Ar yra kur pasislėpti šiame turguje? Vienas žodis: pinigai

Nėra kur bėgti ir niekur slėptis. Vienas iš paprasčiausių būdų sužinoti, ar esate bulių rinkoje, yra ištirti 50 dienų slenkamąjį kainų vidurkį, palyginti su 200 dienų vidurkiu. Skamba per daug paprastai? Tikriausiai, bet, remiantis Ned Davis Research duomenimis, pastaruosius 122 metus laikant Dow Industrials, kai 50 dienų terminas buvo mažesnis už 200 dienų, o tai buvo maždaug 1/3 laiko, grįžo didelis nulis (neįskaitant dividendų ). Laikymas, kai 50 dienų viršijo 200, grąžino 8.4% per metus. Jei turite kitų paprastų strategijų, kurios per 8 metus sukūrė daugiau nei 122% alfa per metus, greičiausiai išėjote į pensiją!

„Dow Industrials“ taip pat nėra vienintelė. Auksas, sidabras, žalia nafta, JAV doleris ir obligacijos pasižymi tuo pačiu techniniu elgesiu. Pagal šią koncepciją sukurtas visas turto valdymo verslas, vadinamas valdomų ateities sandorių strategija, bet nenoriu nukrypti. Ką dabar sako indikatorius? Akcijos, obligacijos ir auksas yra meškų rinkose. Bulių turguje yra tik grynieji pinigai. Todėl trumpalaikius iždus, kurių pajamingumas yra 3+%, vertiname kaip gerą grynųjų pinigų pavyzdį, norint gauti papildomų pajamų.

Retai, bet tikrai dabar pasaulinėse kapitalo rinkose pasitaiko momentų, kai saugumo ir teigiamos grąžos siekimas gali tapti labai sudėtingas, o galimybės gana ribotos. Ar esame tokioje aplinkoje? Galbūt. Visi pagrindiniai, taktiniai ir techniniai veiksniai leidžia daryti išvadą, kad šiuo metu akcijų, fiksuotų pajamų ir aukso grąža atrodo sudėtinga. Nors meškų rinkose neabejotinai vyksta kovos su meškų rinkos mitingai, prekiauti šiomis kovos tendencijomis yra labai sudėtinga ir kyla didelė rizika, jei „prekiaujate“ neteisingai. Taigi, mes nerekomenduojame šios strategijos kaip nuspėjamai sėkmingos strategijos.

Taigi kur tai palieka investuotojus, jei iš tikrųjų susiduriame su mažos / neigiamos grąžos aplinka visose turto klasėse? Manome, kad reikia apsvarstyti keletą veiksmų ir nustatyti, kad jūsų portfelis atlaikytų šiuos priešpriešinius vėjus.

1) Diversifikacija vis dar labai svarbi: norint išsaugoti turtą, labai svarbu turėti labai diversifikuotą portfelį. Svarbiausia yra įsitikinti, kad turto klasės nėra tarpusavyje susijusios. Mūsų nuomone, yra tik 4 pagrindinės turto klasės: akcijos, investicinio lygio obligacijos, taurieji metalai (dar žinoma kaip kieta valiuta) ir grynieji pinigai. Tada kiekviena iš jų turi daug turto subklasių. Pabandykite suskirstyti visas savo valdas į vieną iš pirmiau minėtų keturių. Pavyzdys galėtų būti nekilnojamojo turto investicijų tresto (REIT) turėjimas. Tai padeda diversifikuoti jūsų akcijų portfelį, tačiau greičiausiai tai labai koreliuoja su akcijomis, todėl negalvokite apie tai kaip apie obligacijas, kurios gali sukelti problemų.

2) Įsipareigokite ilgam laikui: raskite ilgalaikių investicijų idėjų, kurių kaina nėra visiškai įkainota, ir naudokite trumpalaikį silpnumą, kad sukauptumėte daugiau. Jūsų pranašumas yra tas, kad Volstryto tyrimai, kurie galvoja apie artimiausius 5–10 metų, yra pasenę; dabartinis NYSE akcijų laikymo laikotarpis yra pusė metų; Kai pradėjau investuoti, tai buvo arčiau 4 metų. Būkite pasirengę atlikti tam tikrą analizę ir nuolat tikrinti savo hipotezes.

3) Žinokite, ką turite ir į ką investavote: nors tai gali atrodyti akivaizdu, dabar pats laikas dar smarkiau „spardyti padangas“. Įvertinkite ir įvertinkite, ar tikrai suprantate savo turimas lėšas, akcijas ir kitą turtą. Užuot klausę tik, koks yra augimo potencialas, taip pat apsvarstykite, kokia yra kiekvienos jūsų investicijos neigiama rizika. Kaip nuosmukis paveiks jūsų investicijas? Kaip fondo valdytojas sekėsi per ankstesnius ciklus?

4) Būkite šalia namų: labai svarbu suprasti savo portfelio rizikos ir atlygio ypatybes ir ieškoti mažesnės beta versijos investicijų, kurios gali būti laikomos koreliacijos ir nepastovumo ryšiu. Tai gali apimti ir dinamines apsidraudimo priemones, ir (arba) investavimą su valdytojais, kurie aktyviai apdraudžia savo pozicijas, sumažindami jų beta versiją, palyginti su pagrindiniu lyginamuoju indeksu. Dabar ne laikas būti pernelyg atviram jokioje turto klasėje, todėl rizikuojate atsidurti nesaugiai.

5) Ieškokite nesusijusio turto: terminas „nesusijęs turtas“ tikriausiai yra labiausiai naudojamas ir mažiausiai tikslus būdas apibūdinti beveik VISAS investicijas, kurios priskiriamos tokioms kategorijoms. Manome, kad rasti TIKRAI nesusijusią turtą yra sudėtinga, nes labai svarbu nustatyti, ar tiek kiekybiniu, tiek kokybiniu požiūriu jis niekaip nesusijęs su kapitalo rinkomis. Mums prireikė daugiau nei metų, kad sukurtume šio turto portfelį, kuris investuoja į sritis, kurios nėra susietos, nesusijusios arba nesusijusios su akcijomis, fiksuotomis pajamomis ar auksu. Nors kurti portfelį tik iš nesusijusio turto, kuris yra nelikvidus, nėra protinga, manome, kad tokioje rinkos aplinkoje tikslinga priskirti vienženklį turtą.

6) Likvidumas yra karalius: dabar tinkamas laikas įvertinti, kiek likvidumo jums reikia per ateinančius 24 mėnesius. Nesakau, kad tokia yra šios meškų rinkos trukmė, tačiau svarbu turėti saugumo ribą, kai kalbama apie jūsų likvidumą. Paskutinis dalykas, kurį norisi padaryti, yra susidurti su likvidumo problemomis recesijos sąlygomis.

Atsiverčiau šį straipsnį, nurodydama, kad galime būti aplinka, kurioje nėra kur bėgti ir slėptis, bet iš tikrųjų tai tikrai nereiškia, kad nėra ką veikti. Tiesą sakant, dabar pats laikas peržiūrėti/įvertinti aukščiau išvardintus elementus ir sudaryti asmeninį kontrolinį sąrašą dalykų, į kuriuos reikia atsižvelgti ir imtis veiksmų. Apmąstant ir žvelgiant į savo portfelio grąžą, tai, kaip žmogus valdo meškų rinką, yra toks pat svarbus nei tai, kaip sekasi per bulių rinką. Tiesiog nepamirškite visada bėgti ir kad grynieji pinigai (saugus) yra bulių rinkoje!