Nekilnojamojo turto investuotojams pastaruosius kelerius metus iš esmės sekėsi gerai. Tačiau esant aukštesnėms palūkanų normoms, viskas gali pasikeisti.
JAV federalinis rezervų bankas trečiadienį pakėlė bazines palūkanų normas 0.75 bazinio punkto ir tai yra trečias toks kėlimas iš eilės.
Didesnės palūkanų normos reiškia didesnius būsto paskolos mokėjimus – tai nėra gera žinia būsto rinkai. Tačiau būsto kainų atšalimas yra dalis to, ką reikia padaryti, kad infliacija būtų suvaldyta.
Nepraleiskite
„Ilgalaikėje perspektyvoje mums reikia geriau suderinti pasiūlą ir paklausą, kad būsto kainos kiltų priimtinu lygiu, protingu tempu ir kad žmonės vėl galėtų sau leisti namus“, – trečiadienį sakė FED vadovas Jerome'as Powellas. „Mes tikriausiai būsto rinkoje turime atlikti korekciją, kad grįžtume į tą vietą.
„Verslo ciklo požiūriu ši sudėtinga korekcija turėtų sugrąžinti būsto rinką į geresnę pusiausvyrą.
Tie žodžiai gali pasirodyti baisūs, ypač tiems, kurie išgyveno paskutinę finansų krizę, kai būsto rinka patyrė labai, labai sunkią korekciją.
Tačiau ekspertai teigia, kad yra rimtų priežasčių manyti, kad nepaisant to, kaip viskas klostysis, tai nebus grįžimas į 2008 m.
Aukštesni skolinimo standartai
Abejotina skolinimo praktika finansų sektoriuje buvo pagrindinis veiksnys, lėmęs 2008 m. būsto krizę. Dėl finansinio reguliavimo panaikinimo rizikingų paskolų davimas tapo lengviau ir pelningesnis – net tiems, kurie jų negalėjo sau leisti.
Taigi, kai vis daugiau skolininkų negalėjo grąžinti paskolų, būsto rinka susidarė krateriu.
Štai kodėl 2010 m. buvo priimtas Dodd-Frank įstatymas. Įstatymas apribojo finansų pramonę, įskaitant programų, skirtų sustabdyti hipotekos įmonių ir skolintojų išdavimą nepalankias paskolas, kūrimą.
Naujausi duomenys rodo, kad skolintojai iš tiesų yra griežtesni skolinimo praktikoje.
Niujorko federalinio rezervų banko duomenimis, 773 m. antrąjį ketvirtį naujai sukurtų hipotekų kredito balo mediana buvo 2022. Tuo tarpu 65 % naujai sukurtų hipotekos skolų buvo skolintojams, kurių kredito balai viršija 760.
Ketvirčio ataskaitoje apie namų ūkių skolą ir kreditą Niujorko Fed nurodė, kad „naujų hipotekų kredito balai išlieka gana aukšti ir atspindi besitęsiančius griežtus skolinimo kriterijus“.
Namų savininkai geros būklės
Kai namų kainos pakilo, namų savininkai pastatė daugiau akcijų.
Hipotekos technologijų ir duomenų teikėjo „Black Knight“ duomenimis, hipotekos turėtojai dabar turi prieigą prie papildomų 2.8 trilijonų USD nuosavo kapitalo savo namuose, palyginti su prieš metus. Tai reiškia 34% padidėjimą ir daugiau nei 207,000 XNUMX USD papildomo nuosavo kapitalo, kurį gali gauti kiekvienas skolininkas.
Be to, dauguma namų savininkų nemokėjo savo paskolų net COVID-19 pandemijos įkarštyje, kai užblokavimas sukėlė šokiravimo bangas visoje ekonomikoje.
Žinoma, būtent tos hipotekos atleidimo programos išgelbėjo sunkiai besiverčiančius skolininkus: jie galėjo pristabdyti mokėjimus, kol atgavo finansinį stabilumą.
Rezultatas atrodo puikus: Niujorko Fed teigė, kad 90 dienų ir pradelstų paskolų likučių dalis antrojo ketvirčio pabaigoje išliko 0.5 %, o tai yra beveik istorinė padėtis.
Pasiūla ir paklausa
Neseniai „The Ramsey Show“ laidoje vedėjas Dave'as Ramsey pabrėžė, kad didžioji 2008 m. problema buvo „didžiulė pasiūlos perteklius, nes visur buvo areštuota, o rinka tiesiog užšalo“.
Ir avariją sukėlė ne palūkanų normos ar ekonomikos būklė, o „nekilnojamojo turto panika“.
Šiuo metu būsto paklausa išlieka didelė, o pasiūlos vis dar trūksta. Ši dinamika gali pradėti keistis, nes FED bando pažaboti paklausą didindamas palūkanų normas.
Ramsey pripažįsta lėtėjantį būsto kainų augimo tempą šiuo metu, bet nesitiki tokios krizės kaip 2008 m.
„Tai ne visada taip paprasta, kaip pasiūla ir paklausa, bet taip yra beveik visada“, - sako jis.
Šiame straipsnyje pateikiama tik informacija ir jis neturėtų būti laikomas patarimu. Jis teikiamas be jokios garantijos.
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/jerome-powell-just-warned-us-163000867.html