Tai didžiulis struktūrinis pranašumas, kai neturite daug pinigų

Warreno Buffetto „Berkshire Hathaway“ grąžino stulbinančius 3,641,614 1965 XNUMX% nuo savo įkūrimo XNUMX m.

Tie rezultatai kalba patys už save. Palyginimui, S&P 500 per tą patį laikotarpį grįžo 30,209 1965%. Vienas doleris, investuotas į Berkshire Hathaway 36,714 m., būtų pavirtęs į 500 303 USD, o tas pats doleris, investuotas į S&P XNUMX, būtų grąžinęs tik XNUMX USD.

Tačiau net Buffettas nėra apsaugotas nuo didelių skaičių dėsnio. Kuo kas nors didesnis, tuo sunkiau jam eksponentiškai augti. Berkshire Hathaway sugebėjo padvigubinti savo akcijų kainą du kartus per vienerius metus, lygiai du kartus – ir abu atvejai buvo dar aštuntajame dešimtmetyje.

Kaip Buffettas pasakė daugiau nei prieš dešimtmetį: „Didžiausias grąžos rodiklis, kokį aš kada nors pasiekiau, buvo šeštajame dešimtmetyje. Aš nužudžiau Dow. Jūs turėtumėte pamatyti skaičius. Bet tada aš investavau žemės riešutus. Manau, kad galėčiau uždirbti 1950% per metus iš 50 milijono dolerių. Ne, aš žinau, kad galėčiau. Garantuoju."

Kodėl Bafetas tavęs pavydi

Tačiau šiandien tai daugiau nei didelių skaičių įstatymas, veikiantis prieš Omahos orakulą. Buffettui – ir kiekvienam kitam milijardieriui investuotojui ir instituciniam žaidėjui – iš esmės uždrausta bet kokiu reikšmingu būdu investuoti į pačias sprogstamiausias galimybes.

Tarkime, Buffettas norėjo investuoti į mažos kapitalizacijos bendrovę, kurios vertė siekia 1 mln. Jis galėtų legaliai investuoti kelis tūkstančius dolerių ir, tikiuosi, stebėti, kaip jis pakils iki 100,000 XNUMX ar daugiau.

Tačiau tai būtų menka Berkshire Hathaway, kuri šiandien vertinama šimtais milijardų dolerių. Namų valdymas su nedidelėmis investicijomis nepajudins Buffetto adatos.

Kitas jo pasirinkimas būtų investuoti kur kas daugiau – tarkime, 500,000 13 USD. Bet tada jam priklausys tiek daug bendrovės, kad jam reikėtų pateikti XNUMXD tvarkaraščio formą Vertybinių popierių ir biržų komisijai ir prisiimti galvos skausmą, kuris kyla dėl to, kad jis teisiškai vadinamas „naudinguoju savininku“.

Buffettas ir toliau rinks šimtus milijonų dolerių per metus dividendų iš daugybės jam priklausančių akcijų, tokių kaip namų ūkio vardai. "Coca-Cola Co (NYSE: KO), "Apple Inc." (NASDAQ: AAPL) ir Bank of America Corp (NYSE: BAC).

Istorija tęsiasi

Tačiau jis daugiau nelaimės 10,000 1950 % ir daugiau taškų, kaip tai padarė su draudimo akcijomis GEICO šeštajame ir septintajame dešimtmečiuose.

Benzinga stebi daugybę galimybių veiksmingai uždarytas investuotojams, tokiems kaip Buffettas.

Galų gale, mažos kapitalizacijos akcijos, nepaisant visų savo nepastovumo ir padidėjusios rizikos, laikui bėgant istoriškai lenkė savo didesniuosius brolius. Mažmeniniai investuotojai turėtų tai žinoti ir būti pasirengę pasinaudoti vienu dideliu pranašumu prieš Buffettą.

Nepraleiskite realiojo laiko įspėjimų apie savo akcijas – prisijunkite „Benzinga Pro“ nemokamai! Išbandykite įrankį, kuris padės investuoti protingiau, greičiau ir geriau.

© 2022 Benzinga.com. „Benzinga“ neteikia patarimų dėl investavimo. Visos teisės saugomos.