Jay'us Powellas dabar turi kitą problemą: „Ryto trumpas“.

Šis straipsnis pirmą kartą pasirodė „Ryto santraukoje“. Kiekvieną pirmadienį – penktadienį iki 6 val. ET laiku išsiųskite „Ryto trumpą informaciją“ tiesiai į savo pašto dėžutę. Prenumeruok

10 m. kovo 2023 d., penktadienis

Šios dienos naujienlaiškis yra iki Myles Ūdlandas, Yahoo Finance naujienų vadovas. Sekite jį Twitter @MylesUdland ir dėl "LinkedIn. Skaitykite šią ir daugiau rinkos naujienų keliaudami „Yahoo“ finansų programa.

Praėjusiais metais Federalinis rezervų bankas bandė pasiekti vieną tikslą naudodamas vieną priemonę – mažinti infliaciją didinant palūkanų normas.

Rezultatas buvo orientacinės palūkanų normos per metus išauga 4.5 proc ir bendroji infliacija smuko nuo 9.1 % didžiausio birželio mėn sausio mėn. – 6.4 proc. Kaip FED pirmininkas Jerome'as Powellas pakartojo šią savaitę duodamas parodymus Kapitolijaus kalvoje, Fed vis dar reikia nuveikti, kad pasiektų savo tikslą.

Tačiau pastarąją savaitę dviejuose bankuose iškilę rimti iššūkiai iškėlė dar vieną problemą, su kuria dabar susiduria Powell Fed. Ir tai yra finansų sistemos stabilumas.

Trečiadienį Silvergate Capital (SI), kuris tapo vienu didžiausių kriptovaliutų pramonės bankininkystės partnerių, paskelbė, kad likviduos ir nutraukti veiklą po to, kai patyrė didelių indėlių nutekėjimo iš savo skaitmeninio turto klientų.

Tą pačią dieną Silicio slėnio bankas (SIVB), pageidaujamas bankininkystės partneris rizikos ir startuolių pasaulyje, paskelbė Likviduojant visą trumpalaikių vertybinių popierių knygą ir pritraukiant 1.8 mlrd.

A laiškas investuotojamsGeneralinis direktorius Gregas Beckeris patikino investuotojus, kad bankas turi „didelį likvidumą“ ir teigė, kad ėmėsi šių veiksmų, „nes tikimės ir toliau aukštesnių palūkanų normų, spaudimo viešosioms ir privačioms rinkoms ir didesnio grynųjų pinigų deginimo lygio iš mūsų klientų, investuojant į savo verslą. “

„The Information“ pranešė ketvirtadienio popietę Beckeris investuotojams per skambutį pasakė: „Prašyčiau visų išlikti ramiems ir palaikyti mus taip, kaip mes palaikėme jus sunkiais laikais“.

Istorija tęsiasi

Nedaug teiginių turi griežtesnę auditoriją nei investuotojai, kuriems liepiama išlikti ramiems esant rinkos įtampai.

Ketvirtadienį JAV akcijos buvo sutriuškintos per nuolatinį, negailestingą išpardavimą, kurio pagrindinis tikslas buvo finansų sektorius. Buvo sumušti regioniniai bankai. Buvo sumušti dideli bankai. S&P 500 nukrito 1.8 proc.. Bitcoin atpigo 7%.

Tačiau Powello iššūkis yra tas, kad dalį streso, su kuriuo susiduria Silicio slėnio bankas, sukėlė FED veiksmai kovojant su infliacija. Ir baimė yra ta, kad jie gali būti ne vieni.

Paprasčiausiai tariant, Silicio slėnio bankas patyrė beveik 2 mlrd. Įmonės naujausia metinė ataskaita parodė bankui priklausė apie 14 mlrd. JAV dolerių iždo vertybinių popierių, kurių vidutinis terminas yra nuo vienerių iki penkerių metų. Šiandien vienerių metų iždo vekselių pajamingumas siekia 5.25%.

Vienos dienos kritimas akcijų rinkoje, žinoma, nekelia nerimo dėl finansų sistemos. Netgi vieno banko likvidavimas ir gilus investuotojų susirūpinimas dėl kito neturi reikšti Fed lygio nerimo dėl JAV bankų sistemos.

Tačiau šie žingsniai primena, kad nors centrinio banko vaidmuo didinant ar mažinant palūkanų normas per pastarąjį dešimtmetį tapo investuotojų dėmesio centru, Fed taip pat atlieka pagrindinį vaidmenį stabilizuojant rinkas ir malšinant investuotojų baimes tokiais neaiškiais momentais kaip pateikti.

Beveik lygiai prieš trejus metus, 15 m. kovo 2020 d., Sekmadienio vakarą Powellas surengė skubų skambutį, kad paskelbtų keletą priemonių, skirtų paremti ekonomiką, nes pandemija greitai sustabdė pasaulinį verslą.

Po to skambučio, Powell priminė susirinkusi spauda, „[Kad] centriniai bankai iš pradžių buvo sukurti tam, kad…suteiktų likvidumo finansų sistemoms, patiriančioms stresą, todėl į šį darbą žiūrime labai rimtai. Tai turbūt pats svarbiausias dalykas, kurį dabar darome.

Didėjantis nerimas bankų sistemoje, kai 2022 m. kriptovaliutų žlugimas banguoja ir karšta rizikos įmonių rinka nublanksta, palyginti su finansine krize, su kuria Fed susidūrė prieš trejus metus. Tačiau jų veiksmai tuomet buvo priminimas apie centrinio banko galią ir, tiesą sakant, jo svarbą finansų rinkoms.

Kai penktadienio rytą bus paskelbta vasario mėn. darbo vietų ataskaita, investuotojai peržvelgs duomenis, kad išsiaiškintų, ar kovo 0.25 d. FED palūkanų normos padidinimas 0.50% ar 22%.

Tai akimirka, kai rinkos kūrėsi kelias savaites.

Tačiau dėl nenumatytų įtampų, kurios dabar patenka į bankų sistemą, penktadienį ir ateinančias dienas FED pastebi visiškai kitaip.

Tai Jay'ui Powellui parodo dar vieną raukšlę, kai bando įvesti tvarką ekonomikoje, kuri žlugo ir pakilo per kelis trumpus mėnesius.

Ką žiūrėti šiandien

Ekonomika

Pajamos

-

Spustelėkite čia, jei norite gauti paskutines akcijų rinkos naujienas ir išsamią analizę, įskaitant įvykius, kurie keičia akcijas

Perskaitykite naujausias „Yahoo Finance“ finansines ir verslo naujienas

Atsisiųskite „Yahoo Finance“ programą, skirtą Apple or Android

Sekite „Yahoo Finance“ Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, "LinkedInir "YouTube"