Senovinė Rodo koloso, vieno iš septynių senovės pasaulio stebuklų, iliustracija. The ... [+]
Getty
Vakar Floridos rūmų ir Senato vadovai pasveikino teisės aktus tai „apsaugotų Floridos pensijų sąskaitas ir valstybės investicijas nuo finansinės diskriminacijos, pašalinant aplinkos, socialinių ir valdymo (ESG) investavimo strategijų svarstymą“ ir „apsaugotų floridiečius nuo atsisakymo suteikti paskolas dėl jų politinių ar socialinių įsitikinimų“. Galbūt su ypatinga ironija Floridos gubernatorius Ronas DeSantisas paskelbė, dieną prieš Valentiną, jo naujausius teisės aktų pasiūlymus prieš ESG judėjimą, kuris pastaruosius kelerius metus valdė didžiausių Vakarų korporacijų investavimo strategijas.
Pasiūlymai uždraus valstybės ir vietos valdžios fondų valdytojams priimant investicinius sprendimus atsižvelgti į ESG veiksnius. Valstybės valdžios subjektai pirkimų procese negalės prašyti tiekėjų ESG informacijos. Gubernatorius buvo tarp pirmaujantys anti-ESG šalininkai, draudžiantis valstybinių pensijų fondų valdytojams pernai įtraukti ESG veiksnius į investavimo procesą. Valstybė neseniai iš BlackRock ištraukė 2 mlrd
Ar ESG kolosas, per pastaruosius du dešimtmečius Vakarų pasaulyje stovėjęs verslo ir politinių mandatų pasaulyje, suklumpa?
ESG ištakos
ESG judėjimo šaknys siejamos su susirūpinimu dėl „įmonės socialinės atsakomybės“ (CSR), termino, kurį 1953 m. sukūrė amerikiečių ekonomistas ir knygos „Verslininko socialinė atsakomybė“ autorius. Howardas Bowenas. Jis pavartojo šią frazę, nurodydamas „verslininkų pareigą vykdyti tokią politiką, priimti tuos sprendimus arba laikytis tų veiksmų, kurie yra pageidaujami mūsų visuomenės tikslų ir vertybių požiūriu“. Aštuntajame dešimtmetyje ĮSA pradėjo populiarėti tarp įmonių ir tapo pagrindinės valdymo kultūros dalimi išsivysčiusių šalių verslo pasaulyje. Pasaulio ekonomikos forumo 1970 m.Davoso manifestas“ paskelbė, kad vadovybė taip pat turi tarnauti darbuotojams ir visuomenei, kaip „materialios visatos patikėtinis ateities kartoms“.
ĮSA pavertimą ESG ir „suinteresuotųjų šalių kapitalizmu“ galima atsekti nuo tuometinio Jungtinių Tautų generalinio sekretoriaus Kofi Annano, kuris sakė, verslo ir finansų lyderių susibūrimas WEF Davoso forume 1999 m., siekiant kartu su JT inicijuoti „pasaulinį bendrų vertybių ir principų susitarimą, kuris pasaulinei rinkai suteiks žmogišką veidą“. Annano kalba ESG susiliejo su „tvaraus vystymosi“ sąvoka, vadovaujant kasmetiniams Davoso susitikimams ir JT.
Kaip pagrindinis visų ekonominių, socialinių ir aplinkosaugos dalykų organizavimo principas, tvaraus vystymosi ir ESG sąvokos buvo įtrauktos į egzistencinius „klimato krizės“ rūpesčius ir per pastaruosius du dešimtmečius tapo pagrindiniu viešosios politikos ir socialinio diskurso rūpesčiu visame pasaulyje. Vakarų pasaulis.
ESG puolimas dėl iškastinio kuro
Vakarų vyriausybių, daugiašalių agentūrų ir verslo korporacijų – nuo finansų reguliuotojų iki plėtros agentūrų biurokratų ir vadovų iki investicijų patarėjų – žvaigždynas, skatinantis „suinteresuotųjų šalių kapitalizmą“, visų pirma turi vieną tikslą: iškastinio kuro pramonę, būtent anglis, naftos ir gamtinių dujų. Naudojama išpopuliarinta logika yra apgaulingai paprasta ir nepaprastai supaprastinta. Iškastinio kuro deginimas yra pagrindinis šiltnamio efektą sukeliančių dujų, sukeliančių visuotinį atšilimą, šaltinis. Anglies dioksidas, šiltnamio efektą sukeliančios dujos, sudarovaldymo rankenėlė' klimato kaitos. Todėl reikia skubiai „gelbėti planetą“ greitai uždarant iškastinio kuro pramonę („grynasis nulis iki 2050 m.“), o ESG ir suinteresuotųjų šalių kapitalizmas vadovauja.
BP buvo viena pirmųjų didžiųjų tarptautinių naftos ir dujų kompanijų deklaruoti 2002 m., kad „Turime iš naujo išradinėti energetikos verslą. Mums reikia daugiau nei naftos. Nebe seniau buvęs British Petroleum, o „už naftos“ – bp mažomis raidėmis – iš naujo. 2020 metais bendrovės generalinis direktorius a šoko skelbimasžadėjo 40% sumažinti naftos ir dujų gavybą ir dešimt kartų padidinti kapitalo išlaidas mažai anglies dioksido į aplinką išskiriančiai energijai iki 5 mlrd. USD per metus – planą „net Greenpeace atsargiai giria“. Bendrovė kartu su kitomis didžiosiomis Europos naftos ir dujų bendrovėmis Shell ir TotalEnergies įsipareigojo siekti 2050 m. pasirašyto neįpareigojančio Paryžiaus susitarimo anglies dvideginio išmetimo iki 2015 m. tikslų. Jos pranešimas tik reiškė dar vieną įmonės aplinkos atpirkimo gairės.
ESG judėjimas, kuris per pastaruosius du dešimtmečius įgavo pagreitį, liko be pasekmių. Naftos ir dujų kapitalo išlaidos sumažėjo beveik 60 % nuo didžiausio 780 mlrd. USD 2014 m. iki 328 mlrd. USD 2020 m. Nors tai iš dalies lėmė naftos kainų nuosmukis 2014–2016 m. ir 2020 m. koronaviruso metais, tai akivaizdžiai pabrėžė priešiškumas ESG perpildyta aplinka Vakaruose. Pagal neseniai studija „Goldman Sachs“ investicijos į naftos ir dujų projektus nuo 2014 m. lems 10 mln. barelių per dieną (arba kitoje Saudo Arabijoje) ir 3 mln. barelių per dieną naftos ekvivalento suskystintose gamtinėse dujose (SGD) (ar kitame Katare) nuostolių. ) iki 2024–25 m. Bankas perspėjo: „Išnaudojome visus laisvus sistemos pajėgumus ir nebegalime susidoroti su tokiais tiekimo sutrikimais, kokius šiuo metu stebime dėl Rusijos ir Ukrainos konflikto“.
Nesijaudink su Teksase
Kontratakos prieš ESG judėjimą epicentras neabejotinai yra Teksaso valstijoje, kuri išgauna didžiausią naftos ir dujų kiekį JAV. 2022 metų rugpjūčio mėnesį valst paskelbti finansinių firmų, kurioms gali būti uždrausta vykdyti verslą su Teksasu, jo valstybiniais pensijų fondais ir vietos valdžia, sąrašas. Teksaso kongreso lyderiai tvirtina, kad ESG investicijų tendencija yra ataka prieš iškastinį kurą, iš esmės boikotas įprasto kuro gamybai, kuris sudaro didelę valstybės biudžeto dalį.
Teksasas įtraukė į juodąjį sąrašą keletą finansų įmonių, įskaitant ESG fondus, valdomus pirmaujančių investicinių bankų Goldman Sachs ir JP Morgan, ir pareiškė, kad joms bus uždrausta užsiimti verslu su valstybe. Į juodąjį sąrašą įtraukta didžiausia pasaulyje turto valdytoja „BlackRock“ ir „BNP Paribas“, „Credit Suisse Group“.
Teksaso kontrolierius Glennas Hegaras sakė „ESG judėjimas sukūrė neskaidrią ir iškreiptą sistemą, kurioje kai kurios finansų bendrovės nebepriima sprendimų, atitinkančių savo akcininkų ar klientų interesus, o naudojasi savo finansine įtaka siekdamos stumti socialinę ir politinę darbotvarkę, apgaubtą paslaptimi.
Šį sausį dvidešimt vienas valstybės generalinis prokuroras paleido a laiškas dviem didžiausioms įgaliotoms konsultavimo įmonėms, Institucional Shareholder Services (ISS) ir Glass, Lewis & Company, kurios kontroliuoja beveik visą JAV įgaliotųjų konsultacijų rinką JAV, jos turi didžiulį poveikį, kaip instituciniai akcininkai balsuoja dėl bendrovės sprendimų visoje šalyje. . Laiške generaliniai prokurorai perspėjo: „Jūsų veiksmai gali kelti grėsmę mūsų valstybių ir piliečių investicijų ir pensijų vertei – interesams, kurie negali būti subordinuoti jūsų ar kitų jūsų klientų socialiniams ir aplinkosauginiams įsitikinimams“.
Generaliniai prokurorai prieštaravo socialinių ir klimato kriterijų naudojimui teikiant konsultacijas valstybės investicinėms priemonėms ir pateikė įrodymų apie galimus fiduciarinių pareigų pažeidimus, teigdami, kad įgaliotieji patarėjai galimai pažeidė savo teisines ir sutartines pareigas savo klientams, „įsipareigodami rekomenduoti … prieš“ pasiūlymus, kurie nesugebėjo tinkamai įgyvendinti ESG tikslų.
Verslo socialinė atsakomybė – didinti pelną
Klausimas apie etiškai tinkamą verslo įmonių vaidmenį visuomenėse, kuriose jos veikia, yra toks pat senas kaip ir pati verslo įmonė. Adamas Smithas, klasikinės politinės ekonomijos išminčius, buvo toks pat akylas verslo stebėtojas, kaip ir bet kuris kitas. Jis parašė Tautų turto prigimties ir priežasčių tyrimas po visko. Atsakydamas į etiško verslo klausimą 1776 m., jis nebuvo visiškai aiškus: vakarienės tikimės iš apeliacijos į mėsininko, aludario ir kepėjo savanaudiškumą, o ne iš jų geranoriškumo. Jis taip pat „niekada nežinojo, kad daug gero padarė tie, kurie turėjo įtakos prekybai visuomenės labui“.
Beveik po dviejų šimtmečių Miltonas Friedmanas, vienas garsiausių Smitho mokytojų, buvo toks pat aiškus. atsakymas: „Verslo socialinė atsakomybė yra viena ir vienintelė – naudoti savo išteklius ir užsiimti veikla, kuria siekiama padidinti pelną tol, kol jis neviršija žaidimo taisyklių, ty dalyvauja atviroje ir laisvoje konkurencijoje be apgaulė ar sukčiavimas“. Jis taip pat buvo nepasitikėjęs verslininkais, kurie kalba apie trokštamų socialinių tikslų skatinimą, nes jie yra „nesąmoningos intelektualinių jėgų marionetės, kurios pastaruosius dešimtmečius griauna laisvos visuomenės pagrindus“. Jo žodžiai skamba lygiai taip pat ir šiandien, galbūt dar skubiau.
ESG įstaiga yra ne tik kolosas, stovintis šiuolaikinio verslo pasaulyje. Jis užima dominuojančią vietą nuolat besiplečiančios reguliuojančios valstybės politikoje ir administracinėje biurokratijoje visame Vakarų pasaulyje. Ji įžūliai pateko į finansų reguliuotojų posėdžių sales, ekonomikos planuotojų seminarus ir politikų rotušes. Didžiojo eseisto HL Menckeno posakis apie „praktinę politiką“ yra tinkamas apibendrinti ESG vaidmenį šiuolaikinėje Vakarų politikoje: „Visas praktinės politikos tikslas yra sunerimti (taigi ir aistringai, kad žmonės būtų vedami į saugumą) keliant jiems grėsmę. su nesibaigiančia hobgoblinų serija, visi jie yra įsivaizduojami. Praktinė Vakarų politika šiandien yra ne mažiau kenčiama nuo hobgoblinų, „kovos su klimato kaita“ ir „socialinio teisingumo“ reikalavimų.
Miltonas Friedmanas šiandien yra pasenęs, jo atmeta tokie, kaip JAV verslo apskritasis stalas ir įtakingi jos generaliniai direktoriai, tokie kaip „BlackRock“ Larry Fink. Plačiai paplitęs pasibjaurėjimas akcininkų kapitalizmui ir pelnui populiariojoje kultūroje ir verslo pasaulyje, kurį įskiepijo ESG ir „suinteresuotųjų šalių“ gynėjai politinėse partijose, verslo korporacijose ir NVO, žada blogai kapitalizmui.
Tačiau dabar matome kontrrevoliucijos atsiradimą – teisės, įstatymų ir kultūros srityse – prieš mandatus ir įmonių elgseną, palankią ESG ir „suinteresuotųjų šalių kapitalizmui“. Atsiliepiant į Friedmano akcininkų kapitalizmo kritikų agresyvų įsiveržimą į kapitalą ir finansų rinkas yra vilties.
Šaltinis: https://www.forbes.com/sites/tilakdoshi/2023/02/21/is-the-esg-colossus-stumbling/