Atėjo laikas man pereiti prie „Intel“. Taip, Intel

Tai sudėtinga aplinka puslaidininkių atsargoms.

Jau žinojome, kad praėjusį mėnesį JAV pradėjo riboti aukščiausios klasės GPU eksportą į Rusiją, Honkongą ir žemyninę Kiniją. Bideno administracija išsiuntė laiškus Nvidia (NVDA) reikalaujama licencijos parduoti savo A100 ir H100 lustus, skirtus mašininiam mokymuisi ir dirbtiniam intelektui paspartinti šiuose trijuose regionuose. „Nvidia“ tuo metu pareiškė, kad apribojimas greičiausiai kėlė pavojų… įmonės metinėms pajamoms iki 400 mln.

Pažangūs mikroįrenginiai (AMD) taip pat buvo informuotas, kad panašus apribojimas bus taikomas tos įmonės MI250 lustams. AMD nemanė, kad jos M100 lustai yra naujos licencijos reikalavimo dalis ir kad jei taip, naujos taisyklės neturės esminės įtakos įmonei.

Pirmadienio rytą sužinojome, kad Bideno administracija greičiausiai sustiprins ir išplės šiuos apribojimus. Tikimasi, kad Prekybos departamentas paskelbs naujas gaires, sudarytas iš laiškų, išsiųstų taikomajai medžiagai (AMAT), o buvęs Sarge'as mėgsta Lam Research (LRCX) ir KLA Corp. (KLAC).

Bus taikomi apribojimai įrangai, kuri gali būti parduodama Kinijai, siekiant apsaugoti JAV nacionalinį saugumą ir užsienio politikos interesus. Tai reiškia, kad bandoma pašalinti JAV sukurtas technologijas, kurios neprisidėtų prie Kinijos karinių pajėgumų tobulinimo ar stiprinimo.

Šios naujienos papildo Lustų ir mokslo įstatymą, priimtą šią vasarą, siekiant padidinti JAV puslaidininkių nepriklausomybę ir sukurti konkurencingesnę aplinką JAV lustų gamintojams (liejykloms). Ką šis aktas daro JAV lustų dizaineriams, ne taip aišku.

Kovoti su viskuo

Prekyba šioje grupėje pradėjo jaustis šiek tiek apgailėtina gerokai anksčiau šiais metais. Pirmiausia atsisakiau savo ilgalaikių pozicijų Nvidia, nes tos akcijos, dar gerokai anksčiau nei bendrovė net perspėjo, buvo įkainotos už tobulą kainą. Kai tapo žinoma, kad kriptovaliutų verslas greičiausiai išdžius, kai bus atlikti Ethereum pakeitimai, o tada tos rinkos žlugo, nereikėjo daug paspausti. Kai kurie kiti vardai, kurie buvo / buvo Sarge faves, buvo sunkesni pjesės.

Jau seniai jaučiau, kad man reikia investuoti į duomenų centrą, į 5G plėtrą ir dirbtinį intelektą. Pažangūs mikro įrenginiai ir „Marvell“ technologija (MRVL). Palieku maždaug 25 % savo AMD ir maždaug 50 % MRVL ilgio. Iš tikrųjų tai buvo pagrįsta poreikiu surinkti grynųjų pinigų neapibrėžtu laikotarpiu. Šie veiksmai buvo skirti apsaugoti tuo metu, kai reikėjo apsaugoti mano portfelį.

Kas dabar?

Ar laikas sugrįžti į grupę ar bent jau padidinti kontaktą su grupe?

Grupė pradėjo suktis į gerąją pusę. Filadelfijos puslaidininkių indeksas iki šiol vis dar sumažėjo 31%. „Nvidia“ sumažėjo 51%, AMD – 41%, o MRVL – 43%. Manau, galbūt MRVL trumpam yra geriausia vieta iš trijų, bet aš niekada nepasiduosiu AMD Lisa Su.

Taigi, toliau būsiu šiais dviem vardais. Bet NVDA? Vis dar per brangu, mano nuomone. Pakeiskite NVDA į Intel (INTC) mano portfelyje?

„Intel“, buvęs technologijų titanas, tapo juoko objektu. Praėjusį ketvirtį „Intel“ pranešė apie GAAP nuostolius, pakoreguotas pajamas, kurios sumažėjo 79%, o pajamos sumažėjo 22%. Pasakykite vieną dalyką apie generalinį direktorių Patą Gelsingerį, jis tikrai nepataisė „Intel“. Jei ką, įmonės nuosmukis tik paspartėjo, nes AMD valgė „Intel“ pietus daugelyje sričių, kuriose jie konkuruoja vienas su kitu.

Tačiau „Intel“ daro pažangą ir leidžia pinigus, kad taptų lustų liejykla, galbūt Amerikos liejykla. Ten ir nukeliauja valdžios pinigai. Štai kodėl Taiwan Semiconductor (TSM) čia stato. Štai kodėl GlobalFoundries (GFS) prekiauja arčiau diagramos viršaus nei apačioje.

Taigi, tikrai… Manau, noriu pridėti arba GFS, arba INTC, nes kaip INTC gali būti toks blogas ir išlikti toks blogas? GFS prekiauja 21 kartą daugiau nei į ateitį orientuotas pajamas ir nemoka dividendų. INTC prekiauja 13 kartų ir atneša 4.6 proc. Jie abu turi tvirtus balansus. „Intel“ prekiauja mažiau nei du kartus apčiuopiama knyga. GFS prekiauja beveik keturis kartus apčiuopiama knyga.

Bottom Line

Tikrai negaliu patikėti, kad tai padarysiu... bet manau, kad atėjo laikas pirmą kartą per ilgą laiką įsitraukti į INTC, remiantis vertinimu ir tuo, kad jie dalyvaus valdžios miela vieta.

(AMD ir AMAT valdo „Action Alerts PLUS“ narių klubas. Norite būti įspėtas prieš AAP perkant ar parduodant šias akcijas? Sužinokite daugiau dabar.)