Nekreipkite dėmesio į ekspertus, kad uždirbtumėte 8%+ dividendus

Dauguma vanilės investuotojų mėgsta pirkti akcijas, kurias mėgsta Volstryto analitikai.

Mano priešingas draugas, mes žinome, kad ši strategija yra a nelaimės receptas.

Kodėl? Na, firmos, kurios jau yra populiarios tarp biržiečių, neturi kur eiti, tik žemyn. Išmesti vardaiKita vertus, čia reikia imtis veiksmų, nes tai yra kiti „analitiko atnaujinimo“ kandidatai.

Šios kainos turi mažai minusų ir daug teigiamų dalykų!

Sunku rasti šie nenaudingi žaidimai, nes dauguma analitikų nešioja rožinius akinius. Jie žino, kaip jų duona sutepama sviestu, ir tai yra su bukiu požiūriu.

Štai kodėl pardavimo įvertinimas mums yra toks įdomus. Nekenčiami vardai yra vienaragiai šiuolaikinėje rinkoje – net ir metais du šio meškų turgaus!

Septynios – suskaičiuokite, septynios! – S&P 500 reitinge esančios įmonės šiandien turi liūdnus pardavimo reitingus!

Žinoma, norime pažvelgti į šiuos septynis. Įsivaizduokite, kas atsitiks, kai šios akcijos bus atnaujintos į tik Holdus! Tai bus epinių proporcijų vakarėlis.

Jei kas nors man patinka labiau nei analitiko prieangio atnaujinimas į mansarda, tai didelis pelnas. Taigi, šiandien sujungkime dvi mėgstamiausias priešingas pajamų strategijas.

Šiandien turime septynis didžiulius dividendus nuo 7.8% iki 14.6%. Wall Street nekenčia jų visų! Pažiūrėkime.

REIT

Wall Street baimės nekilnojamojo turto investiciniai fondai (REIT) šiuo metu ir kas gali juos kaltinti? Jerome'o Powello agresyvi palūkanų normų serija sutriuškino sektorių. Net ir su didesniais dividendais nei akcijų rinka, nekilnojamasis turtas dėl šio meškos posūkio gerokai prasčiau vertina platesnę rinką.

Tačiau ar profesionalų pesimizmas peržengė ribas?

Tikriausiai ne su „Vornado Realty Trust“ (VNO, 8.0 % pajamingumas)— biurų ir mažmeninės prekybos nekilnojamojo turto milžinas, kurio portfelis yra sutelktas Niujorke, bet taip pat turi turto Čikagoje ir San Franciske. VNO amortizuoja 1–2 smūgius WFH – įmonėms, kurioms reikia mažiau biuro plotų, ir mažmeninės prekybos pastatams, kurių lankytojų srautas mažesnis, nes darbininkai rašo namuose, – tai nuo meškų rinkos pradžios akcijas sumažino daugiau nei per pusę.

Tai ne vienintelis „Vornado“ akcininkų nusikaltimas. Galbūt atsimenate sausio mėnesį, kad sakiau VNO ir dar keli biuro REIT gali grėsti dividendų sumažinimas. Na, tik po savaitės ar daugiau…

„Vornado Realty Trust (NYSE: VNO) šiandien paskelbė, kad jos patikėtinių taryba paskelbė sumažintą ketvirčio dividendą – 375 USD už akciją. Sumažėjimas susijęs su dabartine ekonomikos ir kapitalo rinkų padėtimi ir atspindi sumažėjusias Vornado prognozuojamas 2023 m. apmokestinamas pajamas, visų pirma dėl didesnių palūkanų išlaidų.

Maždaug 30 % sumažinus išmoką, Vornado turės geresnę finansinę būklę, kad galėtų išgyventi šiais neramiais laikais, tačiau nepaisant vis dar aukšto 8 % pajamingumo, neseniai atliktas sumažinimas nėra pirmas tiems, kurie rimtai žiūri į ilgalaikes pajamas. Taigi čia aš sutinku su Wall Street, kuris turi tik 3 pirkimus, palyginti su 6 sulaikymais ir 5 pardavimais.

Aš taip pat esu laive su vienišo vilko danga Aleksandro (ALX, 8.9 %), mažesnis Niujorke įsikūręs REIT su keletu biurų ir mažmeninės prekybos patalpų, taip pat daugiabučio bokšto. Jis ne tik susiduria su tuo pačiu spaudimu kaip ir VNO – jį iš tikrųjų valdo Vornado Realty Trust! Vienintelis Volstryto įvertinimas ALX yra vienas pardavimas, tačiau pats tai gana daug pasako – žinoma, kad dėl labai mažos pagrindinių tyrimų firmų informacijos didelės vertybės gali likti neatrastos, tačiau tai taip pat yra nerimą keliantis ženklas, kad akcijos tiesiog nėra verta laiko. Praėjusią vasarą buvau pas Aleksandrą, ir vis tiek atrodo liguistai.

Brandywine Realty Trust (BDN, 13.4 % pelnas) gali pasigirti 163 nekilnojamojo turto objektais, kurių geografinis pasiskirstymas yra keistas, įskaitant Filadelfiją, didįjį Vašingtoną, DC, ir Ostiną, Teksasą. Viskas. Brandywine taip pat prekiauja biurų pastatais, taip pat mišraus naudojimo objektais, bendro darbo erdvėmis, tyrimų ir laboratorijų nuosavybe. Dauguma BDN privalumų yra ant tvoros – akcijos turi vieną pirkimo ir dviejų pardavimą, bet keturis sulaikymus – ir griežta dividendų aprėptis kelia susirūpinimą. Kas čia patinka? Viena vertus, per naujausią konferencinį pokalbį vadovybė įstrigo dėl galimybės finansuoti didžiulius dividendus. Jis taip pat nepakankamai įvertintas atsižvelgiant į keletą metrikų, įskaitant operacijų lėšas (FFO) ir paskirstymui skirtas lėšas (FAD).

Mes galime išvengti Rytų pakrantės šališkumo „Hudson Pacific Properties“ (HP, 11.3 % išeiga), kuri nuomoja biurų ir studijų patalpas Vakarų pakrantėje ir žemyn, nuo Los Andželo iki Vankuverio. Kaip ir BDN atveju, analitikai dažniausiai nesilaiko – profesionalai neperka, o tik du parduoda, palyginti su didžiuliu 11 laikų. Hudsono biuro problemos atspindi likusias problemas, tačiau ji taip pat gali susidurti su trumpalaikiu darbo streiku savo studijos verslui. Tačiau turto pardavimas padeda padidinti likvidumą, o HPP galėtų pertvarkyti seną NFL svetainę kaip gyvenamąją, o tai padėtų diversifikuoti portfelį.

Dėl „Office Properties Income Trust“ (OPI, 14.6 % pelnas), raudonos vėliavėlės yra pavadinime. Tai dar viena REIT biuro erdvė, kuri yra pati įvairiausia, turinti 160 objektų visoje JAV.

OPI turi 3 pardavimus už vieną pirkimą, atspindintį biuro REIT nuotaiką, bet nors aš nepirkčiau šių akcijų, kai kurie investuotojai taip pat neprieštarautų. „Office Properties Income Trust“ sukurtas skirtingai – dauguma jo nuomininkų yra investicinio lygio, daugelis iš jų iš tikrųjų yra vyriausybiniai subjektai, dauguma jo nekilnojamojo turto yra priemiesčiuose (ne miestuose, kuriuose vyksta masinis išvykimas), ir jis gali pasigirti dideliu užimtumo lygiu. 96 proc. Tačiau daugelis vietinių, valstijų ir federalinių darbuotojų vis dar dirba namuose ir gali negrįžti į biurą. Nuomos sutartis yra lengvas sprendimas: jos gali būti nutrauktos anksčiau arba bent jau nepratęstos.

Ne REIT

Sunki Wall Street perspektyva neapsiriboja tik nekilnojamojo turto sektoriumi.

Apsvarstyti Prospect Capital (PSEC, 9.7 % pajamingumas), iš panašiai didelio derlingumo verslo plėtros įmonė (BDC) industrija. BDC yra mažas tvenkinys, tačiau PSEC yra neabejotinai didelė žuvis. Per beveik du dešimtmečius viešai prekiaujama ji finansavo daugiau nei 400 investicijų ir šiuo metu gali pasigirti apie 7.9 milijardo dolerių, investuotų į 130 įmonių 37 pramonės šakose.

Wall Street iš esmės atsisakė šio pavadinimo; analitikų pora padalijo Hold ir Sell tarp jų. Nenuostabu, kodėl: akcijos ilgą laiką yra prastos kokybės, o PSEC du kartus sumažino dividendus nuo 2014 m.

Pasitaiko blyksnių – grynosios palūkanų pajamos (NII) pastaruoju metu auga, todėl didėja dividendų aprėptis. Taigi bent jau šis didelio vienaženklis derlius atrodo saugesnis nei kurį laiką. Vis dėlto PSEC sveria dideli valdymo mokesčiai, mokami tai pačiai vadovų komandai, kuri vadovavo daugeliui prastų rezultatų. Ir nors aš paprastai džiaugiuosi dėl didelės 27 % nuolaidos NAV, tai prilygsta PSEC kursui – šios akcijos yra amžinai neįvertintas, o atlygis, regis, visada nepasiekiamas Tantalui.

Nemanykite, kad įprastos atsargos buvo paliktos. „Western Union“ (WU, 7.8 % išeiga) „Wall Street“ taip pat vertina nykštį žemyn, nes du pirkimai nepriartėjo prie 10 sulaikymų ir aštuonių pardavimų.

Neįsivaizduoju kodėl…

„Western Union“ technologija atėjo sunkiai ir greitai. „PayPal“ (PYPL), Wise'as ir daugybė kitų kasmet vis dažniau valgo WU pietus, todėl pajamos iš šio kažkada buvusio puikaus mokėjimų (ir telegramų!) milžino iškrenta.

Tačiau nors „Western Union“ visiškai nusmuko, tai nebūtinai išnyksta. Apatinė eilutė iš tikrųjų buvo aukštesnė porą metų, o bendrovės 23.5 cento ketvirčio dividendai sudaro tik 40% pelno. Vienas dalykas, kuris gali pakeisti bangą, yra didžiulės investicijos į skaitmeninį verslą. Daugiakanalio naudotojai yra ypač pelningi, todėl šios grupės padidinimas gali padėti sulėtinti kraujavimą.

Brettas Owensas yra pagrindinis investicijų strategas „Contrarian Outlook“. Norėdami gauti daugiau puikių pajamų idėjų, gaukite nemokamą jo paskutinės specialiosios ataskaitos kopiją: Jūsų ankstyvo išėjimo į pensiją portfelis: didžiuliai dividendai – kiekvieną mėnesį – amžinai.

Atskleidimas: nėra