Kalbant apie ateinančių metų prognozes, natūralu kreiptis į ekspertus. Niekas neturi krištolinio rutulio, kad parodytų, kas laukia, tačiau sėkmingiausi rinkos žaidėjai – didžiųjų lygų investuotojai, įmonių vadovai, finansų guru – sukūrė savo reputaciją teisingai interpretuodami dabartinius ženklus ir sekdami juos į grąžą ir pelną. JPMorgan Jaime Dimon stovi aukštas šioje įmonėje.
Dimon vadovauja didžiausiai iš JAV bankų įmonių; JPM valdo 3.79 trilijonus USD viso turto ir turi beveik 4 trilijonus USD viso valdomo turto; bankas turi ryšių su puse visų namų ūkių JAV. Vadovaudamas tokio masto organizacijai, Dimonas aiškiai mato makroekonominį vaizdą – ir jis mato, kad 2022 m. ruošiasi pakilimui.
Remdamasi keliais veiksniais, įskaitant patikimą daugelio vartotojų grynųjų pinigų padėtį, padidėjusias vartotojų išlaidas ir pagerėjusį namų ūkių skolos ir paslaugų santykį, Dimon mano, kad ateinančiais metais vartotojai pagerins situaciją. Jo nuomone, jiems padės Federalinio rezervo politikos poslinkis, kuris agresyviai ataks infliaciją. JPM vadovas numato, kad FED artimiausiais mėnesiais padidins palūkanų normas bent keturis kartus.
Nors Dimonas mato gerus laikus, jis taip pat pripažįsta, kad galimi keli priešingi vėjai. Infliacija vis dar didelė; Fed gali neapsiriboti keturiais palūkanų normų kėlimais. Abu jie apsunkins investuotojų mintis ir galbūt paskatins posūkį į gynybinę poziciją. Tokioje aplinkoje būtų prasminga pereiti į dividendų akcijas, ypač tas, kurios parodė ilgalaikį mokėjimų patikimumą.
Apibendrinant galima pasakyti, kad Dimono komentarai yra atsargūs ir žiaurūs. Jis sako: „Mes tikimės, kad šiais metais rinkoje bus daug nepastovumo, nes palūkanų normos kils ir žmonės tarsi perdarys prognozes... Jei mums pasiseks, Fed gali sulėtinti veiklą ir mes turėsime tai, ko gero. jie vadina „minkštu nusileidimu“.
Atsižvelgdami į tai, pasinaudojome „TipRanks“ duomenų baze, kad gautume informaciją apie tris dividendų akcijas, kurias „JPMorgan“ analitikai palankiai įvertino. Tai yra „Buy-reitting“ akcijos, kurių dividendų pajamingumas siekia iki 9%. Pažiūrėkime atidžiau.
Spirit Realty Capital (CRS)
Pradėsime nuo nekilnojamojo turto investicinio fondo (REIT) – įmonių klasės, ilgai žinomos kaip patikimos, daug pelningos dividendų mokėtojos. Spirit yra nekilnojamojo turto savininkas komerciniame REIT sektoriuje, investuojantis į nekilnojamąjį turtą, kuriame gyvena komerciniai nuomininkai, ir išnuomojantis juos. Tarp didžiausių bendrovės nuomininkų yra keletas didžiausių Amerikos mažmeninės prekybos įmonių, įskaitant Walgreens, Dollar Tree ir Home Depot.
Pagal skaičius „Spirit“ pateikia įspūdingą vaizdą. 3 m. trečiojo ketvirčio pabaigoje, paskutiniu praneštu laikotarpiu, bendrovė pareiškė pretenzijas į apie 21 1,915 nekilnojamojo turto su 312 nuomininkų ir 99.7% užimtumo lygiu. „Spirit“ investicijos į nekilnojamąjį turtą buvo vertinamos 7.5 mlrd. Didžiausias segmentas, kurį atstovavo įmonės nuomininkai, buvo paslaugų mažmeninė prekyba – 43.7 proc.; pramonės nuomininkai sudarė antrą pagal dydį vienetą – 17.5 proc.
Šis fondas remia kai kuriuos tvirtus pajamų skaičius. „Spirit“ pranešė, kad trečiąjį ketvirtį grynosios pajamos už akciją buvo 32 centai, o operacijų lėšos (AFFO) – 3 centai vienai akcijai. Neseniai paskelbtais preliminariais ketvirtojo ketvirčio skaičiais „Spirit“ siekia panašaus AFFO – nuo 84 iki 4 centų už akciją. Be to, bendrovė ketvirtąjį ketvirtį išleido 84 mln. USD, kad įsigytų dar 85 nekilnojamojo turto objektus, o vidutinė likusi nuomos trukmė – 463.9 metų. Naujų objektų 4 % sudaro mažmeninė prekyba ir 92 % pramoninė.
Kalbant apie dividendus, „Spirit“ turi 3 metų patikimų mokėjimų istoriją. Dabartinis dividendas, paskelbtas lapkritį, išmokėti sausio mėnesį, buvo 63.8 cento už paprastąją akciją. Tai per metus siekia 2.55 USD už paprastą akciją ir duoda tvirtą 5.3% pelną. Tai palankiai palyginama su vidutiniu dividendų pajamingumu platesnėse rinkose; tipiškas S&P listinguojamas dividendų mokėtojas šiuo metu duoda apie 2 proc.
JPMorgan nuomone, šios akcijos yra augimo istorija, kurią skatina protingos investicijos. Analitikas Anthony Paolone rašo: „SRC išleido preliminarius 4 m. 2021 ketvirčio įverčius ir paskelbė 2022 m. gaires, ir, mūsų nuomone, tai geras vaizdas… Svarbu tai, kad bendrovė paskelbė 2022 m. AFFO/akcijai 3.52–3.58 USD (3.55 USD) gaires. 2% viršija Bloomberg konsensusą. Remiantis prognozėmis, 1.3 m. numatomas 1.5–2022 mlrd. USD kapitalo panaudojimas, o tai reikšmingai lenkia mūsų 900 mln.
„SRC dabar prekiauja su 15–20 % nuolaida grynosios nuomos partneriams, nepaisant didelio sandorių skaičiaus ir augimo, kuris artėja prie paketo viršūnės. Grynosios nuomos REIT gali susidurti su tam tikrais priešiniais vėjais, kurie artėja prie 2022 m., nes baiminasi aukštesnių palūkanų normų, o kitų tipų nekilnojamojo turto atveju tikėtinas didesnis organinis augimas. Nepaisant to, akcijos mums išlieka patrauklios“, – reziumavo Paolone.
Atsižvelgdamas į šias pastabas, Paolone SRC vertina kaip antsvorį (ty pirkimą), o jo 59 USD tikslinė kaina rodo, kad vienerių metų kaina padidės ~20%. Atsižvelgiant į dabartinį dividendų pajamingumą ir numatomą kainos padidėjimą, akcijos turi ~25% potencialios bendros grąžos profilį. (Norėdami žiūrėti Paolone įrašą, paspauskite čia)
Žvelgiant į konsensuso suskirstymą, pagrįstą 4 pirkimais ir sulaikymais, kiekvienas SRC akcijų turi vidutinį pirkimo konsensuso reitingą. Akcijos parduodamos už 48.99 USD, o 53.38 USD vidutinė tikslinė kaina reiškia 10% padidėjimą nuo šio lygio. (Žr. SRC akcijų prognozę „TipRanks“)
„AGNC Investment“ (AGNC)
Kita dividendų akcija, į kurią žiūrime, yra kita REIT. Kai pirmiau minėta „Spirit“ yra susijusi su komercinio nekilnojamojo turto rinka, AGNC daugiausia dėmesio skiria hipoteka užtikrintiems vertybiniams popieriams (MBS), ypač teikiant pirmenybę tiems, kuriuos remia JAV federalinė vyriausybė. AGNC investicijų portfelis yra labai svertas (89 %) į 30 metų fiksuotų palūkanų hipotekas, o dar 6 % viso yra fiksuotų palūkanų paskolos, trumpesnės nei 15 metų. Investicijų portfelis siekia 84.1 mlrd. Iš viso 53.7 milijardo dolerių yra gyvenamųjų namų rinkoje.
AGNC paskelbs savo 4-ojo ketvirčio rezultatus vasario mėnesį, tačiau galime atsigręžti į trečiojo ketvirčio skaičius, kad susidarytume supratimą apie įmonės padėtį. Trečiojo ketvirčio pabaigoje AGNC EPS buvo 21 centai; tai buvo šiek tiek mažesnis už 3 centus, praneštus apie antrąjį ketvirtį, ir 3 centą, praneštą 75 ketvirtį. Trečiojo ketvirčio pabaigoje bendrovė turi nesuvaržytų grynųjų pinigų, kurių bendra suma siekia 76 mlrd.
Nepaisant lėto pajamų mažėjimo, AGNC vis dar gali finansuoti savo dividendus, nesinaudodama savo grynaisiais pinigais. Bendrovė dividendus išmoka kas mėnesį, o ne kas ketvirtį; dabartinė 12 centų per mėnesį įmoka buvo pastovi pastaruosius kelerius metus ir suteikia 36 centų ketvirčio įmoką (40 centų mažesnė už dabartinį ketvirčio uždarbį), o metinis dydis siekia 1.44 USD, o pajamingumas – 9.2 %.
Manome, kad įmonė siūlo tvirtą rizikos ir naudos profilį. Manome, kad AGNC išlieka viena geriausiai valdomų MREIT mūsų aprėpties pasaulyje. Mūsų nuomone, valdymas viduje yra ilgalaikės vertės variklis. Manome, kad AGNC agentūros MBS portfelis yra „skrydis prie kokybės“ turtas esant cikliniam nuosmukiui ir gauna tiesioginę naudą iš Fed paramos su patobulintais vertinimais ir mažesniais skirtumais. Atkreipiame dėmesį, kad padidėjęs palūkanų normos nepastovumas gali sukelti T/BV akcijos svyravimus.
Tarp „JPMorgan“ 5 žvaigždučių analitikas Richardas Shane'as mano, kad AGNC akcijomis prekiaujama patraukliu rizikos atlygio profiliu.
„Manome, kad AGNC išlieka viena geriausiai valdomų MREIT mūsų aprėpties pasaulyje. Mūsų nuomone, valdymas viduje yra ilgalaikės vertės variklis. Manome, kad AGNC agentūros MBS portfelis yra „skrydis prie kokybės“ turtas esant cikliniam nuosmukiui ir gauna tiesioginę naudą iš Fed paramos su patobulintais vertinimais ir mažesniais skirtumais. Atkreipiame dėmesį, kad padidėjęs palūkanų normų nepastovumas gali sukelti T/BV akcijų svyravimus“, – teigė Shane'as.
Šie komentarai palaiko Shane'o antsvorio (ty pirkimo) reitingą akcijoms, jo tikslinė kaina yra 16.50 USD, o tai reiškia galimą vienerių metų 16% bendrą grąžą, įskaitant dividendus. (Norėdami žiūrėti Shane'o įrašą, paspauskite čia)
Apskritai, AGNC akcijos turi vidutinį pirkimo konsensuso įvertinimą, pagrįstą 7 dabartinėmis apžvalgomis su 3–4 padalijimu tarp pirkimo ir laikymo. Vidutinė akcijų kaina yra 17 USD, o tai prognozuoja apie 10% padidėjimą nuo 15.48 USD. (Žr. AGNC akcijų prognozę „TipRanks“)
Viešųjų paslaugų įmonių grupė (PEG)
Kitas mūsų sąraše yra komunalinių paslaugų įmonė, Viešųjų paslaugų įmonių grupė (PSEG). Ši Naujajame Džersyje įsikūrusi įmonė aptarnauja klientus didesnėje Niujorko metropolinėje zonoje, įskaitant Naujojo Džersio ir Long Ailendo sritis, taip pat pietryčių Pensilvaniją. Įmonė tiekia tiek gamtines dujas, tiek elektros energiją; energija gaminama tradicinių iškastinio kuro ir atominių elektrinių tinkle, nors bendrovė imasi švaresnės gamybos. PSEG perdavimo linijos yra integruotos į didesnį regioninį tinklą, jungiantį elektros energijos tiekimo įmones Pensilvanijoje, Delavere ir Niujorke.
Pastaraisiais mėnesiais PSEG judėjo ekologiškesnio profilio link. Iš dalies tai yra politinės tikrovės, susijusios su veikla labai „mėlynose“ srityse, pripažinimas. Bendrovė įsipareigojo imtis iniciatyvos „lenktynės iki nulio“, siekdama sumažinti teršalų išmetimą, ir rugpjūtį sutiko parduoti savo 6,750 1.9 megavatų iškastinio kuro gamybos portfelį bendrovei „ArcLight Capital“, sudarydama daugiau nei XNUMX mlrd. USD vertės sandorį. Tikimasi, kad pardavimas bus baigtas šių metų pradžioje. Su tuo susijusiu žingsniu PSEG pateikė keletą pasiūlymų, kad paremtų Naujojo Džersio vėjo energijos gamybos jūroje tikslus.
PSEG paskelbė savo paskutinius 3 m. trečiojo ketvirčio finansinius rezultatus lapkritį. Viršutinėje eilutėje bendrovės pajamos buvo 2021 milijardo dolerių, ty 1.9% mažiau nei per metus. Žvelgiant į pirmuosius tris 19 m. ketvirčius, PSEG iš viso per 2021 mėnesius uždirbo 9 mlrd. USD, palyginti su 6.67 mlrd. USD praėjusiais metais, o 7.2 proc. Tačiau pelnas buvo teigiamas, o ne GAAP rezultatas buvo 7 centai vienai akcijai, palyginti su 98 centais praėjusiais metais. Žvelgiant į ateitį, PSEG tikisi gauti ne GAAP pajamų nuo 96 USD iki 3.55 USD už akciją. Tai reiškia 3.70 centų padidėjimą arba 10 % vidurio taške.
Šios pajamos yra daugiau nei pakankamos bendrovės dividendams, kurie buvo paskelbti lapkritį – 51 centas už paprastą akciją, paremti. Šis mokėjimas buvo atliktas paskutinę 2021 m. dieną ir buvo ketvirtas mokėjimas iš eilės tokiu lygiu. PSEG pastaruoju metu padidino dividendų mokėjimą pirmąjį ketvirtį; pažiūrėsime, kas bus kitoje deklaracijoje, kuri turėtų būti vasario mėnesį. Dabartinis dividendas per metus siekė 1 USD už 2.04 m. ir davė 2021 proc.
JPMorgan požiūrį į šias akcijas išdėstė analitikas Jeremy Tonet, kuris perėjimą prie švaresnės energijos laiko didžiąja istorija. Jis rašo: „Netrukus tikimasi užbaigti PSEG iškastinio kuro sandorį, atnaujintame PEG verslo derinyje dabar yra mažos rizikos T&D įmonė, ZEC palaikomas branduolinis laivynas ir reikšmingas svertas artėjančiam jūros vėjo augimui rytinėje pakrantėje. Manome, kad iškastinio kuro pardavimas yra pirmasis žingsnis siekiant atlaisvinti vertę; Mažai tikėtinu atveju bet kuriam komponentui prireiktų pakartotinės rinkodaros dėl reguliavimo punktų, daug stipresnė energijos rinka rodo, kad galimos kainos etiketė gali pakilti. Be to, dviejų partijų branduolinio PTC perėjimo potencialas gali dar labiau padidinti, atsižvelgiant į PEG ~3.8 GW branduolinį laivyną.
Šiuo tikslu „Tonet“ vertina PEG akcijų perteklinį svorį (ty „pirkti“) ir nustato 73 USD tikslinę kainą, kad parodytų 11 proc. (Norėdami žiūrėti Toneto įrašą, paspauskite čia)
JP Morgan tikslas beveik idealiai atitinka gatvės vaizdą, kur vidutinė 72.38 USD kaina yra beveik tokia pati. Vertinant pagal reitingą, akcijos gali pasigirti „Strong Buy“ konsensuso reitingu, pagrįstu 7 pirkimais prieš 1 laikymą. (Žr. PSEG akcijų prognozę „TipRanks“)
Norėdami rasti gerų dividendinių akcijų prekybos idėjų patraukliais vertinimais, apsilankykite „TipRanks“ geriausiose akcijų pirkimo vietose - naujai paleistame įrankyje, vienijančiame visas „TipRanks“ akcijų įžvalgas.
Atsakomybės neigimas: Šiame straipsnyje pareikštos nuomonės yra tik analizuojamų analitikų nuomonės. Turinį ketinama naudoti tik informaciniais tikslais. Prieš investuodami, labai svarbu atlikti savo analizę.
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-bullish-3-160530410.html