Investuotojai, prisirišę prie „Lockheed“ rekomendacijų, gali praleisti savo šūvį

Kartais uždarbio sezonas yra tarsi taikinio medžioklė iš labai arti, bet nematyti visų kitų blyksnių toliau radare. Kitaip tariant, investuotojai tampa tokie trumparegiai, kad pražiopso bendrą vaizdą, tiesiog nusitaiko į naujausią ketvirčio ataskaitą. Paimkite kaip pavyzdį neseniai su pajamomis susijęs Lockheed Martin atsitraukimas (LMT).

Ar investuotojai buvo taip užsiėmę nurodymais ir kitais trūkumais, kad negalėjo pastebėti gero pirkimo taško?

„Lockheed“ kvartalas iš tiesų buvo netvarkingas – dėl daugybės nepasikartojančių mokesčių, tiekimo grandinės sutrikimų ir atidėtų pajamų, dėl kurių „Wall Street“ lūkesčiai nepatenkino. Galutinio susitarimo dėl F-35 nebuvimas apsunkino ketvirtį, tačiau trečiąjį ketvirtį tikimasi susitarti su Gynybos departamentu, kad dešimtmetis įsibėgėtų į Lockheed Aeronautiką, kad gautų solidžių pajamų. LMT planuoja pasiekti savo tikslą – 156 F-35 reaktyvinius lėktuvus 2025 metais ir vėliau, o 147 ir 153 metais jų skaičius padidės nuo 35 iki 2023.

LMT šių metų pradžioje pakilo daugiau nei 25 proc., gerokai aplenkdamas pagrindinius rodiklius, tikėdamasis, kad dėl Rusijos invazijos į Ukrainą padidės gynybos išlaidos. Kadangi išlaidos buvo įgyvendintos daug lėčiau, nei tikėtasi, akcijos sumažėjo maždaug 18% nuo balandžio mėnesio aukščiausių rodiklių, o tai atsisakė daugumos su karu susijusių pelnų. Investuotojų lūkesčiai, kad „Lockheed“ padėtis pavers reikšmingą trumpalaikį verslo augimą, buvo klaidingi už „Javelin“ ir raketų gamybos ribų.

Vis dėlto, Susquehanna, turinti didelį tikslą – 539 USD, pažymi, kad „Lockheed“ jau gautų ir artimiausiu metu jau gautų vidaus ir tarptautinių užsakymų antplūdį dėl didesnio dėmesio gynybos išlaidoms.

„Pašalinus pagrindinį neapibrėžtumą dėl trumpalaikės F-35 gamybos, matome, kad augimas gali būti didesnis nei bendrovės prognozės 2021 m. pabaigoje. 2022 m. visada turėjo būti pajamų mažiausias dėl pagrindinių programų nutraukimo, tačiau atsižvelgiant į tai yra įrodymas, kad pagreitis iki 2025 m. gali būti didesnis nei iš pradžių tikėtasi.

Po trumpalaikio nusivylimo atsiranda ilgalaikio investavimo galimybė. „Lockheed“ verslo galimybė vis dar laukia, nes vyriausybės, ypač Europos šalys, artimiausioje ateityje didina išlaidas, kad reaguotų į pasaulines saugumo grėsmes; su tuo susijusią naudą gaus ilgalaikiai akcininkai. Kadangi akcijos per pastaruosius trejus metus iš esmės nesikeitė, „Lockheed“ verslo perspektyvų padidėjimas yra galimybė turėti akcijas, kai atsisakoma.

Drumstoje makrokomandoje aiškiai matoma stipri Lockheed verslo perspektyva. LMT grynųjų pinigų srautas yra pastovus, o dividendų pajamingumas yra 2.85% ir tinkamas išpirkimas, kasmet išleidžiant 1.5–2% apyvartoje esančių akcijų. Akcijomis prekiaujant apie 14 išankstinių kainų ir pelno santykio ir 11 kartų skaičiuojant 2023 m. pelną prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją, LMT kaina yra patraukli, nuolaida gynybos kolegoms ir verta priklausyti padidėjusių bangų bangai. gynybos išlaidos į priekį.