Jamie'is Dimonas sugriovė Fed testą nepalankiausiomis sąlygomis kaip „siaubingą būdą valdyti“ finansų sistemą

"JPMorgan Chase Generalinis direktorius Jamie Dimon negailėjo žodžių, kai kalbama apie reguliavimo procesą, dėl kurio jo bankas buvo priverstas sustabdyti akcijų supirkimą.

Paklausė veteranė bankininkystės analitikė Betsy Graseck iš "Morgan Stanley" Ketvirtadienį dėl Federalinio rezervų banko neseniai atlikto testavimo nepalankiausiomis sąlygomis, Dimonas išsakė daugybę kritikų dėl kasmetinių pratybų, kurios buvo įgyvendintos po to, kai 2008 m. finansų krizė vos neapvertė pasaulio ekonomikos.

„Mes nesutinkame su testavimu nepalankiausiomis sąlygomis“, - sakė Dimonas. „Tai nenuoseklu. Tai nėra skaidrus. Jis per daug nepastovus. Iš esmės tai yra kaprizinga, savavališka.

JPMorgan, didžiausias pagal turtą JAV bankas, stengiasi generuoti daugiau kapitalo, kad atitiktų Fed testo rezultatus. Praėjusį mėnesį nuolat didėjantys kapitalo reikalavimai bandymo metu smogė didžiausioms pasaulio finansų institucijoms, todėl Niujorke įsikūręs bankas buvo priverstas įšaldyti jo dividendus, o "Citigroup" panašų pranešimą paskelbė ir konkurentai "Goldman Sachs" ir Wells Fargo padidino investuotojų išmokas.

Remiantis hipotetiniu egzamino scenarijumi, JPMorgan turėjo prarasti apie 44 milijardus JAV dolerių, nes rinkos žlugo ir nedarbas išaugo, sakė Dimonas. Ketvirtadienį jis iš esmės pavadino šią figūrą dviaukšte, tvirtindamas, kad jo bankas ir toliau uždirbs pinigus nuosmukio metu.

Po JPMorgan paskelbė antrojo ketvirčio rezultatus, ji atskleidė daugybę kitų priemonių, kurių imasi siekdama padidinti kapitalą, įskaitant laikinai sustabdyti akcijų supirkimą. Šis žingsnis ypač nebuvo palankiai įvertintas investuotojų, nes akcijos jau daugelį metų nebuvo tokios pigios.

Banko akcijos nukrito beveik 5%, pasiekdamos naują žemiausią lygį per 52 savaites.

Finansų direktorius Jeremy Barnum pridūrė pokalbį sakydamas, kad nors reguliavimo institucijos suteikia daug informacijos apie kasmetinio egzamino kontūrus, pagrindinis vadinamojo nepalankiausio kapitalo rezervo elementas nepatenka į bankus, todėl „labai sunku bet kurią akimirką suprasti, kas iš tikrųjų tai lemia.

„Jaučiamės labai gerai, kad pakankamai greitai statome [kapitalą], kad atitiktume aukštesnius reikalavimus“, – sakė Barnumas. "Tačiau tai yra gana dideli pokyčiai, kurie gana greitai įsigalioja bankams, ir aš manau, kad tai tikriausiai nėra sveika."

Kiti žingsniai, kurių bankas buvo priverstas imtis: JPMorgan atima kapitalą, skirtą nepastovioms prekybos operacijoms, vadinamoms „pagal riziką įvertintu turtu“, taip pat sumažina kai kurias indėlių formas ir dempingo hipotekas iš savo portfelio, teigia Dimonas.

Šių žingsnių pasekmė yra ta, kad JPMorgan, didžiulė institucija, turinti 3.8 trilijono dolerių balansą, yra priversta atsiimti kreditą iš finansų sistemos. audros debesys susiburti į didžiausią pasaulio ekonomiką.

Veiksmai sutampa su vadinamaisiais FED kiekybiniais griežtinimo planais, kuriuose reikalaujama atšaukti centrinio banko obligacijų pirkimo planus, įskaitant hipotekos paskolas, o tai gali dar labiau sugadinti rinką ir padidinti skolinimosi išlaidas.

Išvada yra ta, kad bankas turi veikti „tiksliai netinkamu metu sumažindamas kreditą rinkai“, sakė Dimonas.

Šie žingsniai galiausiai paveiks paprastus amerikiečius, ypač mažesnes pajamas gaunančias mažumas, kurioms paprastai sunkiausia gauti paskolas, sakė jis.

„Tai nėra naudinga Jungtinių Valstijų ekonomikai, o ypač mažesnes pajamas gaunančioms hipotekoms“, – sakė Dimonas. „Jūs nesutvarkėte hipotekos verslo, o tada mes jį pabloginame“.

Ketvirtadienį per žiniasklaidos skambutį Dimonas sakė žurnalistams, kad nors JPMorgan nesitraukia iš verslo, kapitalo taisyklės gali priversti kitus bankus visiškai atsisakyti būsto paskolų. Wells Fargo teigė, kad sumažins verslą po to, kai dėl augančių palūkanų normų smarkiai sumažėjo apimtys.

Vietoj to, JPMorgan sukurs hipotekas, tada nedelsdama jas išrašys, sakė jis.

„Tai baisus būdas valdyti finansų sistemą“, – sakė Dimonas. „Tai tiesiog sukelia didžiulę painiavą dėl to, ką turėtumėte daryti su savo kapitalu.