Infliacija nenori išnykti, o akcijų rinka svyruoja. Tačiau kai kurioms akcijoms gali būti naudinga, jei infliacija išliks nepakitusi.
Investuotojus antradienį sukrėtė rugpjūčio mėnesio vartotojų kainų indeksas. Tai parodė, kad kainos per metus išaugo 8.3%, o tai viršijo 8.1% lūkesčius. Nors tai jau antras mėnuo iš eilės, kai kainų augimo tempai mažėjo, o pagrindinis VKI, neįskaitant maisto ir energijos, pakilo 6.3 proc., viršijant prognozes 6.1 proc.
Dėl to akcijų rinka žlugo. The
„S&P 500“
sumažėjo 34.3%, tuo tarpu
Dow Jones Industrial Average
nukrito 1,276.37 3.9 punkto arba XNUMX proc
"Nasdaq Composite"
smuko 5.2%.
Nesunku suprasti, kodėl rinkoms gali nepatikti infliacija. Didėjančios sąnaudos kenkia įmonių pelno maržoms kainų padidėjimas gali pakenkti vartotojų paklausai. Tačiau tikroji baimė yra ta, kad Federalinis rezervų bankas turės dar labiau pakelti palūkanų normas, nes bandys sumažinti paklausą, kad kovotų su infliacija.
Geros naujienos yra tai, kad kai kurios akcijos vis dar gali gauti naudos iš infliacijos. MSCI infliacijos veikiamas portfelis viršijo MSCI USA indeksą nuo tada, kai 2021 m. pirmąjį pusmetį įsivyravo infliacija. Didžiausias svoris šiame portfelyje yra energetikos, medžiagų ir pramonės sektorių akcijos – sektoriai, kurių rezultatai buvo geresni šiais metais.
Nafta buvo infliacijos akcijų rinkų plakatas. The
Energijos pasirinkimo sektorius SPDR ETF
(XLE), kuriai priklauso naftos gamintojai ir vamzdynų tiekėjai, per metus išaugo 31 proc. Tuo tarpu MSCI USA nukrito daugiau nei 14%. Dalį išplitusios infliacijos lėmė naftos ir dujų kainų kilimas, o tai padidino gamintojų pelną.
Medžiagų sektorius taip pat gavo naudos iš stiprių kainų. Nucor (NUE), plieno gamintojas ir sudedamoji dalis
Medžiagos Pasirinkite sektorių SPDR ETF
(NUE), šiemet išaugo 21 proc. „FactSet“ duomenimis, pastaruoju metu bendrovė paskelbė, kad kainas padidino agresyviai, o analitikai prognozuoja, kad pardavimų augimas 16 m. sieks 42.3%, iki 2022 mlrd. Nors įmonės bendrasis pelnas turėtų mažėti maždaug procentiniu punktu, palyginti su tuo pačiu laikotarpiu prieš metus, augant sąnaudoms, veiklos pelnas vis tiek turėtų augti 18%.
Kai kurias pramonines akcijas taip pat turėtų paskatinti didesnės kainos. Akcijos iš
„Deere & Co“
.
(DE), žemės ūkio transporto priemonių gamintoja, šiais metais išaugo 8 proc. Jo produktai yra pakankamai aukščiausios kokybės, kad įmonė galėtų pakelti kainas neprarandant klientų. Būtent tai bendrovė padarė, nes analitikai tikisi, kad 2022 m. pardavimai išaugs 17% iki 47.9 mlrd. USD, o bendrasis pelnas padidės.
Tačiau yra vienas įspėjimas. Dėl visos šios infliacijos, skatinančios aukštesnes palūkanų normas, ekonomika gali ištverti pakankamai mažos paklausos, kad galėtų nukentėti produktų apimtys ir kainos. Štai kodėl didžioji dauguma S&P 500 akcijų, remiantis „FactSet“, antradienį nukrito. Ir tai apima aukščiau paminėtas akcijas. Sidabrinis pamušalas yra tas, kad šios akcijos vis dar gali geriausiai panaudoti infliaciją, kad jų pajamos būtų stabilesnės nei kitos bendrovės.
Bent jau jie galėtų pranokti rinką, net jei ir kris.
Rašykite Jokūbui Sonenshine adresu [apsaugotas el. paštu]