Kaip Trumpo reguliavimo panaikinimas pasėjo Silicio slėnio banko žlugimo sėklas

Kiekvienas, kuris abejoja, koks žalingas buvo Trumpo režimas, turėtų analizuoti žalą, kuri atsiskleidžia tiems, kuriuos trypė Silicio slėnio banko žlugimas. 24 m. gegužės 2018 d. Trumpas pasirašė įstatymą Ekonomikos augimo, reguliavimo palengvinimo ir vartotojų apsaugos įstatymą („Reformų aktas“). Tai buvo reguliavimo lengvatų įstatymo projektas, skirtas regionų ir bendruomenės įstatymo projektui, dėl kurio bankų lobistai ir daugybė politikų sunkiai kovojo.

Tuo metu buvo argumentuojama, kad daugelis Volstrito reformos ir vartotojų apsaugos įstatymo (Dodd-Frank Act) nuostatų buvo „visiems tinka vienas dydis“. Nepaisant visų įrodymų, EGRRCPA lobistai teigė, kad kapitalo, likvidumo ir nepalankumo reikalavimai regioniniams ir bendruomenės bankams būtų žalingi ekonomikai. Daugelyje Forbes stulpeliai, aš tuo ginčijau bankų reguliavimo susilpnėjimas valdant D. Trumpui būtų kitos finansinės krizės sėkla.

Trumpo ir jo rėmėjų dėka viskas pasikeitė. Kai kurie pagrindiniai EGRRCPA pakeitimai buvo šie:

· „sistemiškai svarbių finansinių institucijų“ arba „SIFI“ turto slenksčio padidinimas nuo 50 mlrd. USD iki 250 mlrd. USD.

· Nedelsiant atleisti bankų kontroliuojančias bendroves, kurių turtas yra mažesnis nei 100 mlrd. USD, nuo griežtesnių rizikos ribojimo standartų, taikomų SIFI pagal Dodd-Frank įstatymo 165 skirsnį (įskaitant, bet tuo neapsiribojant, pertvarkymo planavimą ir sustiprintus likvidumo bei rizikos valdymo reikalavimus).

· Per 18 mėnesių bankų kontroliuojančiosios bendrovės, kurių turtas yra nuo 100 mlrd. USD iki 250 mlrd. USD, netaikyti griežtesnių rizikos ribojimo standartų.

· Federalinio rezervų banko atliekamo testavimo nepalankiausiomis sąlygomis apribojimas bankams ir bankų kontroliuojančioms bendrovėms, kurių turtas yra 100 mlrd. USD ar daugiau.

Pagal Dodd-Frank I antraštinę dalį bet kuris JAV bankas, kurio turtas yra 50 mlrd. USD ar daugiau, galėtų būti priskirtas šalies viduje sistemiškai svarbiu banku (D-SIB). Tai leistų nacionalinėms bankų reguliavimo institucijoms, tokioms kaip Federalinis rezervų bankas, nustatyti vadinamuosius sustiprintus rizikos ribojimo standartus. Tai apima taisykles apie:

· kapitalas, kurio tikslas yra patirti netikėtų nuostolių,

· likvidumas, įskaitant likvidumo padengimo koeficiento (LCR) apskaičiavimą ir likvidumo testavimą nepalankiausiomis sąlygomis, ir

· bankų pertvarkymo planai, vadinami testamentais.

Daugelis šių priežiūros darbų rezultatų, kapitalo ir likvidumo rodikliai yra viešinami. Šio tipo finansinis ir rizikos skaidrumas yra labai svarbus investuotojams, skolintojams, indėlininkams, reitingų agentūroms ir daugeliui rinkos dalyvių.

Sistemiškai svarbus bankas (SIB)

Tiesiog EGRRCPA pakeitus turto dydį, tokie bankai kaip Silicio slėnio bankas nebebuvo priskirti sistemiškai svarbiems. Tik tie 250 milijardų JAV dolerių ar daugiau dabar gaus sistemiškai svarbų pavadinimą. EGRRCPA Su ignoravo faktą, kad nors žlungantis ar žlugusis bankas negali destabilizuoti visos nacionalinės bankų sistemos, jis tikrai gali destabilizuoti regioną. Tiesiog paklauskite Kalifornijos, kaip dabar sekasi su SVBVB
valdymo sukeltas chaosas.

Net 2015 m. generalinis direktorius Gregas Beckeris lobistas dėl lengvesnių taisyklių. Jis tvirtino, kad jo bankas nėra didelis bankas, nes jo turtas buvo mažesnis nei 40 mlrd. Viduje pareiškimas kurį pateikė Senato bankininkystės komitetui, jis pareiškė, kad „nuo Doddo-Franko įstatymo priėmimo padarėme reikšmingų investicijų į mūsų rizikos sistemas, pasamdėme papildomų aukštos kvalifikacijos rizikos specialistų ir įkūrėme atskirą, nepriklausomą mūsų rizikos komitetą. Direktorių taryba." Beckerio pareiškimas nepaseno. Nuo tų metų iki praėjusios savaitės SVB išaugo 430 proc. 212 m. kovo 10 d., penktadienį, tai buvo 2023 milijardų dolerių vertės turtas Kalifornijos finansinės apsaugos ir inovacijų departamentas jį uždarė ir paskyrė Federalinę depozitoriumo draudimo korporaciją bankrutuojančio banko gavėju.

Dodd-Frank likvidumo reikalavimai

Kadangi Trumpo EGRRCPA pašalino svarbius Dodd-Frank I antraštinės dalies elementus, Silicio slėnio bankas ir kiti tokio turto dydžio bankai neprivalo skaičiuoti ir pranešti likvidumo padengimo koeficiento, grynojo stabilaus finansavimo koeficiento ar atlikti išsamių likvidumo vertinimo peržiūrų. Kapitalas ir likvidumas nėra tas pats dalykas. Aukštos kokybės kapitalą sudaro įprastinis kapitalas ir nepaskirstytas pelnas; jie padeda susidoroti su netikėtais nuostoliais. Likvidumas reiškia, kad turite pakankamai turto, kurį galite panaudoti, kai jums reikia skubiai įvykdyti įsipareigojimus nepalankiomis sąlygomis. Akivaizdu, kad kai SVB turėjo patenkinti besibėgančius indėlius, kurie sudaro didelę banko įsipareigojimų dalį, ji neturėjo likvidaus turto jiems padengti.

Likvidumo padengimo koeficiento (LCR) tikslas yra, kad bankai sudėtų visą savo aukštos kokybės likvidų turtą, pvz., grynuosius pinigus, JAV iždus, AAA investicinio lygio fiksuotų pajamų vertybinius popierius ir kitus pinigų ekvivalentus. Tada šis skaičius padalijamas iš grynųjų pinigų srautų nepalankiausiomis sąlygomis; Tai dalis, kurioje bankai turi apskaičiuoti visus „kas būtų, jei“ scenarijus. Ši LCR dalis reikalauja, kad bankai imituotų, kas atsitinka, kai dideli indėliai arba didelis indėlių skaičius pabėga. LCR taip pat prašo bankų apskaičiuoti, kas atsitiks su jais, kai didelės gautinos sumos nepatenka arba kokią įtaką bankui daro didžiausių sandorio šalių įsipareigojimų nevykdymas. Skaitiklio padalinimas į vardiklį parodo, ar bankas yra pakankamai likvidus streso laikotarpiais. Jei rezultatas yra 100 arba, pageidautina, daug didesnis, bankai turėtų sugebėti vykdyti savo įsipareigojimus bent mėnesį net ir esant nepalankioms sąlygoms.

Savo pareiškime Senatui 2015 m. Beckeris teigė, kad „atlikome įvairius testus nepalankiausiomis sąlygomis, skirtus įvertinti ir numatyti su mūsų verslu susijusią riziką pagal skirtingus ekonominius scenarijus. Tikime, kad atlikę šiuos veiksmus efektyviai valdome savo verslo riziką ir pagrįstai planuojame galimus nepalankius ateities verslo scenarijus. Kadangi tuo metu SVB buvo mažesnė nei 50 mlrd. USD ir todėl nebuvo sistemiškai svarbus bankas, neaišku, ar SVB atliktas testavimas nepalankiausiomis sąlygomis buvo skirtas kapitalui, ar likvidumui. Štai kodėl taip svarbu reikalauti, kad bankai, ypač tie, kurie viršija 50 mlrd. USD, pateiktų savo LCR. Tai suteikia rinkos dalyviams vaizdą apie banko likvidumą imituojamoje įtemptoje aplinkoje. Mes niekada neturėjome tokios informacijos apie SVB.

Silicio slėnio bankas taip pat neturėjo skaičiuoti ar pranešti grynojo stabilaus finansavimo koeficiento (NSFR). Svarbu žinoti banko NSFR, nes tai parodo, ką bankas daro pasikliaudamas stabiliais finansavimo šaltiniais. Jei Silicio slėnio bankas būtų turėjęs apskaičiuoti ir atskleisti NSFR, rinkos dalyviai būtų turėję daugiau informacijos apie visus jo finansavimo šaltinius, pvz., indėlių dydį, tipą ir koncentraciją. NSFR verčia bankus žiūrėti 12 mėnesių į priekį, kad pamatytų, koks turtas turi padengti visus įsipareigojimus.

Kitas svarbus patobulintas rizikos ribojimo standarto reikalavimas, kurį panaikino Trumpo EGRRCPA, yra visapusiška likvidumo vertinimo apžvalga (CLAR). CLAR tikslas yra, kad bankai atliktų rimtus savo likvidumo testus nepalankiausiomis sąlygomis. Bankai sutelkia dėmesį į jų atsparumą tiek įprastomis, tiek stresinėmis sąlygomis. Nors bankai neprivalo atskleisti rezultatų visuomenei, Federalinių rezervų banko analitikai atidžiai analizuoja informaciją, kad nustatytų banko likvidumą.

Istorija yra svarbi

Mane labai liūdina, kad žmonės ignoruoja istoriją. Kas porą metų skolintojai ir prekybininkai man sako, kad „šį kartą viskas bus kitaip“. Filmo stilius gali būti skirtingas, bet pabaiga visada ta pati. Kiekvieną kartą, kai bankų reglamentai panaikinami arba sušvelninami, bankai prisiima daugiau rizikos ir sumažina rizikos identifikavimą bei įvertinimą. Tada jie sprogsta. Žinovai šokinėja pirštais, ypač į bankų priežiūros institucijas, kurių buvo paprašyta atlikti savo darbą viena ranka surišta už nugaros. Ir dar blogiau, kad paprasta, nieko neįtarianti pilietė, net nedirbanti banke, neteks darbo. Tikrai tikiuosi, kad Respublikonai ir demokratai kurie džiaugsmingai stojo į Trumpo pusę, naikindami protingas taisykles, dabar apmokės bakalėjos ir būsto išlaidas visiems tiems žmonėms, kurie neteks darbo dėl netinkamo SVB valdymo ir godumo.

Kiti autoriaus straipsniaifederalinis rezervas turėtų teikti pirmenybę Amerikos mokesčių mokėtojams, o ne Senato respublikonams

Aukštos palūkanų normos ir toliau kels iššūkį daugumai ekonomikos sektorių

Kadangi Fed kovoja su 40 metų aukšta infliacija, investuotojai turi išlikti budrūs

JAV vartotojų skolinimasis pasiekė rekordines aukštumas

Paskolų pagal svertą įsipareigojimų neįvykdymo apimtys JAV šiais metais išaugo tris kartus

Didelės pajamingumo obligacijų ir paskolų su svertu įsipareigojimų neįvykdymo tikimybė didėja

„Bazelis III“ taisyklės nepakenkė skolinant mažoms ir vidutinėms įmonėms

Didžiųjų bankų reguliavimo susilpnėjimas valdant Trumpui yra kitos finansinės krizės pradžia