Investuotojai klausia: „Kur yra jautiena? Kaip trumpi pardavėjai spaudžia statymus

Pagrindinės naujienos

Azijos akcijos baigė prastą mėnesį su labai didelėmis apimtimis, kurias lėmė šiandieninis MSCI indekso perbalansavimas.

Gegužės mėn. Kinijos PMI nesiekė lūkesčių, nes gamyba buvo 48.8, palyginti su 49.5 ir balandžio 49.2, o ne gamyba - 54.5, palyginti su 55.2 ir balandžio 56.4. PMI yra difuzijos indeksas, kurio rodmenys virš 50 rodo augimą, o žemiau 50 – mažėjimą kas mėnesį. Prastas skaitomumas gamyboje nėra geras ženklas pasaulio ekonomikai, nes didžioji Kinijos gamybos dalis yra eksportuojama. Negamybos augimo tempas sulėtėjo, bet vis dar auga. Įdomu tai, kad abiejuose PMI verslo lūkesčiai yra dideli, kai gamybos rodiklis yra 54.1 ir negamybos 60.4. Pranešimas patvirtino investuotojų susirūpinimą, kad Kinijos ekonomikos atsigavimas didėja, atsižvelgiant į tai, kad politikos formuotojai neturi galutinių paskatų. "Kur jautiena?" buvo pagrindinė 1980-ųjų Wendy reklamos eilutė. Žinoma, politikos formuotojai kalba apie gerą žaidimą, nors nesulaukė stimulo.

CNY buvo silpnas, palyginti su JAV doleriu, nes kai kurie spėja, kad JAV skolos sprendimas gali lemti FED palūkanų normos padidėjimą birželį, nes Azijos dolerio indeksas kris. Taip, investuotojai yra nekantrūs, nes ketvirtąjį ketvirtį COVID plito visoje Kinijoje. Nepaisant to, kad per šiandieninį MSCI indekso subalansavimą Kinija yra grynoji įplauka, likvidumo įvykiai leidžia investuotojams perkelti kapitalą. Mėnesio pabaigos „langų apipavidalinimas“ iš vadovų yra įprastas dalykas, nes matome palengvėjimą / vardų pašalinimą iš mėnesio pabaigos ataskaitos / faktų lapų. Tikėtina, kad trumpuoju laikotarpiu investuotojai turės labai antsvorio JAV akcijas, kurios dabar sudaro beveik du trečdalius MSCI All Country World indekso. Manyčiau, kad Azijoje iš Kinijos atkeliavo pinigų palūkanoms Japonijoje ir Indijoje finansuoti.

Keletas brokerių šiandieną pavadino kapituliacijos diena, nes investuotojai išpirko akcijas bet kokia kaina. Pardavimas buvo sutelktas į ofšorinę Kiniją, ty užsienio investuotojų apibrėžimą Kinijoje, labiau nei onšorinėje Kinijoje, kurią daugiausia valdo investuotojai Kinijoje. Trumpas garsumas šoktelėjo iki 20 % bendros apimties, o tai yra aukštas lygis, atsižvelgiant į didelį MSCI sukeltų didelių apimčių šuolį Honkonge. Pastebėjome, kad atskiros akcijos pasiekė labai aukštą ir aukštą trumpalaikės apyvartos lygį visos apyvartos procentais, pvz., „Alibaba“, kurios trumpa apyvarta buvo 32 proc., „Kuaishou“ – 38 proc., „JD.com“, kurios trumpa apyvarta – 21 proc., „Trip“ .com, kurio apimtis buvo 44 % trumpa. Rekomenduočiau (dar kartą) šioms bendrovėms mokėti dividendus, kad pakenktų šiems trumpalaikiams pardavėjams. Įdomu tai, kad šortai stumtų savo statymus tokiais lygiais, nors dėl geopolitinių aplinkybių investuotojai buvo nustumti nuošalyje. Taip, tikriausiai turėjome ilgalaikių institucinių investuotojų, ty Kinijos „nacionalinę komandą“, kurią sudaro draudimo bendrovės ir valstybiniai turto fondai / pensijų planai, kurie, siekdami strateginės perspektyvos, pirko šiandieninį kritimą.

Žemyninės technologijų akcijos įgijo dėl pastarojo meto AI entuziazmo, kuriam vadovavo subsektoriai, tokie kaip puslaidininkiai ir kompiuterių aparatinė įranga. Įdomu tai, kad tiek Elonas Muskas, tiek Jamie'is Dimonas neatsitraukia nuo galimybės Kinijoje, ką liudija dabartinės ir būsimos jų kelionės. Tikėkimės, kad šiandiena buvo žema, nes, mano nuomone, toliau viskas bus geriau.

„Hang Seng“ ir „Hang Seng Tech“ indeksai nukrito atitinkamai -1.94% ir -2.04%, o apimtys padidėjo +80.82%, palyginti su vakar, o tai yra 144% 1 metų vidurkio. 82 akcijos pakilo, o 420 sumažėjo. Pagrindinės valdybos trumpalaikė apyvarta išaugo +123%, tai yra 174% 1 metų vidurkio, nes 20% apyvartos sudarė trumpalaikė apyvarta. Augimo faktoriai „pralenkė“, ty krito mažiau nei vertės veiksniai, nes mažos kapitalizacijos įmonės nedidele skirtuma „aplenkė“ dideles kapitalo įmones. Visi sektoriai buvo neigiami, nes energetika atpigo -4.63%, nekilnojamasis turtas -2.65%, o ryšių paslaugos -2.28%. Visi subsektoriai buvo neigiami, nes energetika, namų ūkio produktai ir nekilnojamasis turtas buvo vieni iš prasčiausių rezultatų. „Southbound Stock Connect“ apyvartos buvo nedidelės, nes žemyninės dalies investuotojai pardavė Honkongo akcijų už 49 mln. USD, „Meituan“ – vidutiniškai, „Tencent“ – vidutiniškai, o „Li Auto“ ir „Kuiashou“ – nedideli.

Šanchajus, Šendženas ir STAR valdyba skyrėsi atitinkamai iki -0.61%, -0.44% ir +0.91%, atsižvelgiant į apimtį, kuri nuo vakar padidėjo +0.34%, o tai yra 101% 1 metų vidurkio. 1,727 2,946 akcijos pakilo, o 0.51 0.05 akcijos sumažėjo. Augimo ir vertės veiksniai buvo mažesni, o mažos kapitalizacijos sumažėjo mažiau nei didelių įmonių. Ryšio paslaugos ir technologijos pabrango atitinkamai +3.05% ir +2.35%, o energija atpigo -1.64%, buitinių prekių -534%, o sveikatos apsauga -0.4%. Geriausi subsektoriai buvo kompiuterių aparatinė įranga, programinė įranga ir sausumos transportas, o anglies, alkoholinių gėrimų ir vandens pramonė buvo blogiausia. „Northbound Stock Connect“ apimtys buvo didelės, nes užsienio investuotojai pardavė 7.10 mln. USD vertės grynojo žemyno akcijų su „Kweichow Moutai“ buvo didelis grynasis pardavimas, o „Pekinas-Šanchajus High-Speed ​​Railway“, kuris neseniai buvo įtrauktas į „Stock Connect“, buvo nedidelis grynasis pirkimas. , o „China Tourism Duty Free“ buvo nedidelis grynasis pardavimas. CNY nukrito -0.25% iki XNUMX CNY už USD, o Azijos dolerio indeksas sumažėjo -XNUMX% JAV dolerio atžvilgiu. Iždo obligacijos pakilo, kai buvo išjungtas varis ir plienas.

Artimiausias įvykis

Prisijunkite prie mūsų trečiadienį, birželio 7 d., 8:30 EDT, į mūsų virtualią konferenciją:

„KraneShares“ pasaulinis klimato ir anglies dioksido virtualių investicijų aukščiausiojo lygio susitikimas

Spauskite čia norėdami užsiregistruoti

Atkreipkite dėmesį, kad aukščiau pateikta nuoroda skirta virtualiam registracijos puslapiui. Norintiems dalyvauti renginyje Niujorko vertybinių popierių biržoje trečiadienį, birželio 7 d., dar yra ribotas vietų skaičius į asmeninę konferenciją. Spustelėkite čia registruoti. Registruotis į asmeninį renginį gali tik finansų specialistai.

4.5 CFP ir CIMA CE kreditai

Praėjusios nakties spektaklis

Praėjusios nakties valiutų kursai, kainos ir pajamingumas

• CNY už 7.10 USD, palyginti su 7.07 vakar
• CNY už 7.59 EUR, palyginti su 7.59 vakar
• Azijos dolerio indeksas per naktį -0.25%.
• 10 metų Kinijos plėtros banko obligacijų pajamingumas buvo 2.68%, palyginti su 2.70% vakar
• 10 metų Kinijos plėtros banko obligacijų pajamingumas buvo 2.85%, palyginti su 2.88% vakar
• Vario kaina per naktį -0.18%
• Plieno kaina -1.00% per naktį