Jerome'as Powellas ragina centrinius bankus „prievarta“ didinti palūkanų normas kovojant su infliacija

Federalinio rezervų banko vadovas perspėjo JAV šeimas tikėtis „skausmo“, nes jis ragino centrinius bankininkus visame pasaulyje ir toliau stabdyti infliaciją agresyviai didinant palūkanų normas.

Jerome'as Powellas pažadėjo „prievartingai“ panaudoti visas Fed priemones, kad būtų kovojama su spiraliniu kainų kilimu JAV, nepaisant neigiamų pasekmių ekonomikai ir namų ūkiams.

Jis perspėjo, kad centriniai bankininkai turi toliau didinti palūkanų normas, kad nugalėtų infliaciją, arba rizikuoti, kad kainų kilimas kels ekonomiką ateinančiais metais.

Powellas perdavė šią žinią savo kalboje kasmetiniame Jackson Hole simpoziume – įtakingame centrinių bankininkų ir pareigūnų susirinkime.

Įtakingiausias pasaulyje palūkanų normų reguliuotojas privertė akcijų rinkas smukti, nes jis prognozavo užsitęsusį ekonomikos nuosmukį ir didesnes skolinimosi išlaidas., kurios „atneša tam tikrą skausmą namų ūkiams ir įmonėms“.

Jis sakė, kad septintojo ir devintojo dešimtmečių pamokos neturi būti pamirštos. Jei centriniai bankai per lėtai veiks arba svyruos dėl savo ryžto, kyla pavojus, kad infliacija įsibėgės ir ją bus dar sunkiau išnaikinti, sakė J. Powellas.

„Kainų stabilumo atkūrimas užtruks šiek tiek laiko ir tam, kad paklausa ir pasiūla būtų geriau subalansuota, reikia ryžtingai panaudoti mūsų priemones“, – sakė jis.

„Tikėtina, kad norint sumažinti infliaciją, reikės ilgalaikio augimo, prastesnio už tendenciją.

„Nors aukštesnės palūkanų normos, lėtesnis augimas ir švelnesnės darbo rinkos sąlygos sumažins infliaciją, tai taip pat sukels skausmą namų ūkiams ir verslui. Tai yra apgailėtinos infliacijos mažinimo išlaidos. Tačiau nesugebėjimas atkurti kainų stabilumo reikštų daug didesnį skausmą.

Pastaraisiais mėnesiais FED sparčiai didino palūkanų normas, pradedant nuo 0.25 procento padidėjimo iki 0.5 procento kovo mėn., tada pereinant prie 1 procento gegužę, 1.75 procento birželį ir 2.5 procento praėjusį mėnesį.

M. Powellas teigė, kad, nepaisant ankstyvų požymių, kad infliacija galėjo pasiekti aukščiausią lygį, gali būti, kad 0.75 procentinio punkto šuolis gali padidėti. Kasmetinis vartotojų kainų augimas JAV sulėtėjo nuo 9.1 procento birželį iki 8.5 procento liepą.

Istorija tęsiasi

„Kainų stabilumui atkurti tikriausiai reikės kurį laiką išlaikyti ribojančią politiką. Istoriniai įrašai griežtai įspėja apie per anksti atpalaiduojančią politiką“, – sakė FED pirmininkas.

Finansų rinkos paslydo, kai investuotojai priėmė žinią, kad FED nepakeis savo krypties vien dėl to, kad ekonomika lėtėja.

S&P 500 pirmaujančių akcijų indeksas smuktelėjo daugiau nei 2 proc., kol šiek tiek susigrąžino šiuos nuostolius.

Labiau į technologijų kompanijas orientuotas NASDAQ prarado 2.7 proc., nes ilgalaikių aukštesnių palūkanų normų perspektyva apsunkina į augimą orientuotų akcijų perspektyvas.

„Citi“ ekonomistas Andrew Hollenhorstas sakė, kad kitą mėnesį tikisi dar 0.75 procentinio punkto palūkanų normos kilimo, o tai padidins federalinių fondų palūkanų normą iki 3.25 procento, o tai yra didžiausias rodiklis nuo 2008 m. pradžios.

Kalba „nepaliko vietos“ balandžiams, kurie mano, kad palūkanoms nereikia daug toliau didėti, nes „Powellas ir kiti pareigūnai vis dažniau signalizuoja, kad finansinės sąlygos turės dar labiau sugriežtėti, kol ekonomika dar labiau sulėtės“, – sakė jis.

Powellas sakė, kad labai svarbu pasimokyti iš „aukštos ir nepastovios septintojo ir devintojo dešimtmečio infliacijos bei iš žemos ir stabilios pastarojo ketvirčio amžiaus infliacijos“, remdamasis Paulo Volckerio, kuris šį vaidmenį atliko nuo 1970 m., patirtimi. iki 1980 m. ir yra įpareigotas skausmingai, bet sėkmingai išstumti infliaciją iš ekonomikos per didesnes palūkanų normas.

Pasak jo, viena iš tos eros pamokų yra ta, kad centriniai bankai turi parodyti, kad jie įveikia infliaciją, kad namų ūkiai ir įmonės nustotų tikėtis didelės infliacijos, kuri savo ruožtu gali išsipildyti, nes darbuotojai reikalauja didesnio atlyginimo, o įmonės nuolat reikalauja didesnio atlyginimo. pakelti kainas.

„Kuo ilgiau tęsis dabartinė didelės infliacijos priepuolis, tuo didesnė tikimybė, kad didesnės infliacijos lūkesčiai įsitvirtins“, – sakė J. Powellas. „Turime to tęsti, kol darbas bus atliktas“.

Anglijos banko valdytojas Andrew Bailey pažadėjo kovoti su infliacija „ne jei, ne bet“, o Europos centrinio banko atstovė Christine Lagarde pažadėjo „ryžtingus ir tvarius“ veiksmus, kad kainų kilimas vėl būtų suvaldytas.