Nenustebčiau, jei Meta akcijos nukristų žemiau 52 savaičių žemiausio lygio

Meta Platforms Inc (NASDAQ: META) šiuo metu prekiauja netoli savo 52 savaičių žemiausios vertės, o tai daugeliui gali atrodyti kaip galimybė sukurti kokybiško pavadinimo poziciją su didele nuolaida.

Tačiau man tai ir toliau atrodo taip pat rizikinga.

Ar ieškote greitų naujienų, karštų patarimų ir rinkos analizės?

Prisiregistruokite gauti „Invezz“ naujienlaiškį šiandien.

Pirmiausia pakalbėkime apie pagrindinę veiklą

Galite kovoti su viskuo, ko norite, bet „pagrindinė“ istorija čia nebėra tokia patraukli, kaip anksčiau.

Pirmiausia, jos pagrindinė reklamos veikla nėra tinkama artėjančiam nuosmukiui. Fed pirmininkas Jerome'as Powellas, praėjusią savaitę val „Džeksono skylė“, buvo atkakliai toliau didinti palūkanų normas, nors infliacija rodo „piko“ požymius.

Tai nėra vieta sustoti ar sustoti. Norint atkurti kainų stabilumą, greičiausiai reikės kurį laiką išlaikyti ribojančią politiką. Istoriniai įrašai griežtai įspėja apie per anksti atpalaiduojančią politiką.

JAV ekonomika jau du ketvirčius iš eilės turėjo neigiamą BVP. Vis dėlto mes to plačiai nevadiname „nuosmukiu“ dėl darbo rinkos stiprybės. Tačiau atsižvelgiant į tai, kad FOMC nėra nusiteikęs lengvai kelti palūkanų normas, kol kas nors nutrūks, sakyčiau, kad „tinkamas“ nuosmukis yra ne „jei“, o „kada“ klausimas. 

Taigi, tai yra makro fonas. Kodėl tai ypač svarbu „Meta Platforms Inc“? Kadangi „išlaidos reklamai“ paprastai yra vienos iš pirmųjų išlaidų, kurios sumažinamos ekonominio nuosmukio metu – o tarptautinė įmonė beveik visas pajamas gauna iš reklamos.

Praėjusį mėnesį, Meta pranešė Antrojo fiskalinio ketvirčio pajamos – 28.82 mlrd.

Jei tai jau daro įtaką pajamoms (to, ko dar niekada anksčiau) tuo metu, kai kalbame tik apie recesiją, įsivaizduokite, kokia nelaimė gali būti, kai iš tikrųjų esame viename.

Atminkite, kad tai nėra spėlionės. Pati Meta teigė, kad tikimasi, kad viskas toliau blogės. Dabartiniam finansiniam ketvirčiui ji prognozuoja 28.5 milijardo dolerių pajamas aukščiausioje savo diapazono dalyje, o tai reiškia maždaug 1.70% metinį nuosmukį.

Šios gairės praleido FactSet konsensusą didžiuliu 1.50 mlrd. Pati vadovybė mus perspėja apie sunkesnius laikus – todėl nesuprantu, kodėl vis dar bandome su tuo kovoti. 

Tada ateina pagrindinis priešas – Apple Inc

Be abejo, dar labiau pabloginantys pagrindinę įmonės veiklą yra „Apple Inc“ praėjusiais metais pristatyti privatumo pakeitimai, kurie leido „iPhone“ naudotojams neleisti programėlėms sekti jų veiklą – reklamos verslo duonos ir sviesto.

Todėl „Meta“ tikisi iš 10 mlrd Programų stebėjimo skaidrumas (ATT) šiais metais.

Tačiau tai nereiškia, kad „Apple“ yra prieš skaitmeninę reklamą. Tiesą sakant, tai pranešta stengiamės pateikti daugiau skelbimų į iPhone – tik ne tuos, kurie pagrįsti invaziniu duomenų rinkimu. Pirmosios šalies skelbimų talpinimo verslas, kaip teigia technologijų titanas, išlaiko našumą, kuris yra toks pat kaip labai tikslinių skelbimų, bet ne kenkia vartotojų privatumui.

Jei tikėti šiomis ataskaitomis, pajusčiau užuominą, kad „iPhone“ gamintojas nori dalies reklamos išlaidų.

Dabar, kad ji laimėtų skelbimų erdvėje, Meta turi pralaimėti. Ir jei turėčiau lažintis dėl bet kurio iš dviejų, aš verčiau rinkčiausi „AAPL“ 25 %, palyginti su pastaruoju metu buvusio žemo lygio, nepaisant makrokomandos priešpriešinio vėjo virtinės, palyginti su „META“, su kuria susiduriama nuo 2021 m. rugsėjo mėn.

Tai tiesiog geresni rezultatai ir įvairesnis verslas.

Pastaraisiais metais didėjanti konkurencija tarp tokių kaip „Snap“ ir „TikTok“ buvo didelis iššūkis „Meta Platforms“. Įmetate „Apple“ su jos balanso tvirtove, o žala gali būti nesuvokiama.

Taip, jo kasdieniai aktyvūs naudotojai per pastarąjį ketvirtį išaugo 4.0 %, palyginti su tuo pačiu laikotarpiu prieš metus, bet aš labiau norėčiau sutelkti dėmesį į vidutines pajamas, tenkančias vienam vartotojui, kurios sumažėjo 3.0 % ir buvo šiek tiek mažesnės nei gatvės įvertinimai.

Man nesvarbu, kiek vartotojų Meta prideda per ketvirtį. Svarbu, kaip stipriai iš kiekvieno iš jų gaunama pinigų; ir tai nėra labai džiuginantis vaizdas, bent jau kol kas.

Metaverse atrodo labiau kaip azartas

Kaip jau galėjote atspėti, aš nelabai komentuoju „metaverse“ pjesę. Priežastis yra ta, kad šiuo metu tai yra ne kas kita, kaip „nuogirdos“.

Generalinis direktorius Markas Zuckerbergas metaversijoje mato kelių milijardų dolerių galimybę. Galbūt; bet čia ir dabar viskas, ką matau, yra 2.80 mlrd. USD nuostolis iš „Reality Labs“ antrąjį ketvirtį.

Žiūrėk, mano metaversijos problema yra dvejopa.

Visų pirma, jūs iš esmės lažinate, kad Zuckerbergas gali sukurti dar vieną trilijono dolerių įmonę nuo nulio. Atminkite, kad daugiau nei dešimtmetį jo plėtros strategija buvo beveik visiškai pagrįsta įsigijimu (WhatsApp, Instagram, Oculus ir kt.), o ne kūrimu.

Paskutinis didžiausias jo kūrinys buvo „Facebook“, ir tai buvo maždaug prieš 20 metų. Pasakyk man, kad klystu būdama „iffy“.

Antra, net jei jis tai padarys, Meta platformos nėra savaime suprantama, kad bus didžiausia metavisumos dalis. Yra daugybė kitų vardų, kurie konkuruoja ir investuoja, kad užsitikrintų pagrindinę vietą siūlomoje „naujoje ateityje“.

Ir atvirai kalbant, daugelis iš jų šiandien yra daug geresnės formos nei „Meta“, tarkime, „Apple“ ar „Nvidia“.

Esmė ta, kad jei tikite metaverse, yra daugybė kitų, geresnių ir saugesnių būdų ją žaisti. Su sunkumais susiduriančios metaplatformos nėra vienintelis jūsų pasirinkimas, norint pasiekti platesnį metaversijos vaizdą.

Galutinis žodis

Apibendrinant, kaip vertės investuotojas, aš ne tik ieškau pigių akcijų. Mano darbas yra rasti pavadinimą, kuris būtų atskirtas tarp „kainos“ ir „vertės“. Ir remiantis pirmiau minėtais veiksniais, aš tiesiog nematau to „atsijungimo“ Meta platformose, kai pajamos viršija 13 kartų.

Nenustebčiau, jei šį kartą jis nukris žemiau 52 savaičių žemumo lygio!

Kur nusipirkti dabar

Norėdami investuoti paprastai ir lengvai, vartotojams reikalingas mažų mokesčių tarpininkas, turintis patikimumo įrašą. Šie brokeriai yra gerai įvertinti, pripažinti visame pasaulyje ir yra saugūs naudoti:

1. Etorus, kuriuo pasitiki daugiau nei 13 mln. vartotojų visame pasaulyje. Registruotis čia>
2. Capital.com, paprasta, paprasta naudoti ir reguliuojama. Registruotis čia>

*Kai kuriose ES šalyse ir JK investavimas į kriptovaliutą nereglamentuojamas. Jokios vartotojų apsaugos. Jūsų kapitalui gresia pavojus.