Jimas Crameris, gerai žinomas CNBC programos „Mad Money“ vedėjas, pastebėjo pasikeitimą rinkose, o tai rodo potencialiai laimėjusių investavimo strategijų pasikeitimą. Praėjusiais metais technologijų akcijos buvo ta vieta, kur buvo galima pasipelnyti, tačiau šiemet jos smarkiai nukentėjo nuo FED palūkanų normų kėlimo. Dėl aukštesnių palūkanų normų pinigai ir kreditai pabrango, o tai savo ruožtu padarė investuotojams mažiau patrauklų investuoti į didelės rizikos sektorius, pavyzdžiui, technologijų.
Tačiau nors aukštesnės palūkanų normos pakenkė technologijų sektoriui, jos buvo palaima bankų pramonei. Kaip sako Crameris: „Visada maniau, kad grupė turi potencialo vėl tapti lydere, bet bankai niekada negalėjo to padaryti, nes FED išlaikė tokias žemas palūkanų normas, kad jiems buvo sunku užsidirbti pinigų. Dabar tai baigta... Fed leidžia šioms bendrovėms uždirbti daug pinigų, beveik nieko nemokant už jūsų indėlius, o tada nerizikingai investuodama tuos pinigus į trumpalaikius iždo fondus.
„Wall Street“ analitikai pastaruoju metu taip pat atidžiau pažvelgė į didžiuosius bankus, o kai kuriems iš jų patiko tai, ką jie matė. Naudojant „TipRanks“ duomenų bazė, mes nustatėme, kad trys didžiosios bankininkystės įmonės turi „Pirkti“ reitingą ir analitikų dviženklį potencialą padidinti. Pažiūrėkime atidžiau.
Bank of America Corporation (BAC)
Vertinant pagal bendrą turtą, „Bank of America“ yra antras pagal dydį šalies bankas, kurio turtas šių metų birželio 3.11 d. buvo 30 trilijono USD. Šarlotėje įsikūręs bankas praėjusiais metais uždirbo daugiau nei 96 mlrd. Pirmojo pusmečio pajamos siekė 51.3 mlrd. USD, ty 8 % daugiau nei 1 pusmetį, o vakar paskelbtos trečiojo ketvirčio pajamos sudarė 21 mlrd. USD – maždaug per metus, bet pakankamai, kad būtų galima pasiekti visų metų pajamų didėjimą. JAV dolerių daugiau nei buvo prognozuota.
Apskritai BoA trečiojo ketvirčio ataskaita buvo geresnė nei tikėtasi, o tai bankas priskyrė prie fiksuotų pajamų prekybos padidėjimo ir padidėjusių palūkanų pajamų. Bankas pranešė, kad grynosios pajamos už vieną sumažintą akciją siekė 3 centą, palyginti su 81 centais prieš metų ketvirtį. Išsamiau BoA pranešė, kad grynosios palūkanų pajamos siekė 77 mlrd. USD, ty 13.8% daugiau nei per metus. Tai sudarė 24% grynąjį palūkanų pajamingumą, 2.06% padidėjimą nuo antrojo ketvirčio ir 10% daugiau nei per metus.
Nors Bank of America akcijos šiais metais atpigo 25%, akcijos šoktelėjo daugiau nei 6%, kai pasirodė trečiojo ketvirčio skaičiai. Investuotojus aiškiai patraukė tai, kas buvo
„RBC Capital“ 5 žvaigždučių analitikas Gerardas Cassidy taip pat yra sužavėtas BoA vykdymu pastaraisiais mėnesiais ir rašo: „Mūsų nuomone, BAC 3 trečiojo ketvirčio rezultatai aiškiai parodė, kad įmonė pasikeitė nuo finansų krizės įkarščių iki šių dienų. Per šį laikotarpį bendrovė sustiprino savo kapitalą, likvidumą ir sumažino rizikos lygius bei iš esmės sumažino kredito problemas... Tikimės, kad transformuota ir „nerizikinga“ BAC atlaikys bet kokią ekonominę audrą, kuri ateinančius 22–12 mėnesius. žymiai geriau nei per finansų krizę. Be to, manome, kad bendrovė per visą ciklą pralenks savo bendraamžius kredito kokybe ir pelningumu.
Kiekybiškai įvertindamas savo optimistišką poziciją akcijų atžvilgiu, Cassidy nustato BAC akcijų tikslinę kainą 40 USD, siūlydamas vienerių metų 14 proc. padidėjimą ir sustiprinti savo geresnių rezultatų (ty pirkti) reitingą. (Norėdami žiūrėti Cassidy įrašą, paspauskite čia)
Apskritai, BoA turi 15 analitikų atsiliepimų, su 10–5 padalijimu tarp pirkimo ir išlaikymo, kad būtų priimtas vidutinis pirkimas. Šiuo metu akcijos parduodamos už 34.94 USD, o jų vidutinė kaina – 41.03 USD – rodo potencialą, kad ateinančiais metais padidės ~17%. (Žiūrėkite BAC akcijų prognozę „TipRanks“.)
JPMorgan Chase & Co. (JPM)
Antrasis sąraše esantis bankas „JPMorgan Chase“ turi apie 3.95 trilijono USD bendrą turtą, todėl pagal šį rodiklį jis yra didžiausias bankas JAV. Praėjusiais metais JPM pajamos siekė 126.99 milijardo JAV dolerių, o 1 pusmetį jos didžiausias rodiklis jau buvo daugiau nei pusė visų praėjusių metų. Trečiojo ketvirčio pajamos siekė 22 mlrd. JAV dolerių, viršijant prognozes – 3 mlrd.
Viršutinė eilutė nebuvo vienintelė gera žinia investuotojams apie JPM ketvirčio rezultatus. Finansinis pranešimas parodė, kad FED palūkanų normų kėlimas buvo gera žinia JPM – banko pajamos iš palūkanų šoktelėjo daugiau nei tikėtasi iki 17.6 mlrd. USD, o tai įspūdingas 34 proc. Grynosios palūkanų pajamos pranoko lūkesčius daugiau nei 600 mln.
JPM taip pat pranešė apie vartotojų ir verslo bankininkystės augimą, kur grynosios pajamos per metus išaugo 30% iki 8 mlrd. USD. Smūgį sukėlė stiprus indėlių augimas ir didesnės indėlių maržos.
Tačiau bankas pranešė apie 9.73 milijardo JAV dolerių grynąsias pajamas, o sumažintas EPS – 3.12 JAV dolerių. Abi šios metrikos per metus sumažėjo apie 17%.
Dar kartą susisieksime su RBC vadovu Gerardu Cassidy, kuris atkreipė dėmesį į JPM po finansinio paskelbimo. Cassidy apie šį banką sako: „Apskritai, palyginti su neapibrėžtumu, vykstančiu į ketvirtį, JPM paskelbė geresnius nei tikėtasi trečiojo ketvirčio rezultatus, kuriuos lėmė įspūdingas grynųjų palūkanų pajamų augimas. Tiek įmonių ir investicinės bankininkystės, tiek turto ir turto valdymo verslo segmentų grynosios pajamos viršijo mūsų lūkesčius. Be to, bendrovės padidintas CET1 koeficientas ir jos lūkesčiai, kad jis iki metų pabaigos padidės iki 13.0% (50 bazinių punktų viršijantis norminį minimumą), turėtų suteikti investuotojams pasitikėjimo, kad JPM 2023 m. turės lankstumo tvarkydama savo balansą.
Tai dar viena akcija, kurią Cassidy vertina kaip pranašesnę (ty pirkimą), o jo 130 USD tikslinė kaina rodo, kad per ateinančius 10 mėnesių jos gali pakilti ~12%. (Norėdami žiūrėti Cassidy įrašą, paspauskite čia)
Ką mano likusi gatvės dalis? 12 JPM analitikų apžvalgų suskirstytos į 7 pirkimus, 4 sulaikymus ir 1 pardavimą, todėl akcijoms suteiktas vidutinio pirkimo bendro sutarimo įvertinimas. Akcijomis prekiaujama už 119.86 USD, o vidutinė 137.67 USD kaina reiškia, kad vienerių metų prieaugis sieks ~15%. (Žr. JPM akcijų prognozę „TipRanks“.)
Wells Fargo (WFC)
Paskutinis sąraše esantis bankas „Wells Fargo“ yra ketvirtas pagal dydį JAV, jo bendras turtas yra 1.88 trilijono USD – jis taip pat yra mėgstamiausias Jimo Cramerio pasirinkimas norint pasinaudoti bankų sektoriaus pajamomis. Crameris pažymėjo, kad Wells Fargo pirmauja pagal grynąją palūkanų maržą arba skirtumą tarp banko investicijų grąžos ir sumos, kurią jis moka už klientų indėlius.
„Šie vaikinai spausdina pinigus dėl didesnės pajamingumo kreivės“, – pažymėjo Crameris. Įvertinusi šį pranašumą skaičiais, „Wells Fargo“ vadovybė praėjusios savaitės 3 ketv. 22 ataskaitoje padidino numatomą grynosios palūkanų maržos augimą, palyginti su 2022 m., nuo 8% iki 24%.
Kaip ir pirmiau minėti bankai, Wells Fargo po šio trečiojo ketvirčio išleidimo pamatė akcijų vertės padidėjimą; akcijos pabrango 3%, nors bankas turėjo padidinti savo paskolų nuostolių rezervus, o tai sumažino pelną. Atsižvelgdamas į reguliavimo klausimus, bylinėjimąsi ir klientų ištaisymą, bankas turėjo sumažinti savo EPS nuo 3 USD iki 1.30 centų; tai buvo mažesnė už 85 USD prognozę ir mažiau nei prieš metus ketvirčio 1.09 USD. Tačiau investuotojus nudžiugino 1.17 mlrd. USD bendros pajamos, kurios viršijo 19.5 mlrd. USD lūkesčius.
Taip pat per ketvirtį „Well Fargo“ pranešė, kad vidutinis paskolos likutis padidėjo beveik 100 mln.
Raymondo Jameso analitikas Davidas Longas jau seniai vertina WFC perspektyvas. Savo naujausioje pastaboje apie banką, žiūrėdamas į trečiojo ketvirčio rezultatus, Long rašo: „Jei nebūtų 3 mlrd. USD papildomų veiklos nuostolių, pagrindinis EPS būtų buvęs 2.0 USD, viršijantis lūkesčius. Jo NIM išsiplėtė daug daugiau nei tikėtasi, o tai turėtų lemti teigiamas pajamas ir EPS peržiūras. Tęsiant sąnaudų racionalizavimo pastangas, pagrindinės veiklos sąnaudos buvo mažesnės nei tikėtasi. Nepaisant švarių kredito metrikų, sutinkame su jos žingsniu papildyti nuostolių rezervus. Tikime, kad investuotojai įvertins solidžius veiklos rezultatus.
Žvelgiant į priekį, Long WFC akcijoms suteikia pranašesnio našumo (ty pirkimo) reitingą, o jo tikslas – 52 USD – reiškia, kad per vienerius metus jis turėtų pakilti 16 %. (Norėdami žiūrėti Longo įrašą, paspauskite čia)
Apskritai, ne mažiau kaip 13 analitikų neseniai dalyvavo Wells Fargo, o jų apžvalgos apima 8 pirkimus, 4 sulaikymus, 1 pardavimą, kad akcijoms būtų suteiktas vidutinis pirkimo įvertinimas. Vidutinė 53.05 USD tikslinė kaina rodo, kad dabartinė 18 USD prekybos kaina gali pakilti 44.87%. (Žiūrėkite WFC akcijų prognozę „TipRanks“.)
Norėdami rasti gerų idėjų, kaip prekiauti banko akcijomis patraukliais vertinimais, apsilankykite „TipRanks“ Geriausios atsargos pirkti, naujai paleistas įrankis, vienijantis visas „TipRanks“ nuosavybės įžvalgas.
Atsakomybės atsisakymas: šiame straipsnyje išsakytos nuomonės yra tik išskirtinių analitikų. Turinys skirtas naudoti tik informaciniais tikslais. Prieš investuojant labai svarbu atlikti savo analizę.
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/jim-cramer-says-bank-stocks-135130949.html