Geros naujienos, ypač pensininkams: infliacija sumažėjo.
Oficialus kursas ką tik nukrito iki 6.5% nuo 9.1% praėjusį birželį. Ir nors 6.5% vis dar yra didelis kainų padidėjimas, tai tik metinis rodiklis, lyginant gruodžio mėnesio kainas su metais anksčiau.
Žvelgiant į paskutinius mėnesio pokyčius, kurie mums aiškiau parodo, kas vyksta su kainomis realiuoju laiku, skaičiai atrodo geresni. Bendros vartotojų kainos gruodžio mėn. faktiškai buvo 0.1% mažesnės nei lapkritį. Net ir atmetus mažėjančias degalų kainas, mėnesinis padidėjimas buvo apie 0.3 %, o tai sudaro apie 3.6 % per metus.
Nenuostabu, kad Volstritas džiaugiasi. Viskas yra: akcijos, obligacijos, auksas, net bitkoinai.
Tačiau mažėjanti infliacija man labiau norisi pirkti nuo infliacijos apsaugotas obligacijas nei įprastas obligacijas. Ir dėl labai paprastos priežasties.
Nors infliacija sumažėjo, ji nė iš tolo nesumažėjo tiek, kiek, atrodo, apsimeta įprastinė obligacijų rinka.
Taigi 5 metų trukmės iždo obligacija moka fiksuotą 3.5% metinę palūkanų normą. Tuo tarpu 5 metų trukmės nuo infliacijos apsaugota TIPS obligacija moka infliaciją (kad ir kokia ji būtų) plius 1.3% per metus.
Skirtumas tarp šių dviejų yra 2.2%. Ką tai reiškia: įprastos obligacijos bus geriau nei TIPS obligacijos, jei vidutinė infliacijos norma per ateinančius penkerius metus bus mažesnė už tą.
Ilgesnės trukmės obligacijų skaičiai yra panašūs. Įprastas 10 metų trukmės iždo raštelis, apie kurį visi kalba per televiziją, dabar siūlo 3.4 % metines palūkanas. 10 metų trukmės TIPS obligacija: 1.2%. Vėlgi, skirtumas yra apie 2.2%.
Ar noriu lažintis, kad per ateinančius 2.2 metų infliacija bus vidutiniškai 10 % per metus ar mažiau? Aš ne.
Net nematau geros priežasties, kodėl to norėčiau. Atsakant į akivaizdų atmetimą: Taip, žinoma galia užeikite žemiau. Tai netgi gali būti gerokai mažesnė už tai. Jei rizikos draudimo fondo valdytojas nori atlikti statymą, sėkmės jam.
Kalbu apie tai, ar noriu lažintis iš savo pinigų. Mano portfelio „saugioje“ fiksuotų palūkanų dalyje.
Galimas statymo pelnas yra labai kompensuojamas rizikos.
Taigi šiuo metu labiau norėčiau turėti TIPS fondą, pvz., iShares TIPS Bond ETF
PATARIMAS,
-0.78%
arba Vanguard nuo infliacijos apsaugoti vertybiniai popieriai
VAIPX,
-0.63%
nei vardiniai Treasurys.
„Ruffer & Co.“ pinigų valdytojas Steve'as Russellas pasakojo „MarketWatch“ ir „Barron's Live“., kad jo įmonė ilgalaikes TIPS obligacijas vertina kaip atkūrimo žaidimą. Jei infliacija ir toliau mažės, tikėtina, kad palūkanų normos taip pat mažės. Tikėtina, kad tai bus naudinga visoms obligacijoms – ar įprastoms, ar apsaugotoms nuo infliacijos.
(Kontekste: 2021 m. pabaigoje, kai niekas tikrai nesijaudino dėl infliacijos ir rinkos klestėjo, ilgalaikis TIPS ETF
LTPZ,
-2.16%
buvo 50 % didesnis nei šiandien.)
Kita vertus, jei infliacija atsistato, aš verčiau laikysiu popieriaus lapą, garantuojantį, kad apsisaugosiu nuo infliacijos, nei popieriaus lapą, garantuojantį, kad neapsaugos.
Infliacija sumažėjo. Ar laikas pirkti nuo infliacijos apsaugotas obligacijas?
Geros naujienos, ypač pensininkams: infliacija sumažėjo.
Oficialus kursas ką tik nukrito iki 6.5% nuo 9.1% praėjusį birželį. Ir nors 6.5% vis dar yra didelis kainų padidėjimas, tai tik metinis rodiklis, lyginant gruodžio mėnesio kainas su metais anksčiau.
Žvelgiant į paskutinius mėnesio pokyčius, kurie mums aiškiau parodo, kas vyksta su kainomis realiuoju laiku, skaičiai atrodo geresni. Bendros vartotojų kainos gruodžio mėn. faktiškai buvo 0.1% mažesnės nei lapkritį. Net ir atmetus mažėjančias degalų kainas, mėnesinis padidėjimas buvo apie 0.3 %, o tai sudaro apie 3.6 % per metus.
Nenuostabu, kad Volstritas džiaugiasi. Viskas yra: akcijos, obligacijos, auksas, net bitkoinai.
Tačiau mažėjanti infliacija man labiau norisi pirkti nuo infliacijos apsaugotas obligacijas nei įprastas obligacijas. Ir dėl labai paprastos priežasties.
Nors infliacija sumažėjo, ji nė iš tolo nesumažėjo tiek, kiek, atrodo, apsimeta įprastinė obligacijų rinka.
Taigi 5 metų trukmės iždo obligacija moka fiksuotą 3.5% metinę palūkanų normą. Tuo tarpu 5 metų trukmės nuo infliacijos apsaugota TIPS obligacija moka infliaciją (kad ir kokia ji būtų) plius 1.3% per metus.
Skirtumas tarp šių dviejų yra 2.2%. Ką tai reiškia: įprastos obligacijos bus geriau nei TIPS obligacijos, jei vidutinė infliacijos norma per ateinančius penkerius metus bus mažesnė už tą.
Ilgesnės trukmės obligacijų skaičiai yra panašūs. Įprastas 10 metų trukmės iždo raštelis, apie kurį visi kalba per televiziją, dabar siūlo 3.4 % metines palūkanas. 10 metų trukmės TIPS obligacija: 1.2%. Vėlgi, skirtumas yra apie 2.2%.
Ar noriu lažintis, kad per ateinančius 2.2 metų infliacija bus vidutiniškai 10 % per metus ar mažiau? Aš ne.
Net nematau geros priežasties, kodėl to norėčiau. Atsakant į akivaizdų atmetimą: Taip, žinoma galia užeikite žemiau. Tai netgi gali būti gerokai mažesnė už tai. Jei rizikos draudimo fondo valdytojas nori atlikti statymą, sėkmės jam.
Kalbu apie tai, ar noriu lažintis iš savo pinigų. Mano portfelio „saugioje“ fiksuotų palūkanų dalyje.
Galimas statymo pelnas yra labai kompensuojamas rizikos.
Taigi šiuo metu labiau norėčiau turėti TIPS fondą, pvz., iShares TIPS Bond ETF
-0.78%
-0.63%
PATARIMAS,
arba Vanguard nuo infliacijos apsaugoti vertybiniai popieriai
VAIPX,
nei vardiniai Treasurys.
„Ruffer & Co.“ pinigų valdytojas Steve'as Russellas pasakojo „MarketWatch“ ir „Barron's Live“., kad jo įmonė ilgalaikes TIPS obligacijas vertina kaip atkūrimo žaidimą. Jei infliacija ir toliau mažės, tikėtina, kad palūkanų normos taip pat mažės. Tikėtina, kad tai bus naudinga visoms obligacijoms – ar įprastoms, ar apsaugotoms nuo infliacijos.
(Kontekste: 2021 m. pabaigoje, kai niekas tikrai nesijaudino dėl infliacijos ir rinkos klestėjo, ilgalaikis TIPS ETF
-2.16%
LTPZ,
buvo 50 % didesnis nei šiandien.)
Kita vertus, jei infliacija atsistato, aš verčiau laikysiu popieriaus lapą, garantuojantį, kad apsisaugosiu nuo infliacijos, nei popieriaus lapą, garantuojantį, kad neapsaugos.
Šaltinis: https://www.marketwatch.com/story/inflation-has-fallen-is-it-time-to-buy-inflation-protected-bonds-11673611552?siteid=yhoof2&yptr=yahoo