Ar „Credit Suisse“ yra 2022 m. „Lehman Brothers“?

Košmaras vėl iškyla. Raudonų ekranų vizijos panikuojančiose prekybos patalpose grįžta.

O 2008 m. rugsėjo mėn. vaizdai ir Lehman Brothers darbuotojų, išeinančių iš Niujorko būstinės su dėžėmis rankose, nuotraukos vėl užvaldo mintis.

Po keturiolikos metų išnykimo šmėkla investicinis bankas vėl iškilo viena rimčiausių finansų ir ekonomikos krizių nuo Didžiosios depresijos laikų.

Šį kartą visų žvilgsniai nukreipti į „Credit Suisse“. (CS) , antrasis Šveicarijos bankas, kuris yra tik jo praeities didybės vaiduoklis.

Nuo sausio mėnesio „Credit Suisse“ akcijos atpigo 57% iki 3.7 Šveicarijos franko (3.75 USD). Rinkos kapitalizacija per devynis mėnesius išaugo nuo 22.8 mlrd. Šveicarijos frankų (23.07 mlrd. USD) iki 9.75 mlrd. Šveicarijos frankų (9.87 mlrd. USD). Išnaikinta daugiau nei 13 milijardų Šveicarijos frankų.

„Kaip krito galingieji“

Toks didžiųjų raidžių rašymo lygis išmeta „Credit Suisse“ į „fintech“ klubą, pavyzdžiui, „LendingClub“. (LC) ir SoFi (SOFIJA) . Konkurentas JPMorgan Chase (JPM) kurių kapitalizacija viršija 300 mlrd.

Banko kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandorių skirtumas pastarosiomis dienomis smarkiai išaugo. Jie yra didžiausi nuo finansų krizės laikų. Šie finansiniai produktai yra panašūs į draudimo nuo įsipareigojimų nevykdymo formą.

Savaitgalį CS vadovas Ulrichas Körneris bandė nuraminti darbuotojus ir investuotojus, tačiau atmintinės tik pakurstė spekuliacija kad bankui išgyventi reikia pritraukti kapitalą.

„Tikiu, kad nepainiojate mūsų kasdienių akcijų kainų pokyčių su stipria banko kapitalo baze ir likvidumo padėtimi“, – rugsėjo 30 d. darbuotojams sakė Körneris.

Jis pridūrė: „Mes pertvarkome „Credit Suisse“ ilgalaikę, tvarią ateitį, turinčią didelį vertės kūrimo potencialą.

Analitikai ir ekspertai mėgsta daryti skubotas išvadas, tačiau itin sunkus laikotarpis, kurį išgyvena vienas garsiausių pasaulio investicinių bankų, kelia didelį nerimą. Bankas šiuo metu kovoja dėl savo išlikimo, o spekuliacijos klesti.

„Credit Suisse – kaip nukrito galingieji... oi“, – spalio 3 d. socialiniame tinkle „Twitter“ sakė CNBC atstovas Jimas Crameris.

Šveicarijos bankas turi paskelbti apyvartos planą spalio 27 d. Į planą turėtų būti įtrauktas investicinio banko, kuris tapo firmos Achilo kulnu, pardavimas. „Credit Suisse“ turėtų sutelkti dėmesį į mažmeninę bankininkystę ir turto valdymą.

Bankas „gerai laikosi savo išsamios strateginės peržiūros, įskaitant galimą pardavimą ir turto pardavimą“, – rašoma pranešime sakė rugsėjo 26.

Dar viena „Lehman Brothers“ akimirka?

Likus trims savaitėms iki šio plano atsiradimo, investuotojai turi laiko spėlioti ir nerimauti.

Ir vienas esminis klausimas, kuris šiuo metu cirkuliuoja rinkose: ar pasaulinė finansų sistema išgyvena dar vieną „Lehman Brothers“ akimirką?

Kitaip tariant, jei „Credit Suisse“ paskelbtų bankroto įstatymą, ar kiltų grėsmė visai pasaulinei finansų sistemai, kaip tai buvo Lehman Brothers atveju 2008 m.? Šio JAV investicinio banko žlugimas sukėlė daugybę didelių Volstryto gelbėjimo priemonių ir vėliau kilusią finansų krizę.

„Nemanau, kad tai Lehmano momentas, jei apibrėžiamas Lehmano momentas dėl sandorio šalies rizikos bankų sistemoje“, – spalio 3 d. per CNBC sakė ekonomistas Mohamedas El-Erianas. „Jei nerimaujate dėl sisteminės rizikos, žiūrėkite ne bankus, o ne bankus.

„Tačiau aš sutinku su tuo, ką ką tik pasakėme, svarbiausia yra pažvelgti į rinkos reakciją. Įdomiausia čia yra rinkos reakcija.

„Ir tai rodo, kad nerimą kelia ne tik tai, ką žinojome: griežtėjančios finansinės sąlygos ir centrinio banko klaidos, lėtėjanti pasaulio ekonomika, visos šios neekonominės problemos.

„Taip pat yra susirūpinimas dėl rinkos veikimo, o JK ir „Credit Suisse“ iš tikrųjų jums sako, kad rinkos funkcionavimas po daugelio metų slopintų palūkanų normų pradeda kelti problemų.

Boazui Weinsteinui, kuris per finansų krizę buvo žinomas kaip vienas iš kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandorių karalių, Credit Suisse tapatinimas su Lehman Brothers yra perdėtas.

„O, mano, tai atrodo kaip bendros pastangos kurstyti baimę“, – socialiniame tinkle „Twitter“ pareiškė „Saba Capital Management“ įkūrėjas Weinsteinas. „Žiūrėkite mano naujausius tviterius. 2011–2012 m. Morgan Stanley CDS buvo dvigubai platesnis nei „Credit Suisse“ šiandien. Giliai įkvėpkite, vaikinai.

Credit Suisse prieš Lehman Brothers

Weinsteinas sako, kad nuogąstavimai dėl „Credit Suisse“ sveikatos yra isteriški, nes draudimo arba CDS, kuriuos turi mokėti investuotojai, turintys skolų iš tam tikrų bendrovių, tokių kaip „General Motors“, kaina yra tokia pat didelė kaip ir Šveicarijos banko.

„Ar „General Motors“ taip pat gali žlugti? Jų CDS yra identiškas Credit Suisse. Turėtume būti atsargūs, kad nerėktume 🔥“, – sakė finansininkė.

Taip pat yra ir kitų esminių skirtumų tarp „Credit Suisse“ ir „Lehman Brothers“.

Šveicarijos bankas, kaip ir kiti didieji bankai, nuo finansų krizės buvo griežtai prižiūrimas reguliuotojų, kurie užtikrina, kad jo likvidumo lygis būtų pakankamas, kad įstaiga atlaikytų rimtą krizę.

Kitaip nei Lehman Brothers, sunku įsivaizduoti, kad Šveicarijos valdžia atsisakys banko, kuris yra vienas iš šalies brangenybių.

Galiausiai, remiantis naujausiais Deutsche Bank ir UBS analitikų tyrimais, bankui nereikia rinkti didelių sumų, kad sustiprintų savo finansinę padėtį.

Deutsche Bank teigia, kad Credit Suisse reikia pakelti 4.1 milijardo JAV dolerių ir kad vertybiniais popieriais pakeistų produktų verslas galėtų surinkti beveik du trečdalius, o UBS teigė, kad net dalinis pardavimas gali padidinti kapitalo santykį 1 milijardu JAV dolerių.

Šaltinis: https://www.thestreet.com/investing/is-credit-suisse-the-2022-lehman-brothers?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo