Viešai neatskleista informacija perka „Align Technology and Black Stone Minerals“. Štai kodėl investuotojai taip pat turėtų.

Įmonės vadovai dažniausiai kalba optimistiškai. Kai jie deda pinigus ten, kur yra burna, tada aš atkreipiu dėmesį.

Josephas Hoganas, prezidentas ir generalinis direktorius Derinimo technologijaALGNAS
, lapkritį išleido apie 2 mln. JAV dolerių savo įmonės akcijoms įsigyti.

46 m. rugpjūčio mėn. Hoganas pardavė „Align“ akcijų už 2021 mln. USD, o po to per 71 mėnesių akcijos sumažėjo apie 16%. Dalį „Align“ akcijų jis įsigijo šių metų gegužę, daugiau – lapkritį.

Jei manote, kad įmonių vadovai apie savo įmones žino daugiau nei bet kas kitas, Hogano pirkiniai šiais metais yra puikus ženklas. Trys „Align“ direktoriai šiais metais taip pat įsigijo akcijų, nors mažesnėmis sumomis nei Hoganas (nuo 200,000 300,000 iki XNUMX XNUMX USD).

Įmonė, įsikūrusi Tempe, Arizonoje, gamina Invisalign aiškius dantų lygintuvus, kurie pasirodė populiarūs tarp odontologų ir pacientų. Jo dešimties metų pardavimų augimo tempas buvo apie 23% per metus. Jos balansas yra stiprus, skola sudaro tik 3% įmonės grynosios vertės.

Akcijos yra brangios ir parduodamos už 31 kartą daugiau nei per pastaruosius keturis ketvirčius. Tačiau tai pigiau nei įprastas akcijų kartotinys per pastarąjį dešimtmetį, ty 40. Esu linkęs manyti, kad Align pirkimas yra savalaikis.

At Juodojo akmens mineralaiBSM
, bendrovės pirmininkas Thomas Carteris jaunesnysis lapkritį išleido kiek mažiau nei 1 mln. JAV dolerių savo įmonės akcijoms įsigyti. Carteris dabar valdo apie 14.1 milijono akcijų, kurių vertė gruodžio 260 d. yra apie 2 milijonų JAV dolerių.

Hiustone įsikūrusi „Black Stone“ užsiima naftos ir dujų verslu, tačiau nenaudoja nė vienos platformos. Jai priklauso mineralų ir honorarų interesai žemėje 40 valstijų, koncentracijos Alabamoje, Džordžijos valstijoje, Teksase, Oklahomoje ir Šiaurės Dakotoje. Iš viso jai priklauso teisės daugiau nei 20 milijonų akrų.

Pagrindinis akcijų pritraukimas yra didžiulis dividendų pajamingumas, šiuo metu 8.4%. Bendrovė didžiąją dalį pelno išmoka dividendais.

Kalbant apie kapitalo prieaugį, per pastarąjį dešimtmetį jo beveik nebuvo: akcijos yra maždaug ten, kur buvo prieš dešimt metų. Tačiau manau, kad per ateinančius kelerius metus gali būti šiek tiek kapitalo prieaugio, nes naftos pramonė ir toliau atsigaus po baisaus šešerius metus trukusio nuosmukio 2014–2020 m.

Mažiau nei 10 kartų uždirbusios akcijos man atrodo patraukliai vertinamos. Ir skola yra maža, tik 5% Black Stone grynosios vertės. Vienas įspėjimas: šios akcijos yra pagrindinė ribotos atsakomybės bendrija, todėl jos turėjimas apsunkintų jūsų mokesčių deklaraciją.

Lapkričio mėnesį Patrickas G. Ryanas, 85 metų įmonės įkūrėjas ir vykdomasis direktorius Ryan Specialty Holdings (RYAN), septynis kartus įsigijo savo įmonės akcijų, išleisdamas daugiau nei 55 mln. Įmonė yra didmeninės prekybos brokerių ir specializuoto draudimo įmonė.

Ryanas gali sau tai leisti. „Forbes“ duomenimis, jis yra 220^th turtingiausias žmogus pasaulyje, kurio grynoji vertė siekia 8.7 mlrd. Jis su žmona Northwestern skyrė beveik 200 mlnNWE
universitetas. Jis taip pat turi dalį „Chicago Bears“ akcijų ir yra pagrindinis Čikagos meno instituto donoras.

Ar turėtumėte investuoti kartu su Ryanu? Tai viliojanti, atsižvelgiant į jo sėkmę. Bet nenorėčiau. Akcijos parduodamos už 91 kartą daugiau nei pastarojo meto pajamos ir 32 kartus didesnės nei analitikai tikisi 2023 m. Tai aukšti rodikliai. Be to, skola yra didelė – 483% įmonės grynosios vertės.

Ankstesni rezultatai

Tai 64^th stulpelis Rašiau apie įmonių vadovų sandorius. Galiu pateikti 12 iš jų 54 mėnesių rezultatus – visus tuos, kurie buvo parašyti nuo 1999 m. iki prieš metus. Kai kurių seniausių (rašytų 1997 ir 1998 m.) nerandu. O keturiems naujausiems dar nepasibaigė 12 mėnesių.

Akcijos, kurias rekomendavau remiantis pirkimu iš viešai neatskleistos informacijos, parodė 8.7 % vidutinę grąžą. Tai geriau nei 7.3 % vidutinė Standard & Poor's 500 bendros grąžos indekso grąža per tuos pačius 54 laikotarpius.

Akcijos, kurių sakiau vengti, nors viešai neatskleista informacija pirko akcijas, pasirodė 24.9 procentinio punkto prasčiau nei indeksas. Akcijos, kuriose pastebėjau viešai neatskleista informacija, buvo 1.4 procentinio punkto prasčiau nei indeksas.

Kol kas viskas gerai. Bet yra dar viena maža raukšlelė. Buvo 14 akcijų, kuriose pažymėjau viešai neatskleistą informaciją, bet nepateikiau jokio komentaro arba tik dviprasmišką komentarą. Šios akcijos indeksą aplenkė 16.2 procentinio punkto.

Atminkite, kad mano stulpelio rezultatai yra hipotetiniai ir neturėtų būti painiojami su rezultatais, kuriuos gaunu klientams. Be to, praeities rezultatai nenumato ateities.

Atskleidimas: Aš neturiu pozicijų šiandien aptartose akcijose, nei ilgosios, nei trumposios, asmeniškai ar klientams.