(Bloomberg) – Investuotojai moka apsisaugoti, jeigu akcijų rinka nukristų iki šios savaitės įvykusio pagrindinio infliacijos rodiklio, kuris turėtų parodyti, kad kainos nemažėja taip, kaip norėtų Federalinis rezervų bankas.
Labiausiai skaityta iš „Bloomberg“
Antradienio vartotojų kainų indekso ataskaitoje prognozuojama, kad sausio mėnesį metinis kainų augimas sulėtės iki 6.2%. Prognozuojama, kad pagrindinis VKI, kuris pašalina nepastovius maisto ir energijos komponentus ir yra laikomas geresniu pagrindiniu rodikliu nei pagrindinis rodiklis, per mėnesį padidės 0.4 % ir 5.5 %, palyginti su praėjusiais metais.
Tačiau stebinantis dujų ir naudotų automobilių kainų kilimas praėjusį mėnesį gali nutraukti kelis mėnesius trukusią infliacijos lėtėjimo tendenciją, kuri paskatino S&P 14 atšokti 500 % nuo žemiausios spalio mėn.
„Tikėtina, kad infliacija pasiekė aukščiausią tašką ir dabar kainos mažėja, bet tai nereiškia, kad tai yra tiesinis žemyn – ir tai gerai“, – sakė Laffer Tengler Investments vyriausioji investicijų pareigūnė Nancy Tengler.
Nenuostabu, kad praėjusių metų prekybos sesijos buvo neramios, kai buvo paskelbti VKI duomenys, o S&P 500 krito septynias iš 12 ataskaitinių dienų. Remiantis „Bloomberg“ surinktais duomenimis, per pastaruosius šešis mėnesius S&P 500 vidutiniškai pasislinko apie 2.6% abiem kryptimis tą dieną, kai buvo paskelbtas VKI – beveik didžiausias nuo 2009 m.
Prekybininkai vis dar prisimena rugsėjo 13 d. vartotojų kainų ataskaitą, pagal kurią S&P 500 indeksas nukrito 4.3 %, o tai yra blogiausia VKI sesija nuo 2020 m. kovo mėn.
„Kol FED veiks „vanago“ režimu, nepastovumas išliks tvirtas“, – sakė Susquehanna International Group išvestinių finansinių priemonių strategijos vadovas Chrisas Murphy. „Taigi, jei VKI bus didesnis nei tikėtasi, rinka greičiausiai bus išparduota.
Tačiau palyginti prislopinta akcijų rinkos reakcija į pastaruosius du mėnesius, kai VKI rezultatai buvo geresni, nei tikėtasi, rodo, kad JAV akcijos jau galėjo įvertinti lėtėjančią infliaciją, teigia „Bloomberg Intelligence“. Dėl to 2023 m. gali būti mažiau neramių VKI dienų, jei duomenys dar labiau palengvės.
Realybė – bent jau kol kas – yra tokia, kad investuotojai neturėtų jaudintis, nes tikimasi, kad bet koks kainų kilimas bus laikinas. Problema ta, kad investuotojai tai girdėjo anksčiau. Jei stipri darbo rinka išlaikys aukštą atlyginimų augimą ir neleis infliacijai mažėti taip greitai, kaip nori politikos formuotojai, FED gali kelti palūkanų normas agresyviau arba išlaikyti jas aukštesnes ilgiau, nei rinkos tikėjosi.
„Rinka gali neigiamai reaguoti į karštesnį VKI, tačiau tai suteiks galimybę ilgesnio laikotarpio investuotojams įsigyti akcijų“, – sakė Tengleris, pažymėdamas, kad bet koks šio ketvirčio atsitraukimas yra galimybė pirkti. Ji padidino įmonės nuosavybės vertybinius popierius per išpardavimus 2022 m. trečiąjį ir ketvirtąjį ketvirčius ir per ateinančius trejus–penkerius metus teikia pirmenybę technologijų akcijoms, tokioms kaip „Apple Inc.“, ir laikosi kibernetinio saugumo bei debesijos paslaugų.
Tačiau skepticizmas išlieka tarp didelio kontingento Volstryte.
„Pastaruoju metu investuotojai tikrai matėme ryškesnį apsidraudimą“, - sakė Murphy.
Bloomberg surinkti duomenys rodo, kad kontraktai, apsaugantys nuo didžiausio biržoje prekiaujamo fondo, stebinčio S&P 10 indeksą, nuosmukio 500 % per ateinančias 30 dienų, šiuo metu kainuoja 1.7 karto daugiau nei opcionai, kurie pelnosi iš 10 % padidėjimo. Kainų santykis, žinomas kaip „put-to-call“ pakreipimas, svyruoja aukščiausiame lygyje nuo 2022 m. rugpjūčio mėn., kai 503 narių indekso dviejų mėnesių augimas staiga pasikeitė.
Technologijų turintis Nasdaq 100 indeksas, kuris šiais metais pakilo 12 % dėl pernelyg agresyvaus FED baimės, 2023 m. patiria pirmąjį savaitinį nuostolį po to, kai praėjusią savaitę centrinių bankininkų choras įspėjo dėl ribojančios politikos ilgiau.
Nors ketvirtojo ketvirčio pajamų sezonas iki šiol buvo geresnis nei baimintasi, kai kurie pinigų valdytojai nerimauja, kad blogiausia įmonės pelnui dar laukia, nes JAV ekonomika ir toliau lėtėja arba smunka. Tai sukėlė susirūpinimą dėl to, ar technologijų ir vadinamųjų augimo akcijų vertinimai yra per aukšti po to, kai S&P 500 atšoks nuo žemiausio lygio.
„Turime matyti, kad infliacijos duomenys dar labiau gerėtų“, – sakė Stephanie Lang, Homrich Berg vyriausioji investicijų pareigūnė, kurios įmonė rekomenduoja apsisaugoti nuo pagrindinių vartojimo prekių ir sveikatos priežiūros įmonių. „Dar per anksti skelbti pergalę infliacijos mūšyje ir kad švelnus nusileidimas ar palūkanų mažinimas yra savaime suprantama išvada.
– Su Matto Turnerio pagalba.
Labiausiai skaitoma iš „Bloomberg Businessweek“
© 2023 Bloomberg LP
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/too-soon-stock-investors-call-141156277.html