Investuotojai ketvirtadienį turtu panaikino 52.4 mlrd. JAV dolerių nuo keturių didžiausių JAV bankų rinkos vertės, dėl didelio finansinių akcijų išpardavimo, kurį analitikai siejo su investuotojų baime dėl skolintojų obligacijų portfelių vertės.
Panašu, kad JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup ir Wells Fargo išpardavimą paskatino sunkumų Silicio slėnio banke, mažas, į technologijas orientuotas skolintojas.
Vėlai trečiadienį SVB atskleidė, kad pardavęs 1.8 mlrd. Nuostoliai paskatino banką paskelbti akcijų pardavimą, kad sustiprintų savo kapitalo poziciją.
Dėl didelių nuostolių parduodant SVB vertybinius popierius investuotojai atkreipė dėmesį į riziką, kuri gali tykoti didžiuliai obligacijų portfeliai laikomi kitų JAV bankai, kurių daugelis per koronaviruso pandemiją investavo indėlių antplūdį į ilgalaikius vertybinius popierius, tokius kaip iždas.
Šių akcijų vertė per pastaruosius metus smarkiai nukrito, nes sparčiai kilo palūkanų normos.
KBW Bank indeksas nukrito daugiau nei 7 proc., tai yra didžiausias nuosmukis nuo 2020 m. birželio mėn., kai investuotojai dempingavo bankų akcijas, baimindamiesi finansinio sukrėtimo pirmaisiais Covid-19 pandemijos mėnesiais.
San Franciske įsikūręs „First Republic Bank“, turtingų klientų bankas ir banko indekso narys, smuko daugiau nei 16 procentų.
„Wells Fargo“ analitikas Mike'as Mayo apibūdino išpardavimą kaip bankininkystės sektoriaus „SIVB akimirką“, turėdamas omenyje SVB stulpelį Nasdaq. Jis teigė, kad į technologijas orientuoto skolintojo silpnumas nerodo viso sektoriaus problemos, tačiau vis dėlto turėjo įtakos investuotojų nuotaikai.
Išpardavimas ketvirtadienį įvyko praėjus vos kelioms dienoms po to, kai Federalinės indėlių draudimo korporacijos, bankininkystės reguliavimo institucijos, duomenys parodė, kad JAV skolintojai savo vertybinių popierių portfeliuose patyrė maždaug 620 mlrd. USD nerealizuotų nuostolių.
Tai daug mažiau nei bendras pramonės kapitalas – 2.2 mlrd.
Tačiau didėjantys popieriaus nuostoliai sutapo su indėlių bankuose sumažėjimu, nes taupytojai ieško didesnio pajamingumo tuo metu, kai Federalinis rezervų bankas ir toliau kelia palūkanų normas.
Blogiausias scenarijus bankams būtų toks, kad jiems gali tekti vadovautis SVB ir parduoti kai kuriuos savo vertybinius popierius nuostolingai, kad padengtų indėlių išėmimą.
Christopheris Whalenas iš Whalen Global Advisors teigė, kad SVB veiksmai sutelkė dėmesį į obligacijų portfelių ir nerealizuotų nuostolių problemą. Tačiau jis pridūrė, kad jei bankai turėtų patirti nuostolius, tai neturės įtakos daugumos skolintojų mokumui.
„Daugiausiai problemų turi bankai, turintys dideles iždo knygas. Jie užmigo. Niekas nesitikėjo tokios besitęsiančios infliacijos“, – sakė jis.
„Šiandien tarifai nekyla. Bet jie neprivalo. Jiems tereikia likti ten, kur yra – bankai turės pripažinti didžiulius nuostolius. Visi žiūri į šiuos nuostolius ir vertina juos rinkai.
Source: https://www.ft.com/cms/s/47e3d4a7-70b6-4a4e-98b0-6322f8e8ba53,s01=1.html?ftcamp=traffic/partner/feed_headline/us_yahoo/auddev&yptr=yahoo