Padidėjęs pardavimas viešai neatskleista informacija ir S&P vertinimas mojuoja didelėmis geltonomis vėliavomis

Pasibaigus kitai prekybos savaitei, paimkime rinką.

Dauguma pagrindinių akcijų indeksų ketvirtadienį užsidarė netoli savo dienos aukštumų, nes trims diagramoms pavyko užsidaryti aukščiau savo artimiausio laikotarpio nuosmukio linijų. Sukauptas rinkos plotis taip pat šiek tiek pagerėjo.

Nors „McClellan OB/OS“ osciliatoriai tebėra perparduoti, įmonių savininkai ir toliau intensyvina savo pardavimo veiklą. O S&P 500 išankstinis vertinimas tebėra didesnis už tikrąją vertę. Tai siejama su 10 metų iždo pajamingumo didėjimo tendencija.

Visa tai suteikia pakankamai svorio svarstyklėms, kad būtų galima manyti, kad reikia būti atsargiems akcijų atžvilgiu.

Dabar pasigilinkime šiek tiek giliau…

Kai kurios indekso diagramos tampa neutralios

Diagramos šaltinis: Worden

Grafikuose pagrindiniai akcijų indeksai ketvirtadienį uždarė aukštyn, NYSE ir Nasdaq vidiniai indeksai buvo teigiami, nes abiejų prekybos apimtys sumažėjo, palyginti su ankstesne sesija.

Dauguma uždarė beveik savo sesijos aukštumas, o tai leido S&P 500, Nasdaq Composite (žr. aukščiau) ir Nasdaq 100 užsidaryti aukščiau savo artimiausio laikotarpio kritimo linijų, o šios tendencijos pavertė neutralias, o ne meškų. Tačiau likusi dalis tebėra neigiama.

Sukauptas rinkos plotis šiek tiek pagerėjo, nes „All Exchange“ ir „NYSE“ pakilimo / nuosmukio linijos tapo neutralios, o ne sumažėjo, o Nasdaq išliko neigiamas.

Stochastiniai lygiai yra perparduoti visose diagramose, bet dar nesukuria bulių kryžminimo signalų.

Didesnis pardavimas viešai neatskleista informacija

Duomenų prietaisų skydelyje 1 dienos McClellan perpirkti / perparduoti osciliatoriai vis dar yra perparduoti, bet mažiau (All Exchange: -60.3 NYSE: -68.25 Nasdaq: -53.93). Atšokimo potencialas susilpnėjo.

S&P 500 emisijų, kuriomis prekiaujama viršijant 50 dienų slenkamąjį vidurkį (priešingas rodiklis), procentas išaugo iki 50% ir išlieka neutralaus signalo.

Mūsų nuomone, Open Insider pirkimo/pardavimo santykis ir toliau mojuoja didele geltona vėliava, nes viešai neatskleista informacija ir toliau intensyvino savo pastarojo meto pardavimo veiklą iki 18.8. Jie buvo labai aktyvūs pardavėjai per pastaruosius keletą seansų mažėjančios rinkos akivaizdoje. Daug mieliau juos matytume kaip silpnybių pirkėjus, tačiau toks veiksmas dar nepasirodė.

Open Insider pirkimo/pardavimo santykis yra 18.8 % (meškų)

Sumažėjęs Rydex koeficientas (priešingas rodiklis) nukrito iki +0.03 ir yra neutralus.

Šios savaitės AAII lokių ir bulių santykis (priešingas rodiklis) nukrito iki 0.87, nes meškų nuotaikos sumažėjo ir išlieka neutralios.

Investors Intelligence Bear/Bull Ratio (priešingas rodiklis) yra neutralus – 59.4.

S&P vertinimas ištemptas

Vertinimas ir toliau kelia nerimą.

Bloomberg išankstiniai 12 mėnesių bendro sutarimo S&P 500 pelno įverčiai nukrito iki 220.69 USD už akciją ir tebėra problema, nes jo P/E kartotinis 18.2 karto tebėra reikšmingas, palyginti su „20“ tikrosios vertės taisykle. iš 16.1x. Pakartojame, kad, mūsų nuomone, vertinant akcijas ir toliau lieka mažai klaidų.

S&P išankstinio pelno pajamingumas yra 5.55%.

10 metų iždo pajamingumas uždarytas žemiau 3.88%. Remiantis mūsų analize, ji yra trumpalaikėje augimo tendencijoje, kai palaikymas siekia 3.76%, o pasipriešinimas - 4.01%.

Mūsų rinkos perspektyva

Nors diagramose šiuo metu daugiausiai teigiamų tendencijų, didėjantis viešai neatskleista informacija ir rinkos vertinimas ir toliau rodo, kad prieš įsikišant reikia būti atsargiems.