokamos palūkanos taip pat koreguojamos žemyn, nes jos pagrįstos mažėjančiu pakoreguotu pagrindinės sumos likučiu. Pati nurodyta fiksuota palūkanų norma nesikeičia.
Tačiau net ir esant blogiausiam scenarijui, kai per jūsų nuosavybės laikotarpį atsiranda didelė defliacija, skolos TIPS obligacijos rezultatai nebus katastrofiškai blogi, jei tik išlaikysite Obligaciją iki išpirkimo. Taip yra todėl, kad jūs garantuojate, kad suėjus išpirkimui gausite bent nominalią obligacijos vertę, net jei pakoreguotas pagrindinės sumos likutis nukrito žemiau šio skaičiaus. Jei pagal infliaciją pakoreguotas pagrindinis likutis viršija nominalią vertę, gausite didesnį pagal infliaciją pakoreguotą skaičių.

Taigi, mūsų ankstesniame pavyzdyje, jūs surinktumėte mažiausiai 100,000 10 USD, kai jūsų TIPS obligacijos terminas baigsis 15-26-107,000, net jei per ketverių metų ir devynių mėnesių nuosavybės laikotarpį yra didelė grynoji defliacija. Tačiau tai tikrai nėra puikus rezultatas, nes už Obligaciją sumokėjote XNUMX XNUMX USD ir per savo nuosavybės laikotarpį uždirbote tik minimalias palūkanas.

Kaip nusipirkti PATARIMAI

Minimali TIPS obligacijos nominali vertė yra 1,000 USD. Didesnių nominalų galima įsigyti 1,000 USD žingsniais. TIPS galima įsigyti išleidus originalą tiesiogiai iš vyriausybės per internetinę Treasury Direct programą. Pasižiūrėk čia. Tačiau „Treasury Direct“ parinktis galima tik TIPS, įsigytiems apmokestinamoms sąskaitoms. Negalite naudoti mokesčių lengvatos išėjimo į pensiją sąskaitos, pvz., IRA, norėdami nusipirkti TIPS iš pradžių.
Jei perkate naujai išleistas TIPS obligacijas per „Treasury Direct“, gausite bent nominalią obligacijos vertę, jei laikysite ją iki išpirkimo pabaigos, net jei yra didelė defliacija. TIPS yra apyvartiniai vertybiniai popieriai, todėl galite įsigyti anksčiau išleistų TIPS obligacijų antrinėje rinkoje per savo draugišką brokerių įmonę. Komisiniai mokesčiai turi būti pagrįsti.

Jei perkate senesnius TIPS antrinėje rinkoje su sukauptos infliacijos koregavimu pagal pagrindinį balansą, tas koregavimas gali išgaruoti dėl defliacijos. Būdas išvengti šios rizikos – nusipirkti TIPS, kai jie bus išduodami arba netrukus po jo. Tokiu būdu sukauptas infliacijos koregavimas bus mažas arba visai nebus, o defliacijos atveju turėsite mažiau nuostolių. Žinoma, jei sumokėsite priemoką už obligaciją, galite ją prarasti.

Pagrindinė mintis: Kaip ir kitų iždo fondų, TIPS obligacijų antrinės rinkos kainos svyruoja dėl vyraujančių palūkanų normų, pasiūlos ir paklausos pokyčių bei kitų veiksnių. Jei neketinate išlaikyti savo TIPS iki termino, turite suprasti, kad rinkos kainos gali keistis ir keičiasi kasdien, ir nėra tikrumo, už kiek galėsite parduoti savo TIPS antrinėje rinkoje.

Mokesčių klausimai dėl TIPS, laikomų apmokestinamose sąskaitose

Kai laikote TIPS apmokestinamos maklerio įmonės sąskaitoje, į jūsų apmokestinamas pajamas bus įtraukta: (1) grynųjų pinigų palūkanų mokėjimai ir (2) bet kokie teigiami pagrindinės balanso infliacijos koregavimai. Mokėti einamuosius mokesčius nuo infliacijos koregavimų nėra gerai, nes jų tikrai nesurinksi tol, kol subręs TIPS arba nepaparduosi antrinėje rinkoje. Kitaip tariant, jūs mokate mokesčius už „fantomines pajamas“. Galite išvengti šios problemos antrinėje rinkoje įsigytus TIPS laikydami mokesčių lengvatų išėjimo į pensiją sąskaitoje, pvz., tradicinėje arba Roth IRA, 401 (k) arba SEP.

Geros naujienos yra tai, kad jums nereikės mokėti valstybinio pajamų mokesčio už TIPS grynųjų pinigų palūkanų mokėjimus arba infliacijos koregavimus už TIPS, laikomus apmokestinamojoje sąskaitoje.
Kaip paaiškinta anksčiau, jei įvyksta defliacija, pakoreguotas jūsų TIPS obligacijų pagrindinės sumos likutis sumažinamas, o tai sumažins jūsų grynųjų palūkanų mokėjimus.

Mokesčių tikslais neigiamas pagrindinės sumos likučio koregavimas pirmiausia sumažina jūsų apmokestinamąsias palūkanų pajamas iš grynųjų pinigų palūkanų, gautų koregavimo metais. Jei neigiamas koregavimas viršija jūsų grynųjų pinigų mokėjimus, perviršį paprastai galite reikalauti atskaityti tiek, kiek anksčiau turėjote apmokestinamų palūkanų pajamų iš grynųjų pinigų mokėjimų. Bet koks likęs neigiamas koregavimas perkeliamas, siekiant sumažinti jūsų apmokestinamąsias pajamas iš grynųjų pinigų palūkanų mokėjimų ateinančiais metais. Jei po viso to vis dar turite likusią neigiamą koregavimo sumą, jūs turėsite kapitalo nuostolį, lygų tai sumai, kai parduosite obligaciją arba sueis jos terminas.

Pagrindinė mintis: Nė vienas iš šių mokesčių dalykų neturi reikšmės, jei savo TIPS investicijas laikote mokesčių lengvatų išėjimo į pensiją sąskaitoje. Pinigai, kuriuos uždirbsite ar prarasite, tiesiog paveiks išėjimo į pensiją sąskaitos likutį ir sumą, kurią galiausiai apmokestinsite, kai išgryninsite pinigus.

Paprastesnė alternatyva: TIPS ETF

Paprastesnė alternatyva yra pirkti biržoje prekiaujamo fondo (ETF) akcijas, kurios investuoja į TIPS obligacijų krepšelį, kuris imituos tiesioginio investavimo į TIPS rezultatus.

• Plataus spektro TIPS fondai apima iShares TIPS Bond ETF (TIP NYSE), Schwab US TIPS ETF (SCHP NYSE) ir PIMCO Broad US TIPS Index ETF (TIPZ NYSE).

• Vienas vidutinės trukmės termino TIPS ETF yra SPDR Bloomberg Barclays 1-10 Year TIPS ETF (TIPX NYSE).

• Trumpesnio termino TIPS ETF apima Vanguard trumpalaikių nuo infliacijos apsaugotų vertybinių popierių ETF (VTIP NASDAQ biržoje) ir iShares 0-5 Year TIPS Bond ETF (STIP NYSE).

Jei laikote šiuos ETF apmokestinamoje sąskaitoje, per metus gausite apmokestinamų paskirstymų, kai kurie iš jų gali būti kapitalo prieaugis.
Vieno TIPS ETF pastarojo meto veiklos pavyzdys – Schwab SCHP fondo bendra grąža 5.8 m. buvo 2021 %, 10.94 m. – 2020 %, 8.36 m. – 2019 %, o 1.31 m. – 2018 %.

Esmė

Kaip matote, investavimas į TIPS gali būti pelningas tinkamomis aplinkybėmis ir nepelningas netinkamomis aplinkybėmis. Jūs turite padaryti geriausią spėjimą ir atitinkamai elgtis. Aš darysiu tą patį. Sėkmės mums visiems.