Italijos obligacijų pajamingumas smunka, o euras kyla, ECB paskelbus skubų posėdį dėl rinkos sąlygų

Skaityti: „Trapiose“ finansų rinkose prieš FED sprendimą kai kurie prekiautojai ir strategai mato momentinio nuosmukio riziką.

Numatoma, kad ECB diskusijų centre bus sparčiai didėjančios skolinimosi išlaidos Europoje, ypač nuo paskelbė centrinis bankas birželio mėn., kad pagrindinė palūkanų norma liepos mėnesį padidėtų 25 baziniais punktais, o rugsėjį – galbūt 50 bazinių punktų. ECB taip pat pareiškė, kad likusius mėnesinius turto pirkimus baigs liepos 1 d. 

Italijos 10 metų trukmės vyriausybės obligacijų pajamingumas
TMBMKIT-10Y,
3.895%
trečiadienį nukrito 27 baziniais punktais iki 3.894%, tačiau tai prieštarauja šuoliui, kuris metų pradžioje pakilo nuo 1.195%. Vokietijos 10 metų bundelio pajamingumas
TMBMKDE-10Y,
1.681%
nukrito 4 baziniais punktais iki 1.71 % nuo maždaug -0.05 % metų pradžioje. Ispanijos 10 metų vyriausybės obligacijų pajamingumas
TMBMKES-10Y,
2.957%
sumažėjo 5 baziniais punktais iki 2.995 proc.

euras
EURUSD,
+ 0.66%
šoktelėjo 0.6% iki 1.0479 JAV dolerio, nors bendra valiuta šiais metais iki šiol prarado 2.3%.

Retas nepaprastasis posėdis vyksta kitą dieną po ECB valdybos nario Isabel Schnabel sakė bankas kovotų su vadinamuoju skolinimosi išlaidų susiskaidymu bloke, kuris „peržengia esminius veiksnius ir kelia grėsmę pinigų politikos perdavimui“. Bankas tradiciškai kovojo su periferinių obligacijų pajamingumo nukrypimu nuo obligacijų, o tai buvo dramatiškai parodyta nuo birželio mėnesio banko posėdžio.

Kai tokios problemos išlieka, „jie apsunkina pinigų politiką, nes sukuria pleištą tarp nerizikingos palūkanų normos ir nacionalinio skolinimosi sąlygų“, sakė Schnabelis ir pridūrė, kad bankas reaguos į „naujas ekstremalias situacijas naudodamas esamas ir galimai naujas priemones“, nepateikdamas konkrečių dalykų. .

„Kadangi prisiminimai apie Europos skolų krizę vis dar švieži, investuotojai klausia, kaip ir kokiomis aplinkybėmis ECB pirmininkė Christine Lagarde ištesės savo tinklaraštyje nuo gegužės 23 d. duotą pažadą imtis veiksmų prieš „pernelyg didelį susiskaidymą“, jei to prireiks pasibaigus grynajam turto pirkimo“, – pranešime klientams sakė vyriausiasis ekonomistas Holgeris Schmiedingas ir Berenbergo vyresnysis ekonomistas Kallumas Pickeringas.

„Visiems pagrindiniams centriniams bankams bus taip sunku, kaip atrodo, švelnų nusileidimą ekonomikoms, nukentėjusioms nuo išorės sukrėtimų ir susiduriančioms su didžiausia per dešimtmečius infliacija. Papildomas iššūkis ECB yra tai, kad jo politika daro įtaką skolinimosi išlaidoms 19 ekonomikų, kurių pagrindiniai principai skiriasi“, – pridūrė jie.

Kol kas bankas turi atsakyti į du pagrindinius klausimus, kad išvengtų tolesnės suirutės visame bloke – kokius įrankius jis yra pasirengęs naudoti kovojant su „pernelyg dideliu susiskaldymu“ ir koks yra jo naudojimo slenkstis, sakė ekonomistai.

Euro zona kovoja su kraujuojančia infliacija dėl pandemijos pasekmių ir netikėtos bei destabilizuojančios Rusijos invazijos į Ukrainą vasario pabaigoje. Didžiausiam karui Europos žemėje nuo Antrojo pasaulinio karo nesibaigia ir taip sunkumų patiriantis regionas, nes konfliktas padidino energijos ir kitų žaliavų kainas.

Gegužės mėnesį Vokietijos infliacija pakilo iki aukščiausio lygio per beveik pusę amžiaus dėl aukštesnių maisto ir energijos kainų. ECB neseniai vykusiame posėdyje pripažino šias sparčiai kylančias kainas ir pažadėjo užtikrinti, kad vidutiniu laikotarpiu infliacija grįš į 2 % tikslą. Centrinis bankas prognozavo, kad 6.8 metais metinė infliacija padidės iki 2022%, 3.5 metais – iki 2023%, o 2.1 metais – iki 2024% – tai didesnė nei kovo mėn.