Jeremy Granthamas ir Michaelas Burry įspėja apie dar vieną rinkos nuosmukį. Išvenkite šios pradedančiųjų klaidos, kai akcijų rinka galiausiai pasitaisys

Pirkti pigiai ir parduoti brangiai yra paprasta investavimo filosofija, kurios reikia laikytis, kai kainos kyla.

Tačiau kai kurie žinomi rinkos stebėtojai prognozuoja, kad viskas gali būti pasiimk, kankinantis nerimas, kad jūsų pelnas išgaruos prieš pabudus kitą rytą, gali būti didžiulis.

Kai ši baimė įsigali, nuvertėjančio portfelio pardavimas, kol jis netampa bevertis, gali atrodyti kaip vienintelis išmintingas žaidimas.

Tai nėra.

Pagrindinis skirtumas tarp naujų ir patyrusių investuotojų yra noras išeiti iš neramios rinkos. Staigus akcijų kainos nuosmukis gali sukelti laikiną pykinimą, bet tai nieko, palyginti su visą gyvenimą trunkančiu apgailestavimu dėl akcijų ar fondo gelbėjimo, kai to nereikėjo.

Norint tinkamai pasirinkti sugadintą portfelį, nereikia nuspręsti, kurias akcijas laikyti, o kurias parduoti. Tai paskutinis proceso žingsnis.

Didžiausi sprendimai priimami, kai formuojate savo investavimo strategiją. Jei galėsite priimti kruopščius sprendimus ir jų laikytis, jūsų vidinės diskusijos „laikyk arba parduok“ nekels nervų.

Rizika nėra jūsų priešas

Nereikia būti Warrenu Buffetu ar Jimu Crameriu, kad žinotumėte, jog rinkos nekyla amžinai. Kažkuriuo momentu vertybės kris.

Tomas Trainoras, Hanover Private Client Corporation, įsikūrusios Toronte, Kanadoje, generalinis direktorius, sako, kad investuotojai turėtų tikėtis, kad rinka reguliariai mažins vertę.

Jis sako, kad atsitraukimai, kai rinka krenta mažiau nei 10%, paprastai įvyksta kartą per metus. Pataisymai, kurių metu sumažėja 10–20 %, atliekami maždaug kas dvejus–trejus metus. Meškų turgūs, nukritę 20% ar daugiau, vyksta maždaug kas penkerius metus.

„Šių dalykų visiškai tikimasi“, - sako Trainoras.

Tačiau naujesni investuotojai nežino, kad tų įvykių tikėtis; ir net daugelis, patyrusių akcijų nepastovumą, turi trumpą prisiminimą ir paniką, kai akcijų kainos slysta.

Tai gali sukelti paniką pardavimą, o tai sunaikina investicijų portfelių vertę. Išmokimas tikėtis ir priimti tam tikrą rinkos nepastovumą yra pirmas žingsnis siekiant įveikti pagundą parduoti pigiai.

Istorija tęsiasi

Tiesą sakant, akcijų rinkos nepastovumas yra tai, iš kur atsiranda didžioji jos vertės dalis. Dėl šios padidėjusios rizikos akcijų grąža yra didesnė nei grąža, susijusi su obligacijomis ir kitais fiksuotų pajamų produktais.

„Jei tikrai žinotumėte, kad kasmet gausite 7% arba 8% [iš akcijų], tada niekas neinvestuotų į obligacijas. Visi investuotų į akcijas“, – sako Trainoras. "Tai yra ta rizikos premija, kurią bandote užfiksuoti."

Jei jūs ir jūsų finansų planuotojas nustatėte, kad jūsų portfelis kasmet turi generuoti nuo 10 iki XNUMX%, kad išlaikytumėte savo gyvenimo būdą, jūs to negausite iš obligacijų ar kito turto, kuris neatsilieka nuo infliacijos.

Tokie grąžos lygiai reikalauja išlaikyti tvirtą akcijų poziciją ir atsispirti pagundai parduoti per neapdorotus pataisymus.

Kada reikia investuoti į akcijas?

Išsiaiškinti, kokia rizika jums patinka, yra sudėtingas skaičiavimas. Ir tai nėra grynai psichologinis sprendimas.

Trainoras sako, kad investuotojai turi turėti tiek finansinį tikslą, tiek žinoti savo laiko horizontą, kada jiems reikia pajamų iš investicijų.

„Jei tai yra daugiau nei penkeri ar, tikiuosi, daugiau nei 10 metų, tiesiog investuokite į akcijas“, – sako jis. „Jei jums reikia pinigų grąžinti per dvejus ar trejus metus, tikriausiai norėsite juos investuoti į trumpalaikes obligacijas.

Kai bus nustatyti pajamų tikslai, laikas atsižvelgti į jūsų rizikos toleranciją.

Galbūt jūsų patarėjas sako, kad jūsų tikslams reikalingas portfelis, kuriame yra daug akcijų, bet jūs esate toks žmogus, kuris negers pieno dieną prieš pasibaigiant jo galiojimo laikui. Jei nenorite rizikuoti, nepirkite atskirų akcijų, nes yra per didelė tikimybė, kad pradėsite jas parduoti, kai tik kainos pradės kristi.

Pagal šį scenarijų jūs ir jūsų patarėjas norite sukurti portfelį, kuris labiau remtųsi fiksuotų pajamų turtu; toks, kurį gali sudaryti tik 20 % akcijų.

Jei tai tinka jūsų pajamų po išėjimo į pensiją poreikius, jūsų pozicija akcijų rinkoje turėtų būti pakankamai valdoma, kad nereikėtų kelti klausimo dėl laikymo ar pardavimo.

Paįvairinkite ir lengviau kvėpuokite

Gerai subalansuotas portfelis yra patikima apsidraudimo priemonė nuo rinkos nepastovumo, teigia ekspertai.

Trainor sako, kad diversifikuoto portfelio nuosavybės komponentas gali apimti 15–20 skirtingų atskirų akcijų, atstovaujančių įvairioms šalims ir pramonės šakoms. Tačiau jis priduria, kad investavimas į pagrindinius akcijų indeksus yra modernesnis ir patikimesnis būdas investuoti.

Investuoti į būdus, kurie seka ilgalaikius TSX ar Nasdaq indeksų rezultatus, yra gana saugu. Bandymas išsirinkti laimėtojus ir pralaimėjusius su atskiromis akcijomis, ne tiek daug.

Taip pat ir iššokimas iš atskirų akcijų reikiamu metu, norint gauti pelną ir išvengti nuostolių.

„Tyrimai nuolat parodė, kad niekas negali tiksliai nustatyti rinkos laiko“, - sako jis. „Jūs negaunate už vieną akcijų riziką“.

Vietoj to, ekspertai sako, kad jūsų portfelis turėtų būti taip struktūrizuotas turgaus kritimas nereikės parduoti savo akcijų. Ir jis turėtų būti pakankamai daugialypis, kad ne nuosavybės komponento (obligacijų ar kitų fiksuotų pajamų investicijų) grąža galėtų kompensuoti ilgesnį akcijų vertės kritimo laikotarpį.

„Mes nenorime būti priversti parduoti jūsų portfelio akcijų per tą laikotarpį“, – sako Trainor. "Įsitikinkite, kad jūsų portfelis yra tinkamai struktūrizuotas, kad turėtumėte pinigų, kai jų prireiks."

– Su Samanthos Emann failais

Šiame straipsnyje pateikiama tik informacija ir jis neturėtų būti laikomas patarimu. Jis teikiamas be jokios garantijos.