Ikoninis investuotojas Billas Bengenas sako, kad infliacija yra „baisus dalykas“ pensininkams – ar jo 4% taisyklė vis dar yra geriausias būdas gauti kuo daugiau naudos iš savo pensijos pinigų?

Mums dažnai sakoma, kad per 30 ar 40 darbo metų turime sutaupyti tiek, kiek galime, kad galėtume išgyventi iki pensijos.

Bet kai pasieksime šį etapą, kaip užtikrinti, kad tos santaupos neištrūktų prieš mirtį?

Tai klausimas, kuris meta iššūkį net šviesiausiems finansiniams protams. Ir nors pramonė jau dešimtmečius laikosi vadinamosios „4% taisyklės“, kai kurie teigia, kad tai nėra toks paprastas sprendimas, kuriuo tiki jos šalininkai.

Morningstar's 2022 m. išėjimo į pensiją normų vadovas uždavė keletą sunkių dešimtmečių senumo teorijos klausimų. A 2021 m. Morningstar mokslinis darbas Panašu, kad 4% taisyklė buvo vadinama „nebeįmanoma“. ir pasakyti, kad 3.3% išėmimo procentas yra realesnis.

A liepos mėnesio interviu su investicijų autoriumi ir ekspertu Robu Bergeriu Bengenas išreiškė susirūpinimą dėl užsitęsusios infliacijos ir jos poveikio pensininkų sąskaitoms.

„Jūs gaunate ilgesnį infliacijos laikotarpį, o pensininkas turi kasmet didinti savo išėmimus ir jie niekada nesumažėja iki pradinio lygio, jie įstringa“, – sakė jis. „Infliacija yra baisus dalykas pensininkams ir tikriausiai yra didžiausia grėsmė [4% taisyklės] ateičiai.

Nepraleiskite

Taigi, ką tai reiškia jūsų pensijų planavimui ir portfeliui?

Ar išbandyta formulė vis dar galioja dabartinėje ekonominėje aplinkoje?

Šios taisyklės istorija

1994 m. finansų patarėjas Billas Bengenas paskelbė dokumentą, kuriame teigiama, kad pensininkai turėtų planuoti kasmet atsiimti 4% savo turto, kasmet padidindami arba sumažindami paskirstymą pagal infliaciją.

Istorija tęsiasi

Bengenas ištyrė kelių dešimtmečių statistiką apie išėjimą į pensiją ir akcijų bei obligacijų grąžą, klausdamas savęs, ar išėjimo į pensiją portfeliai teoriškai gali trukti iki 50 metų.

Jis nustatė, kad atsakymas paprastai yra teigiamas, jei pensininkai per metus išima ne daugiau kaip 4% savo turto. Ir bet kuriuo atveju jie pagrįstai galėjo tikėtis, kad jų lėšos užteks 30 metų.

Ten, kur taisyklė galioja beveik po 30 metų

Du dešimtmečius 4% taisyklė buvo taikoma finansų planuotojams ir pensininkams nustatant jų išėmimo procentą.

Dalis priežasčių, dėl kurių ši taisyklė tapo tokia populiari, buvo ta, kad ją buvo lengva suprasti ir jos laikytis. O tiems, kurie nerimauja, kad išėjus į pensiją nepritrūks pinigų, taisyklės laikymasis suteikė tam tikro užtikrintumo ir ramybės.

Tačiau pagrindinė šios taisyklės problema yra ta, kad daugumai žmonių ji yra nerealiai griežta.

Jorko universiteto Schulicho verslo mokyklos Toronte (Kanada) finansų profesorius Moshe Arye Milevsky paaiškino savo nepasitenkinimą taisykle pristatyme Kanados finansinio planavimo asociacijai 2021 m. rudenį.

Milevskis teigia, kad jos sėkmė ne tik reikalauja kasmet griežtai laikytis šio principo, bet ir neatsižvelgia į jokius gyvenimo būdo ar rinkos pokyčius, nesusijusius su infliacija. Kai kas nors įsipareigoja laikytis savo išėjimo į pensiją taisyklės, jis užsifiksuoja 30 metų strategijoje, kuri reikalauja laikytis kurso, kad ir kas būtų.

Geresnė strategija, pasak Milevskio, reaguotų į kelis kintamuosius, pvz., pensininko amžių, kai kaupiamos arba investuojamos pensijos pajamos ir asmeniniai išėjimo į pensiją tikslai.

Be to, strategija grindžiama ankstesniais rinkos rezultatais, o tai nėra ateities veiklos prognozė.

Net pats Bengenas per pastaruosius tris dešimtmečius buvo priverstas peržiūrėti taisyklę, kad ją atnaujintų.

Taip yra todėl, kad jo pradinis tyrimas apėmė tik dvi turto klases: iždo obligacijas ir didelės kapitalizacijos akcijas. Dabar, turint trečios klasės mažos kapitalizacijos akcijas, jis mano, kad 4.5 proc. būtų saugus išėmimas.

Bengenas ištyrė pensininkus, naudodamas 4% taisyklę, ir nustatė, kad „jiems sekasi gerai…

In interviu su Barron's 2021 m. jis sakė manantis, kad pradinė 4% taisyklė ir toliau galios, nebent pasieksime „didelės infliacijos aplinką“.

Infliacijos aplinkai dabar Bengenas praėjusį mėnesį rekomendavo, kad pensininkai kuo greičiau pakoreguotų savo išlaidas.

„Su infliacija reikia kovoti dabar, net labiau nei su meškų rinkomis.

Be to, daugumai pensininkų geriausiai pasitarnautų pasikonsultavus su savaisiais finansų patarėjas apie pasitraukimo strategiją, kuri geriausiai atitinka jų finansinę padėtį.

– Su Samanthos Emann failais

Ką skaityti toliau

Šiame straipsnyje pateikiama tik informacija ir jis neturėtų būti laikomas patarimu. Jis teikiamas be jokios garantijos.