„American Express“ (AXP), viena geriausių pasaulio kredito kortelių kompanijų, taip pat ilgą laiką buvo mėgstamiausia Berkshire Hathaway (BRK-A, BRK-B) generalinis direktorius Warrenas Buffettas.
„Negalite sukurti kito „American Express“, - Buffettas sakė, „Bloomberg“ gruodžio mėn. „Galėčiau sukurti dar vieną batų parduotuvę. Galėčiau sukurti kitą verslo leidinį. Su šimtais milijardų dolerių galėčiau padaryti įvairius dalykus. Bet aš negaliu žmonėms įminti to, ką jie galvoja apie „American Express“.
29 m. rugsėjo 2022 d. Berkšyras vyks 151,610,700 20.29 XNUMX „AmEx“ akcijų, arba XNUMX proc. Prie pabaigoje 2021, AmEx buvo didžiausias Berkshire vertybinių popierių kiekis pagal svorį ir trečias pagal dydį pagal rinkos kapitalą, kurio akcijų paketas buvo įvertintas 24.8 mlrd. USD – iki 26.1 m. rugsėjo 29 d. jis išaugo iki 2022 mlrd.
2022 m. Berkshire įsigijo bent 20.2 % Occidental Petrleum akcijų.OXY) ir gavo reguliavimo patvirtinimą įsigyti iki 50 % naftos milžino paprastųjų akcijų. Taigi, nors „AmEx“ nebegali būti didžiausias pagal svorį Berkshire akcijų paketas, bendrovės vertė Berkshire yra aiški.
„Tai tarsi „Good Housekeeping“ patvirtinimo antspaudas“, – „American Express“ generalinis direktorius Stephenas Squeri sakė „Yahoo Finance“ neseniai. „Warrenas ir Berkshire'as yra ikoniniai investuotojai, todėl svarbu, kad jis kalbėtų apie prekės ženklą ir apie įmonę, taip pat apie kryptį, kuria einame taip entuziastingai.
2020 m., kai užklupo pandemija, „AmEx“ akcijos sumažėjo iki 66 USD dėl užrakinimo ir kelionių draudimų. nutempė žemyn pelno 39%. Tačiau Buffettas išlaikė savo akcijų paketą įmonėje, net kaip jis pardavė oro linijų ir bankų akcijas.
„AmEx“ sugebėjo atsigauti po COVID sukelto ekonomikos nuosmukio ir pasiekė aukščiausią kainą per dešimtmečius – 196 USD už akciją 2022 m.
Šis postūmis persikėlė ir į 2023 m.: naujausi „AmEx“ ketvirčio rezultatai rodo, kad ketvirtasis ketvirtis šiek tiek prasilenkė, tačiau bendrovė nurodė, kad likusios metų dalies perspektyva išlieka teigiama.
Kaip Bafetas įsigijo savo akcijų paketą „AmEx“
Nors „AmEx“ prekės ženklas po pandemijos iškilo kaip stiprus, taip buvo ne visada.
Buffettas susidomėjo „AmEx“ praėjusio amžiaus septintajame dešimtmetyje pirmoji vartojimo kreditų banga per bankus. „American Express“ tai nebuvo be jokių ginčų.
1963 m. Anthony De Angelis, Allied Crude Vegetable Oil Company įkūrėjas, naudojo savo įmonės atsargas kaip užstatą paskoloms iš daugiau nei 50 įmonių, įskaitant AmEx. De Angelis panaudojo šias paskolas, kad padidintų kainas sojų aliejaus rinkoje ir padidintų sąjungininkų vertę.
Galiausiai pranešė pranešėjas, teigdamas, kad „Allied“ klaidina „AmEx“, kad gautų daugiau paskolų, užpildydami naftos bakus vandens. Tai buvo įrodyta, kad tai tiesa, ir De Angelis paskelbė bankrotą ir pateko į kalėjimą septyneriems metams. Neteisingumas tapo žinomas kaip „salotų ir aliejaus skandalas“ ir sukėlė susirūpinimą Volstryte, nes dabar AmEx turėjo apmokėti Allied sąskaitą.
„Kiekvienas pasitikėjimo skyrius Jungtinėse Valstijose panikavo“, – Buffettas sakė apie skandalą. „Prisimenu, „Continental Bank“ valdė daugiau nei 5% bendrovės akcijų ir staiga jie ne tik pamato, kad patikos sąskaitose bus nulio vertės akcijos, bet ir galėjo būti įvertinta. Žinoma, akcijos tiesiog išsiliejo, o rinka trumpam laikui tapo šiek tiek neefektyvi.
Buffettas pasinaudojo galimybe įsigyti 5% „AmEx“ už maždaug 20 mln.
Aštuntojo ir devintojo dešimtmečio kreditinių kortelių bumas padarė „AmEx“ geriausiu žaidėju rinkoje. 70-ųjų pabaigoje, du trečdaliai Amerikos namų ūkių turėjo kreditinę kortelę. Buffettas dabar galėjo dėti visas pastangas ir 1991 m. uždirbti savo pirmąjį didelį akcijų paketą 300 milijonų JAV dolerių.
Per septynerius metus Buffettui priklausė daugiau nei 50 mln. bendrovės akcijų. „Berkshire Hathaway“ nuo dešimtojo dešimtmečio pabaigos neįsigijo jokių „American Express“ akcijų, tačiau jos dalis „AmEx“ toliau didėjo dėl akcijų supirkimo.
1998–2005 metais „Berkshire“ akcijų paketas išaugo nuo 11.2% iki 12%. 2020 m. AXP tapo didžiausiu Berkshire akcijų paketu procentais.
Ir nors „AmEx“ finansiškai sunkiai pradėjo 2016 m., Buffettas palaikė savo investicijas.
„Dabar mums priklauso 20 % „American Express“ akcijų“, – sakė Buffettas 2022 m. metiniame Berkshire Hathaway akcininkų susirinkime. „Tai atsitiko labai gerai. Jei jie permokėjo už akcijas ir visa tai, tai neišsprendžia visų problemų, bet tai nuostabu, jei turite turtą, kuris jums patinka, ir jie paima jūsų nuosavybės teises.
AmEx pandemijos atnaujinimas
Vienas didžiausių „American Express“ pranašumų buvo suvokimas kaip statuso simbolis, kuris išgyveno po daugybės prekės ženklo keitimo pastangų.
Bendrovė turi paprastą pajamų modelį: didžiąją dalį pajamų gauna iš likučių ir mokesčių palūkanos iš kortelių turėtojų ir iš prekybininkų. Prekybininkai apmokestinami daugiau nei AmEx konkurentai, tokie kaip Visa (V) arba Mastercard (MA), nes AmEx kortelių turėtojai linkę būti turtingesni ir išleisti daugiau, o tai naudinga prekybininkams.
AmEx taip pat surenka pajamas iš renkamų duomenų apie kortelės turėtojo išlaidas, kurie naudojami tikslinei rinkodarai ir pasiūlymams klientams teikti. Tai savo ruožtu padėjo AmEx pastaraisiais metais sudominti tūkstantmečio ir Z kartos vartotojus, nes bendrovė iš tradicinės prabangių kredito kortelių tiekėjos tapo skaitmeninių mokėjimo paslaugų teikėjas.
„AmEx“ pervadino savo „Platinum“ kortelę į „gyvenimo būdo kortelę“, padidindama jos mokesčius ir privilegijos namuose ir įlindo e-komercija ir maisto pristatymo paslaugos su didinant atlygį. Įsigaliojus strateginiams pakeitimams, bendrovė padvigubino Platinum kortelių turėtojų skaičių, o tūkstantmečio ir Z kartos klientai sudaro maždaug 60% visų naujų vartotojų kortelių turėtojų skaičiaus.
Pandemijos apribojimai buvo panaikinti, todėl „AmEx“ padidino savo pasaulinį aprėptį ir suteikė naujų kelionių privalumų. Jie siūlė daugiau apdovanojimai, taškaiir naujas Centurion oro uosto prabangus poilsio kambarys. Remiantis duomenimis, „AmEx“ mokėjimo būdas dabar priimamas daugumoje svetainių daugiau nei 178 šalyse Statista.
„Visa ši kartos svarbos koncepcija mums yra didžiulė“, – „Yahoo Finance“ sakė Squeri. „Mes ir toliau keisime savo produktus ir kursime pridėtinę savo produktų vertę, kuri ne tik kalba apie tūkstantmečius, bet ir su Gen Xers bei Boomers. „Millennials“ ir „Gen Zers“ yra greičiausiai augantis segmentas.
„AmEx“ generalinis direktorius taip pat pabrėžė, kad Buffettas „gerai supranta“ kaip didžiausias „AmEx“ akcininkas.
„Jis supranta, kad AmEx prekės ženklas yra ypatingas“, - sakė jis. „Jis man tai visą laiką sako. Abu sutinkame, kad klientų bazė yra ypatinga. Kiekvienas, kurio didžiausias akcininkas yra Warrenas, būtų gana laimingas.
-
Tanya yra „Yahoo Finance“ duomenų reporterė. Sekite ją Twitter. @tanyakaushal00.
Spustelėkite čia, kad pamatytumėte naujausius „Yahoo Finance“ platformos akcijų kainų pokyčius
Perskaitykite naujausias „Yahoo Finance“ finansines ir verslo naujienas
Atsisiųskite „Yahoo Finance“ programą, skirtą Apple or Android
Sekite „Yahoo Finance“ Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, "LinkedInir "YouTube"
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-berkshire-hathaway-own-20-of-american-express-173821038.html