„Carvana“ tik blogėja, sako analitikas

Kūčiukas analitikas Kevinas Merrittas pakartojo „Underperform“ akcijų reitingą „Carvana Co (NYSE: CVNA) su tikslinė kaina yra 1.00 USD.
Remiantis naujausiais duomenimis, įskaitant CarMax Inc (NYSE: KMX) Praėjusios savaitės trečiojo ketvirčio rezultatai ir nebuvo ketvirtojo ketvirčio Carvana ABS sandorio, sumažiname įvertinimus toliau, nei sutarta dėl Carvana.
Analitikas teigė, kad „CarMax“ nupiešė niūrų artimiausio laikotarpio pramonės vaizdą, pabrėždamas, kad daugelis konkurentų smarkiai sumažino kainas, siekdami sumažinti išpūstas brangias atsargas mažėjančių kainų sąlygomis.
"CarMax" aukščiausios klasės atsargų valdymas leido įmonei būti mažiau agresyviai kainai, kad išlaikytų bendrąjį pelną už vienetą (GPU), kartu greitai sumažinant atsargas, tačiau "Carvana" susiduria su daug blogesnėmis perspektyvomis, pridūrė analitikas.
Taip pat skaitykite: „Virtualios“ kelionės autobusu su „Carvana“ ironija: automobilių pirkėjai vėl nori „fizinės“ apsipirkimo patirties
„Carvana“ į ketvirtį įžengė turėdama 87 atsargų dienas, o analitiko žiniatinklio duomenys rodo, kad šis skaičius nepalankiai išaugo, nes CVNA pardavimai toliau smuko, o parduodamų atsargų vienetų skaičius sumažėjo tik nežymiai.
Dabar analitikas prognozuoja 85,000 4 mažmeninės prekybos vienetų pardavimą ketvirtąjį ketvirtį, palyginti su 94,000 96,000 anksčiau ir, palyginti su sutartu XNUMX XNUMX.
Tai yra 25 % nuosmukis per metus, o tai būtų gerokai mažesnis nei pramonės didelio vieno skaitmens nuosmukis.
Analitikas pridūrė, kad mažesnės mažmeninės prekybos apimtis atsiras CVNA pelno (nuostolių) ataskaitoje, sumažins kitus GPU ir dar labiau sumažins PBA sąnaudas, nepaisant to, kad ketvirčio pradžioje buvo sumažinta 1,500 XNUMX darbuotojų.
Didmeninės prekybos apimtys gali dar labiau sumažėti, nes įmonei atsisakoma pirkti iš vartotojų mažėjančių kainų sąlygomis, todėl analitikas sumažins mūsų didmeninės prekybos vieneto apimtį iki 36,000 45,000, palyginti su XNUMX XNUMX.
Blogėjant rezultatams, bendrovės likvidumas gali baigtis greičiau, nei prognozavo analitikas 2024 m. pradžioje.
Analitikas mano, kad CVNA turėtų drastiškiau sumažinti išlaidas ir panaudoti savo neužkrautą nekilnojamąjį turtą, kad gautų grynųjų pinigų.
Kainos veiksmas: Paskutinį trečiadienį CVNA akcijos pabrango 1.61% iki 3.78 USD.