Jeffas Bezosas sako, kad atėjo laikas „nuleisti liukus“ naujausiame įspėjime apie recesiją

Svarbiausi paėmimai

• Jeffas Bezosas yra naujausias aukšto lygio generalinis direktorius, pareiškęs, kad atrodo, kad JAV artėja recesija.
• Ketvirtadienį jis išsiuntė tviterį, kuriame sakoma, kad dabar tikriausiai laikas „nuleisti liukus“.
• Fed palūkanų normų didinimo politika, siekiant sutramdyti infliaciją, taip pat stumia ekonomiką arčiau krašto.
• Investuotojams yra keletas pagrindinių žingsnių, kurių galima imtis siekiant apriboti nuosmukio žalą ir galbūt net gauti naudos iš jos.

Jau praėjo mėnesiai nuo tada, kai pirmą kartą pradėjome girdėti recesijos triukšmą. Silicio slėnis pasitraukė iš bulių rinkos 2022 m. pradžioje, o ekonominiai duomenys pradėjo keistis po kelerių metų, kurie buvo atvirai stulbinantys.

Nepaisant pasaulinės pandemijos, plačiai paplitusių uždarymo ir didelių tiekimo grandinės problemų, akcijų rinka pakilo.

Panašu, kad šiais metais banga tikrai pasikeitė. Daugelis kompanijų paskelbė apie įšaldymą ir atleidimą iš darbo, įskaitant tokias įmones kaip Meta, Tesla, Coinbase, Spotify ir Peloton.

Vasarą keletas aukšto lygio vadovų, atsakingų už šias bendroves, išsakė neigiamą perspektyvą. „Coinbase“ generalinis direktorius Brianas Armstrongas teigė manantis, kad nuosmukis yra tikėtinas ir kad jis gali trukti „ilgą laikotarpį“ jo skelbimas kad įmonė atleis 18% savo darbo jėgos.

„Tesla“ generalinis direktorius Elonas Muskas taip pat paskelbė apie 10% darbuotojų atleidimą birželį, sakydamas, kad jaučia „labai blogą nuojautą dėl ekonomikos“.

JPMorgan Chase generalinis direktorius Jamie Dimon taip pat sakė manantis, kad per ateinančius šešis mėnesius JAV gali patekti į recesiją ir kad padėtis yra „labai labai rimta“.

Dabar „Amazon“ įkūrėjas Jeffas Bezosas taip pat nervinasi.

Antradienio vakarą Bezosas pakartotinai paskelbė CNBC interviu su Goldman Sachs generaliniu direktoriumi Davidu Solomonu, kuriame jis teigė, kad 2022 m. yra didelė recesijos tikimybė. Bezosas pakomentavo: „Taip, tikimybė šioje ekonomikoje rodo, kad reikia nuleisti liukus. “

Atsisiųskite Q.ai šiandien prieigai prie DI pagrįstų investavimo strategijų. Kai įnešite 100 USD, į jūsų sąskaitą pridėsime dar 100 USD.

Kodėl mes dar nesame recesijoje?

Gali būti netikėta, kad oficialiai dar nesame recesijoje. Tradicinis recesijos apibrėžimas buvo du ketvirčiai iš eilės neigiamo BVP augimo. Tai jau pasiekėme Jungtinėse Valstijose – 1.6 m. pirmąjį ketvirtį ekonomika smuko -1%, o antrąjį ketvirtį - 2022%.

Šiais laikais recesijos apibrėžimas tapo niuansingesnis, o Nacionalinis ekonominių tyrimų biuras (NBER) atsakingas už oficialios recesijos pradžią. Kad būtų galima padaryti išvadą, NBER nagrinėjamas platesnis duomenų rinkinys, o ne tik ekonomikos augimas.

Nors ekonomikos augimo skaičiai sumažėjo, ekonomikoje buvo daug šviesių dėmių. Ypač darbo rinka buvo labai stabili. Nedarbo lygis buvo stebėtinai žemas, o nominalus darbo užmokesčio padidėjimas taip pat buvo didesnis nei vidutinis.

Dabar, kai atsižvelgiama į infliaciją, realus darbo užmokestis vis tiek sumažėjo, tačiau daugelyje pramonės šakų darbo rinka buvo įtempta.

Tai savo ruožtu reiškė, kad vartotojų išlaidos ir vartotojų pasitikėjimas išliko gerai. Taigi, nors tai tikrai nebuvo klestėjimo laikai, NBER buvo tikras gerų ir blogų naujienų derinys.

Tai nereiškia, kad viskas negali pablogėti. Tiesą sakant, jie beveik neabejotinai tai padarys.

Priežastis, dėl kurios galime tuo būti gana tikri, yra ta, kad turime didelę jėgą, aktyviai stumiančią šalį link nuosmukio. Kas tai, paklausite? Kinija? Rusija? Kanye West?

Ne, tai Federalinis rezervas.

Dėl Fed politikos nuosmukis yra labai tikėtinas

Ekonomikai nepastoviai stovint, Fed didina palūkanų normas, o tai darys didesnį spaudimą vartotojų išlaidoms ir visai ekonomikai. Viso to priežastis, žinoma, yra infliacija.

Fed pirmininkas Jerome'as Powellas labai aiškiai pareiškė, kad jie supranta, kad jų palūkanų normų didinimo politika trumpuoju laikotarpiu pakenks ekonomikai. Didėjant palūkanų normoms, didėja namų ūkių išlaidos, pavyzdžiui, hipoteka, automobilių grąžinimas ir kitos skolos.

Tai sumažina atsarginių pinigų kiekį jų kišenėse, o tai reiškia, kad mažiau pinigų reikia išleisti „Netflix“, atostogoms ir naujoms džinsų poroms. Tikimasi, kad šios sumažintos išlaidos galiausiai sumažins infliacijos lygį.

Nors svyruojanti ekonomika nėra gera žinia, FED mano, kad aukšta infliacija yra daug žalingesnė. Esant tokiai situacijai, kuri, regis, neduoda gerų rezultatų, FED nusprendė, kad tikėtinas nuosmukis yra mažiausiai blogiausias pasirinkimas.

Verta pažymėti, kad Feds prognozės rodo, kad ekonomika vos išvengia nuosmukio, nors pripažįsta, kad tai įmanoma. Tikimybė pastarosiomis savaitėmis padidėjo, nes rugsėjo mėn. infliacijos skaičiai rodo, kad palūkanų kėlimas iki šiol turėjo ribotą poveikį kainų kilimo tempui.

Tikimasi, kad FED per savo lapkričio mėnesio susitikimą padidins palūkanų normas bent 0.75 procentinio punkto, o išorinė tikimybė, kad palūkanų norma bus padidinta visu procentiniu punktu.

Ką recesija reiškia investuotojams

Yra įvairių tipų įmonių ir ekonomikos sričių, kurios nuosmukio metu veikia geriau. Tai nereiškia, kad lengva išsirinkti didelius laimėtojus, kai ekonomika smunka, tačiau yra tendencijų, į kurias investuotojai gali atsižvelgti planuodami savo investicijas į priekį.

Vienas iš didžiausių ir akivaizdžiausių iš jų yra tai, kaip didelės įmonės veikia, palyginti su mažomis.

Didelės kapitalizacijos įmonės paprastai turi daug stabilesnes ir įvairesnes pajamas nei mažos ir vidutinio dydžio įmonės. Paprastai jie egzistuoja daug ilgiau, o tai reiškia, kad klientai turės ilgesnį patirtį su jais, o jų produktai ir paslaugos bus labiau įsišakniję į savo gyvenimą ar verslą.

Taip pat tikėtina, kad jie turės daugiau pajamų šaltinių, iš kurių kai kurie bus mažiau jautrūs bendrai ekonomikos būklei nei kiti.

Apsvarstykite Apple kaip pavyzdį. Kaip nauja įmonė 1976 m., jie pasiūlė vieną asmeninį kompiuterį. Tai reiškė, kad visas įmonės pajamas gauna vienas produktas. Laikui bėgant jie į savo produktų liniją įtraukė skirtingus asmeninių kompiuterių modelius.

Tai sukėlė tam tikrą diversifikaciją, tačiau įmonė buvo labai priklausoma nuo asmeninių kompiuterių rinkos stiprumo.

Pasukite į priekį iki 2022 m., o „Apple“ dabar uždirba pajamas iš stalinių kompiuterių, nešiojamųjų kompiuterių, mobiliųjų telefonų, planšetinių kompiuterių, filmų ir TV srautinio perdavimo, muzikos platformos, saugyklos debesyje, laikrodžių, išmaniųjų namų įrenginių, ausinių ir kt.

Būdama didelė, brandi įmonė, „Apple“ sukūrė didžiulę reputaciją ir platų produktų bei paslaugų asortimentą, todėl ji yra daug atsparesnė rinkos nuosmukiams. Tai nereiškia, kad tai negali būti paveikta, bet tikėtina, kad jis tęs įprastą veiklą per bet kokį nuosmukį, kuris ištiks mūsų kelią.

Q.ai mes įtraukėme šią tendenciją į savo Didelio dangtelio rinkinys. Tai įgyvendina sudėtingą prekybą poromis didelėse įmonėse ir trumpą poziciją mažose ir vidutinėse įmonėse.

Tai veikia taip, kad investuotojai gali gauti naudos iš santykinio judėjimo tarp didelių ir mažesnių įmonių. Ilgos pozicijos užėmimas didelėse įmonėse, tokiose kaip „Apple“, gali reikšti, kad investuotojai vis tiek praranda pinigus recesijos metu. Juk neseniai matėme, kaip gali sumažėti net tokių įmonių akcijos.

Naudodami prekybą poromis, investuotojai gali gauti naudos net tada, kai bendra rinka yra į šoną arba nuosmukį, jei didelės įmonės išsilaiko geriau nei mažesnės ir vidutinio dydžio įmonės.

Tai yra toks dalykas, kuris paprastai yra skirtas didelių rizikos draudimo fondų klientams, bet mes padarėme tai prieinamą visiems.

Atsisiųskite Q.ai šiandien prieigai prie DI pagrįstų investavimo strategijų. Kai įnešite 100 USD, į jūsų sąskaitą pridėsime dar 100 USD.