Eteris (ETH) vis labiau koreliuoja su S&P 500. Štai kas vyksta ir ką tai reiškia Ethereum's Merge. 👇
Lt; DR
- 2021 m. instituciniai investuotojai pradėjo daug investuoti ETH, suteikiant jam rimtos investicijos į technologijas statusą.
- ETH 30 dienų koreliacijos matrica su S&P 500 nuo 5 m. padidėjo 2017 kartus.
- Neaišku, ar tradicinės finansų institucijos supranta ar rūpinasi Ethereum pagrindine technologija.
- Eterio kainą gali lemti platesnės rinkos sąlygos, o ne teigiamas požiūris į Susijungimą.
Koreliacija reiškia, kad du turtai juda ta pačia kryptimi tuo pačiu metu – kai vienas kyla, kitas kyla; kai vienas nusileidžia, kitas nusileidžia. Tačiau koreliacija nereiškia priežastinio ryšio. Vienas iš susijusių išteklių gali būti sukelia kitas su juo judėti, kitaip gali ir ne. Koreliacija taip pat nereiškia, kad du turtai juda ta pačia kryptimi su tuo pačiu greitis.
Jei 1,000 m. sausio 500 d. įdėsite 1 2017 USD į visą S&P 84, šiandien jūs padidintumėte daugiau nei 1,000%. Neblogai. Jei 1 m. sausio 2017 d. į ETH įvestumėte tą patį XNUMX XNUMX USD, šiandien jums būtų daugiau 19,000%. Oho.
Šia prasme ETH ir S&P 500 vis labiau koreliuoja. 30 dienų istorinės koreliacijos matrica yra statistinis dviejų turto kainų ryšio matavimas. Jis skiriasi:
- 1: Turtas yra visiškai teigiamai koreliuojamas, o tai reiškia, kad jų kainos visada juda tiksliai ta pačia kryptimi.
- Minusas 1: turtas yra visiškai neigiamai koreliuojamas, o tai reiškia, kad jų kainos visada juda visiškai priešingomis kryptimis.
2 m. sausio 2017 d. ETH-S&P 500 koreliacijos matrica buvo 0.17, apie 17% teigiamai koreliuoja. 29 m. rugpjūčio 2022 d. koreliacijos matrica buvo 0.84, apie 84% teigiamai koreliuoja.
Kitos kriptovaliutos rodo skirtingą koreliacijos laipsnį su S&P 500. Bitcoinkoreliacijos matrica yra 0.64. J. Solana0.48. Doge, 0.42. Tačiau Ethereum rodo ypač didelę koreliaciją.
Tam tikru mastu ETH ir S&P 500 visada buvo koreliuojami, nes ETH kaina visada reagavo į tas pačias platesnes rinkos sąlygas, kurios keičia S&P 500. 2017-2018 kriptovaliutų žiema apytiksliai koreliavo su bendru JAV ekonominių sąlygų kritimu (matuojama pagal pirkimų vadybininkų indeksą arba PMI).
Per tą laiką Bitcoin kaina nukrito maždaug 80% ir Eterio kaina nukrito maždaug 90%. Tačiau tuo pačiu laikotarpiu S&P 500 iš tikrųjų šiek tiek pakilo. Taigi, ETH ir S&P 500 ne visada laikė rankas per pakilimus ir nuosmukius.
Tiesa ta, kad koreliacija tarp ETH ir S&P 500 yra šiek tiek netvarkinga. Kartais jie labai koreliuoja. O kartais – ne. Tačiau atrodo aišku, kad jų koreliacija laikui bėgant tampa nuoseklesnė.
Štai grafikas ETH-S&P 500 koreliacijos matricos 2018 m. – nelygus.
Štai ta pati diagrama 2020 m. – sklandesnė.
Ir štai ta pati 2022 m. grafikas – sklandžiausia.
Taigi, kas čia vyksta? Kodėl S&P 500, 65 metų senumo akcijų indeksas, ir ETH, niūri aukšto lygio blokų grandinė, sukurta 20 metų kompiuterių vėpla, mėgstančio violetines pižamas ir kačių krepšiai, atrodo, kad įsimyli vienas kitą?
Tikriausiai dėl tos pačios priežasties Ethereum ir FTSE turi koreliacijos matricą 0.74. Ir kodėl Bticoin ir S&P 500 turi koreliacijos matricą 0.64. Trumpas atsakymas? Instituciniai pinigai.
Trumpa institucinių investicijų į ETH istorija
S&P 500 yra akcijų indeksas, kurį sudaro kai kurios didžiausios Amerikos korporacijos. Rinkos formuotojai, lemiantys šių akcijų kainas, yra dideli tradiciniai investiciniai bankai, tokie kaip JP Morgan ir Morgan Stanley.
Kai 2015 m. pradėjo veikti „Ethereum“, šie bankai nebuvo ypač suinteresuoti į jį investuoti. Tada dauguma jų vis dar bandė apsispręsti, ar investuoti į bitkoinus. Tiesą sakant, institucinės kriptovaliutos investicijos rimtai prasidėjo tik 2018 m. ir tikrai neprasidėjo iki 2020.
Kitais, 2021 m., metais instituciniai investuotojai pradėjo imtis a rimtas susidomėjimas Ethereum. Tačiau su instituciniais pinigais atsiranda institucinis mąstymas. Taigi tie patys protai, kurie lemia S&P 500 kainą, dabar taip pat lemia ETH kainą – gerai ar blogai.
Artėjantis Ethereum sujungimas pristato įspūdingą šios naujos situacijos testą.
Bankininkai ir susijungimas
Sujungimas, kurio laukiama maždaug 15 m. rugsėjo 2022 d., yra techninis Ethereum blokų grandinės atnaujinimas, kuris:
- Perkelkite tinklą nuo darbo įrodymo konsensuso mechanizmo prie statymo įrodymo
- Padarykite tinklą 99 % efektyvesnį
- Sumažinkite bendrą ETH pasiūlą
- Paruoškite tinklą tolesniems naujinimams
Vitalikas Buterinas, Ethereum kūrėjas, yra susijaudinęs. Dauguma Ethereum šalininkų yra Uparty. Ir per pirmąją rugpjūčio pusę rinka atrodė susitarusi, nes ETH kaina nuolat kilo. Tačiau ar sujungimas lėmė kainą, ar ETH lėmė keletą savaičių teigiamos platesnės rinkos nuotaikos?
Žinoma, sunku įrodyti – atminkite, koreliacija neįrodo priežastinio ryšio.
Tačiau pažymėtina, kad po to, kai JAV Federalinių rezervų banko pirmininkas Jerome'as Powellas rugpjūčio 26 d. pranešė apie naują palūkanų normų kėlimą, S&P 500 krito. ETH su juo krito.
Ar ETH instituciniai investuotojai žino ir (arba) rūpinasi ir (arba) supranta Susijungimą? Statymo įrodymas? Defliacinė tokenomika? Ir, žiūrėdami pro Merge, ar jie žino apie kitą Ethereum etapą atnaujinimai - Viršįtampis, Slenkstis, Išvalymas ir Išsiplėtimas?
Kripto nėra sala
Diskusijos ir lūkesčiai dėl „Ethereum's Merge“ kriptovaliutų pasaulyje yra visų laikų rekordai. Mastelio keitimas, kaina, efektyvumas, mokesčiai, jūs vadinate: išsamios diskusijos dėl kriptovaliutų vyksta visą parą – daugiausia žiūrint iš pačios kriptovaliutos. Tačiau didėjanti ETH koreliacija su S&P 500 turėtų būti priminimas, kad kriptovaliuta nėra sala – nepaisant visų savo keistenybių, ji išlieka makrokontinento dalimi.
Šaltinis: https://www.okx.com/academy/en/is-ether-in-love-with-the-sp-500