Tarptautiniai ETF, rodantys gyvybės ženklus

Ne taip seniai gavau el. laišką, kuriame buvo rašoma: „Tikiuosi, kad tarptautinė katastrofa greitai ras dugną. Tai sunku."

Nors, aišku, to ir tikėjausi, atsakiau, kad investuoti paprasta, bet niekada lengva.

Tiesiogiai tarptautinės akcijos rodė vilčių teikiančių ženklų. Tris mėnesius iki gruodžio 9 d „Vanguard Total International Stock Index Fund“ (VXUS) padidėjo 3.67%, palyginti su „Vanguard Total Stock Index Fund“ (VTI) atmetimas 3.38%. Tai daugiau nei 7 procentiniai punktai!

Nors tiek JAV, tiek tarptautinės akcijos šiais metais smuko, tarptautinės akcijos atsiliko nuo rugsėjo, bet dabar yra geriausios JAV beveik 2.6 procentinio punkto.

Vis dėlto aš toli gražu neprisiminsiu, nes prabėgo kruvini 23-eji tarptautinių, kuriuos sutriuškino JAV akcijos, metai. Tiesą sakant, tai net atsilieka obligacijos, su obligacijos, kurių našumas yra prasčiausias kada nors iki šiol šiais metais.

(Norėdami pamatyti didesnį vaizdą, spustelėkite paveikslėlį aukščiau)

Galbūt lengviau paaiškinti pastaruosius tris mėnesius nei praėjusius metus. Per pastaruosius tris mėnesius, JAV dolerių indeksas nukrito 3.1%, o per metus jis padidėjo 9.0%. Kylant dolerio kursui, karui Ukrainoje, Vakarų Europai susidūrus su energetine krize ir daugybe problemų su Kinija, negaliu paaiškinti, kodėl tarptautiniai lyderiai nugalėjo JAV.

Žvilgsnis į ateitį

Puikūs trys mėnesiai yra ilgesnės trukmės diagramos blyksnis ir toli gražu ne tendencija. Prisipažįstu, kad jau keliolika metų kenčiau dėl savo tarptautinio akcijų paskirstymo. Būdamas žmogus, ieškau patvirtinimo šališkumo. Tiek „Vanguard“, tiek „Fidelity“ turi savo fondų fondą, pvz., išėjimo į pensiją fondus, kurių maždaug 40 % jų atsargų paskirstoma tarptautinėse akcijose. Ir aš buvau sužavėtas, kad atrodė, kad visi mano kolegos pranešėjai ir diskusijos dalyviai 2022 m. Bogleheads konferencija vis dar buvo įsipareigoję tarptautinėms akcijoms.

Žinoma, pats Jackas Bogle'as tvirtino, kad reikia vengti arba turėti ne daugiau kaip 20% savo paskirstymo tarptautinėse akcijose.

Istorija tęsiasi

Tarptautinės akcijos sudaro apie 40% visos pasaulio akcijų rinkos kapitalizacijos. Prieš daugelį metų jis buvo gerokai didesnis nei 50 %, bet sumažėjo dėl keliolikos metų prasto našumo.

Esu įsipareigojęs tarptautinėms akcijoms. Tai vis dar sudaro 40 % pasaulinės rinkos ir aš noriu visa tai turėti. Kaip parodyta toliau pateiktoje lentelėje, „Morningstar“ teigimu, tarptautinės įmonės labai skiriasi nuo JAV.

„International“ turi mažiau nei pusę technologijoms skirtų lėšų, ir jokia pramonė nekyla amžinai. Ji taip pat turi žymiai mažiau sveikatos priežiūros. Tačiau ji turi daugiau pagrindinių medžiagų, finansinių paslaugų ir pramonės. Kurioms pramonės šakoms per ateinantį dešimtmetį seksis geriau? Žinau, kad nežinau.

JAV vs. Ne JAV sektoriaus svoriai

Šaltinis: „Morningstar“ 

Pasaulio turėjimas padeda diversifikuoti sektorius, užsienio valiutą ir netgi politinę riziką.

Mano patarimas

Dar 2008 metais klientams rekomendavau, kad trečdalis jų akcijų portfelio būtų tarptautinės. Kadangi internacionalas per pastaruosius penkerius metus nugalėjo JAV, įprastas atsakymas buvo „kodėl tik trečdalis? Tą patį rekomenduoju šiandien ir dažnai girdžiu: „Nenoriu taip pakilti“.

Ryto žvaigždė tyrimas nurodo, kad per 10 metų laikotarpį, pasibaigusį 31 m. gruodžio 2021 d., tarptautiniai akcijų fondų investuotojai, kurie gali pirkti ir parduoti kainoms kylant ir krintant, kasmet uždirbo 1.75 procentinio punkto mažiau nei patys fondai.

Tiesa, rezultatyvumo siekiame ir JAV akcijų fonduose, bet mažesniu mastu. Įtariu, kad jei „International“ ir toliau gerins savo naujausius rezultatus, pinigai pateks į tarptautinius akcijų fondus, o investuotojai pirks brangiai.

Taigi klientams sakau, kad jie gali pasirinkti bet kokį norimą paskirstymą, tačiau jie turi jo laikytis. Žvelgiant į priekį, manau, kad nuoseklumas bus dar svarbesnis nei paskirstymo pasirinkimas.

Allanas Rothas yra Wealth Logic LLC, valandinio finansinio planavimo įmonės, įkūrėjas. Pagal įstatymą jis privalo pažymėti, kad jo stulpeliai nėra konkretūs investavimo patarimai. Rothas taip pat rašo Barrons, AARP, Advisor Perspectives ir Financial Planning žurnalui. Jį galite pasiekti adresu [apsaugotas el. paštu], arba sekite jį Twitter pas Allan Roth (@Dull_Investing) · Twitter.

Rekomenduojamos istorijos

Nuolatinė nuoroda | © Autorių teisės, 2022 m ETF.com. Visos teisės saugomos