Ar kas nors tikrai juo naudojasi?

Manoma, kad decentralizuoti finansai yra fiat ir tradicinės bankų sistemos ardytojas. Kas juo naudojasi? Ar tu?

Kriptografijos investuotojai gali pirkti didžiųjų DeFi žaidėjų monetas. Tačiau paklauskite jų, ar jie kada nors naudojo juos skolindamiesi ar siųsdami kam nors pinigų, ir jie greičiausiai atsakys, kad ne.

Sukurta daugybė DeFi platformų, leidžiančių skolinti stabilias monetas, paremtas fiat. Kaip investicijas jie patyrė kriptovaliutų žiemą. KūrėjasMKR
metus pradėjo nuo 2,355 USD, o dabar yra 704 USD. „Aave“ iki 2022 m. kainavo nuo 258 USD. Dabar tai 85 USD.

Pasaulinė DeFi ekosistema pasiekė aukščiausią lygį $ 183 mlrd 2021 m. lapkritį, taigi tai nėra kriptovaliutų / blokų grandinės erdvės sektorius. Žinoma, užkietėję kriptovaliutų gerbėjai mano, kad DeFi padarys tradicinius finansus pasenusius jų labai uždarame pasaulyje, bent jau jiems.

Realybė tokia, kad dauguma žmonių niekada negirdėjo ir nenaudojo DeFi. Investuotojai turi žetonus, bet nesinaudoja paslauga. Visi, kalbinti šiame straipsnyje, sutinka, kad „DeFi“ trūksta prieinamumo, vartotojo patirtis yra menka ir dažnai taikomi dideli dujų mokesčiai (galvokite apie tai kaip operacijos mokestį). Tai kartu su pačia mokymosi kreive reiškia, kad daugelis potencialių vartotojų, mėgstančių kriptovaliutą, nesinaudoja DeFi paslaugomis.

Dar svarbiau, kas puiku, kai atsiųsite ką nors ŽvaigždžiųXLM
liumenų per savo „blockchain“, o ne dolerių per „Western Union“.WU
(kuri leidžia pervesti bitkoinus)?

Na, tai, žinoma, mokesčiai. Siųsti liumenus pigiau. Tada, jei norite dolerių, turite juos pervesti į dolerius, o ten dažnai yra mokestis. Žmonės pervesdami pinigus vieni kitiems naudos žinomus prekių ženklus. Jei „Venmo“ ir „CashApp“ leidžia pervesti bitkoinus, kam realiame gyvenime reikia „Maker“ monetų? Investuotojai gali gauti palūkanų už šias monetas, o tai yra gerai, tačiau 10% pajamingumas už monetą, praradusią 80% savo vertės, nėra toks įdomus.

Apskritai, galimybė apeiti vyriausybės išleistus pinigus skamba kaip gera idėja. Ypač pasaulyje, kur programuojama valiuta diskutuojama centriniuose bankuose kuriant centrinio banko skaitmenines valiutas (CBDC). Įtraukti politinį nepasitenkinimą ir turėti galimybę pasislėpti nuo „valdžių, kurios gali uždaryti jūsų banko sąskaitą“, skamba pernelyg patraukliai. Kiekvienas kriptovaliutų pasaulyje nori, kad „DeFi“ veiktų. Visi, kuriems tai buvo suteikta centralizuota politinė valdžia, taip pat turėtų norėti, kad ji veiktų. DeFi turi vėją už nugaros, kaip idėja.

Ko reikės, kad idėja būtų pritaikyta?

„Pirmoji DeFi sprendimų banga sukūrė pagrindą naujai finansų erai. Antroji karta remiasi tuo, mokydamasi iš iššūkių, su kuriais susiduriama, ir pagerina pirmosios kartos protokolų funkcionalumą ir išplečia tradicinių institucijų pasiekiamumą“, – sako Rachid Ajaja, „AllianceBlock“ įkūrėjas ir generalinis direktorius Nyderlanduose.

Ajaja teigia, kad DeFi pasaulyje reikia išspręsti keletą pagrindinių iššūkių. Kūrėjai turi sukurti geresnę infrastruktūrą, kad būtų lengviau kurti programas; rinkos dalyviams reikia geresnių pramonės standartų, pavyzdžiui, žinoti savo klientų taisykles; ir „tapatybės valdymas“, nepažeidžiant pagrindinių decentralizacijos principų.

„DeFi yra iš esmės sudėtingas“, - sako Ajaja. „Šių iššūkių sprendimas sumažins kliūtis patekti į rinką.

Tai gali būti vienas iš beveik masinio įsivaikinimo signalų, tačiau net kai Kanados vyriausybė užblokavo bitkoinų pervedimus aktyvistų grupėms, susietoms su sunkvežimių vairuotojų protestu Kanadoje šiais metais, niekas staiga nepateko į bitkoinų vagoną.

Šis veiksmas parodė, kad vyriausybė gali uždaryti kriptovaliutą. Jei kas, tai „DeFi“ padarė įdomų. Tačiau niekas nežino apie Maker DAO ar Aave už investuotojų bendruomenės ribų. Taigi „DeFi“ tebėra spekuliacinė investicija, o ne būdas išvengti, kad Justinas Trudeau užblokuotų prieigą prie jūsų pinigų.

„DeFi“ ir centralizuoti finansai: ar jie „susijungs“?

Kaip ir viskas, kas investuojama į kriptovaliutą, „DeFi“ yra skirtas „tam tikram laikui ateityje“. Jei žinotume, kada ir kuriam žetonui tai bus naudinga (taptume DeFi „Citibank“), mes visi į jį susirinktume kaip investuotojai.

„Kada“ priklauso nuo to, kaip greitai įvyks reguliavimas“, – sako Johnas Patrickas Mullinas, SOMA.finance, su SEC suderinamos kelių aktyvų decentralizuotos mainų platformos, vienas iš įkūrėjų ir generalinis direktorius. „Masės linkusios priimti naujus produktus, kai mato, kad juos remia teisėtos organizacijos“, – sako jis. „Manau, kad centralizuotas finansas ir naujos decentralizuotų finansų įmonės turės dirbti kartu, kad pasiektų geriausius iš abiejų pasaulių – jūs gaunate finansinę laisvę iš DeFi ir saugumo jausmą iš centralizuotų finansų.

DeFi gali tapti buitiniu pavadinimu, kai didelės, gerai žinomos centralizuotos finansų bendrovės (arba CeFi kriptovaliutų kalba) susijungs rankomis. CeFi taip pat yra kriptovaliuta. Coinbase yra CeFi įmonė. Sąskaitų turėtojai gali uždirbti palūkanų už santaupas Coinbase, pasiskolinti pinigų kriptovaliuta ir leisti su debeto kortele, susieta su jūsų balansu Coinbase. Decentralizuotas finansavimas yra panašus: galite atlikti daugumą dalykų, kuriuos palaiko tradiciniai bankai ir CeFi įmonės – uždirbti palūkanas, skolinti, prekiauti turtu ir dar daugiau. Tai taip pat pasaulinis tarpusavio skolinimas.

„CeFi spaudžiamas iš abiejų pusių. Viena vertus, jie žengia į rinką, kurioje vartotojai yra pripratę prie nulinių mokesčių, tarpusavio perdavimų ir savarankiškos priežiūros patirties“, – sako Kevinas Lepsoe, „Infinity Exchange“, institucinio skolinimo protokolo, skirto Web3, įkūrėjas. Londono. „Kita vertus, jie turi reikalų su vyriausybėmis (su savo CBDC) ir įmonėmis, kurios nori tiesioginės prieigos prie kapitalo rinkų. Labai svarbu, kad CeFi investuotų į DeFi ir skatintų reguliavimą išlikti aktualus ir patvirtinti jų tolesnį egzistavimą.

Taigi „susijungimas“ bus „DeFi“ ir „CeFi“ kriptovaliutų skolinimo platformų hibridas. Ir bendrovė, kuri tai daro su DeFi, greičiausiai bus ta, kuri padarys DeFi prekės ženklo produktų liniją, kuri yra didesnio žaidėjo dalis – ar tai būtų Coinbase, ar Crypto.com.

„DeFi ir CeFi iš esmės papildo vienas kitą ir siūlo skirtingas finansines paslaugas bei produktus, kurie išsprendžia skirtingus poreikius“, – sako Lucas Huang, DeFi skolinimo protokolo „Aurigami“ Dubajuje įkūrėjas.

Šios vasaros pradžioje „Aurigami“ užbaigė 9.5 mln. USD investavimo etapą, kuriam kartu vadovavo „Dragonfly Capital“ ir „Polychain Capital“, dalyvaujant kitoms žinomoms kriptovaliutų įmonėms, įskaitant „Coinbase Ventures“.

„Manau, kad „DeFi“ problema, su kuria susiduria siekdama masinio įsisavinimo, yra tai, kaip ji turėtų reaguoti į didėjantį reguliavimo dėmesį, kartu išsaugant savarankišką globą ir privatumą“, – sako Huangas. „Aišku, kad DeFi kraštovaizdis ir patirtis po metų kardinaliai skirsis nuo dabartinės. Mes statome. Mes mokomės eidami“.

DeFi: tai per sunku. Tiesiog loškite dėl žetonų

Nepaisant rinkos maršruto, investuotojai vis dar mėgsta kriptovaliutą.

"BlackRockBLK
įsteigė kriptovaliutų fondą savo didelės vertės klientams. Tokie profesionalūs investuotojai norės investuoti į geras platformas. Sužinosime, kas jie yra, laiku, arba šios investicinės įmonės išmes DeFi iš savo patikėtinių pareigų.

Kitaip tariant, „DeFi“ turi gaminti, o ne tik būti vieta, kur investuotojai gali pastatyti šiek tiek kapitalo ir uždirbti. Ji turi atsakyti į klausimą – kodėl aš norėčiau skolintis šia valiuta ar kam nors ja skolinti? Kodėl turėčiau pervesti pinigus kam nors iš Timbuktu šioje platformoje, jų žetonu, o ne banko pavedimu, tiesiai į banką, su kuriuo galutinis vartotojas dirbo daugelį metų?

Tarp abejonių „DeFi“ randa savo vartotojus.

„Daugiau žmonių turi geresnę prieigą prie šios technologijos, o įėjimo kliūtys visada mažinamos. Tai daroma lėtai, žingsnis po žingsnio“, – sako Markas Smargo, „DeFi“ mobiliųjų mokėjimų tinklo „Fuse“ generalinis direktorius. „Pirmiausia technologija yra seksuali ir novatoriška, o paskui visi ja naudojasi, o tada tampa nuobodu.

Tradiciniams finansinių produktų vartotojams DeFi yra per sudėtinga. Kalbėtis su kriptovaliutų entuziastu apie tai – tikriausiai – gana nuobodu, nebent esate to paties mąstymo. Kitu atveju apie tai nori išgirsti tik didelės rizikos investuotojai.

DeFi vis dar tik pradeda veikti.

„Kiekvienas „DeFi“ technologijos sluoksnis turi būti radikaliai geresnis prieš pradedant masinį pritaikymą. Vartotojų patirtis turi būti daug intuityvesnė“, – sako Adam Simmons, RDX Works Limited, decentralizuoto finansų protokolo, suteikiančio prieigą, likvidumą ir programuojamumą bet kuriam kriptovaliutų turtui visame pasaulyje, vyriausiasis strategijos direktorius.

Jis taip pat turi būti patogus vartotojui. Dauguma „DeFi“ šiandien pasiekiami per pinigines, kurios dažnai yra naršyklės plėtiniai, ir apsaugotos ilga žodžių eilute, vadinama pradine fraze (kurią žmonės turi atsiminti; tai steroidų slaptažodis).

„Kitas žingsnis yra radikaliai geresnės kūrėjų patirties poreikis“, - sako Simmonsas. „Per pastaruosius dvejus metus DeFi išaugo daugiau nei 200 kartų, skaičiuojant doleriais, tačiau kūrėjų skaičius tik padvigubėjo iki maždaug 18,000 24. Patyrę kosmoso kūrėjai gauna didžiausius atlyginimus technologijų srityje, tačiau dėl programavimo kalbos ir pagrindinių technologijų apribojimų kasmet prarandama milijardai dolerių dėl įsilaužimų ar išnaudojimų. Kad DeFi klestėtų, turime pateikti tinkamus įrankius, kad daugiau iš XNUMX milijonų kūrėjų visame pasaulyje galėtų greitai sukurti galingas ir saugias DeFi programas.

Galiausiai, norint palaikyti pagrindinį pritaikymą, „Defi“ turi būti sukurta tinkle, kuris gali padidinti iki milijonų operacijų per sekundę. „DeFi“ „Ethereum“ toli gražu nėra.

„DeFi banga, kurią matėme 2020–2021 m. ir tęsiasi iki šiol, tikrai nebuvo sukurta masinei mažmeninei prekybai“, – sako Ranas Hammeris, Tel Avive įsikūrusios „blockchain“ infrastruktūros bendrovės „Orbs“ verslo plėtros viceprezidentas.

„Daugelis „DeFi“ platformų yra labai nišinės. Kadangi DeFi sistemos taps patogesnės ir labiau susietos su realiu ekonominiu produktyvumu, su CeFi bus šiek tiek sutapimų“, – mano Hammeris. „Pažangiausios „Ceci“ dalys pradės naudoti kai kuriuos „DeFi“ techninius laimėjimus, o „Defi“ dalys bus labiau susietos su mažmenine prekyba ir įprasta sistema. Visada bus vietinis DeFi, darantis savo reikalus, ir daugelis žmonių vis tiek liks įprastoje sistemoje.

*Šio straipsnio autorius yra investuotojas į Stellar liumenus ir bitkoinus.