„Johnson & Johnson“ įsibėgėja, ir ši prekyba atkreipė mano dėmesį

Ar dabar laikas pradėti pirkti Johnson & Johnson (JNJ)?

Sveikatos priežiūros milžinės „Johnson & Johnson“ akcijos patiria spaudimą nuo tada, kai balandžio pabaigoje pasiekė aukščiausią lygį – 186.69 USD. Šios akcijos penktadienio vakarą uždarytos ties 168.18 USD, ty 9.3% mažiau nei aukščiausia. Naujienos buvo pastovios. Nuolatinis negatyvo būgnų dūzgimas, prisiminkite.

Nuo JAV vyriausybės paskelbimo apie ketinimą sustabdyti vakcinų nuo COVID-19 pirkimą (ne tai, kad JNJ nebuvo tam pasiruošusi), iki firmos pranešimo, kad ji nebeparduos talko pagrindu pagamintų kūdikių miltelių visame pasaulyje, iki naujojo Bideno administracijos įstatymo. leisti derėtis dėl kai kurių vaistų kainų (dar vienas dalykas, kuris JNJ nepajudins), šio ryto naujienoms...

Matyt, JNJ taikys Teksase ir kitose valstijose naudojamą strategiją, kad sukurtų dukterinę įmonę, kuri turės visus su talku susijusius įmonės įsipareigojimus, o tada pateiks tai dukterinei įmonei apsaugą nuo bankroto. Nepatinka? Tai išsaugo nuosavybės vertinimą.

Dar liepos mėnesį…

„Johnson & Johnson“ paskelbė antrojo ketvirčio pelną. Įmonė išspausdino pakoreguotą 2.59 USD EPS, kai pajamos buvo 24.02 mlrd. USD. Šie skaičiai pranoko lūkesčius tiek viršutinėje, tiek apatinėje eilutėse. Pajamos buvo pakankamai geros, kad per metus padidėtų 3 % arba 8.1 %, įvertinus pakoreguotus veiklos pardavimus. Nepaisant to, JNJ įveikė Volstritą. Pasauliniu mastu šie pardavimų skaičiai nukentėjo dėl 5 % neigiamo valiutos kurso poveikio.

Apskritai tai buvo solidus ketvirtis. Farmacijos ir vartotojų sveikatos segmentai aplenkė Wall Street, o MedTech segmentas šiek tiek nepateisino lūkesčių. Tačiau nurodymai buvo nutildyti.

Visus metus JNJ išlaikė 97.3–98.3 mlrd. USD veiklos pardavimų gaires. Dėl neigiamo valiutos kurso poveikio JNJ sumažino savo „praneštų“ pardavimų sąmatą iki 6.5–7.5 mlrd. USD. JNJ sumažino savo pakoreguotos ikimokestinės veiklos maržos perspektyvą iki vienodos, palyginti su prieš metus, nuo anksčiau numatytos 93.3 bazinių punktų pagerėjimo. Kalbant apie pajamas, JNJ dabar mato pakoreguotą visų metų EPS nuo 94.3 USD iki 50 USD, o tai sumažino diapazoną nikeliu kiekviename gale, nepaveikdamas vidurio taško.

Nepamirškite!!

Praėjusių metų lapkritį „Johnson & Johnson“ paskelbė apie ketinimą per 18–24 mėnesius atskirti savo vartotojų skyrių ir sukurti dvi bendroves. Nesigilinant į smulkmenas, šis žingsnis leistų JNJ daugiau dėmesio skirti didesnės maržos farmacijos verslui, o lėčiau augantis į vartotoją orientuotas verslas galėtų sutelkti dėmesį į pažangius produktus, orientuotus į gerovę ir asmeninę sveikatą. Skamba toli, bet jei padalijimas vyksta pagal tvarkaraštį, dabar liko mažiau nei 9–15 mėnesių.

Fundies

To liepos mėnesio ketvirčio pabaigoje JNJ grynoji grynųjų pinigų pozicija buvo 32.568 mlrd. USD, o tai buvo daugiau nei ankstesniais ketvirčiais dėl laisvo grynųjų pinigų srauto, kuris siekė 1.79 USD už akciją, o tai buvo didžiausias trijų ketvirčių ir antras pagal dydį, tenkantis vienai akcijai. įmonės pinigų srautų spausdinimas šešiuose. Atsargos pasiekė 11.437 mlrd. USD, o trumpalaikis turtas padidėjo iki 63.847 mlrd. USD. Trumpalaikiai įsipareigojimai, kurie buvo sustingę, buvo spausdinami 44.821 mlrd. USD, todėl įmonės dabartinis koeficientas yra 1.42, o tai yra sveika ir daugiau nei 1.39 praėjusį ketvirtį. Be atsargų, įmonės greitasis koeficientas yra 1.17. Tai taip pat sveikas skaičius.

Visas turtas sudaro 177.724 mlrd. USD, įskaitant „prekę“ ir kitą nematerialųjį turtą už 76.574 mlrd. USD, o tai sudaro 43.1 % viso turto, mano skoniui šiek tiek daug. Iš viso įsipareigojimų atėmus nuosavą kapitalą sudaro 101.367 mlrd. USD, įskaitant 28.292 mlrd. USD ilgalaikės skolos. Tai gana stiprus balansas. Geroji pusė yra tai, kad įmonė, prireikus, galėtų sumokėti visą skolą iš savo kišenės.

Kita vertus, viso turto, atėmus nematerialųjį turtą, nominali vertė yra šiek tiek mažesnė nei visų įsipareigojimų. Aš to nemėgstu. Ketvirčio pabaigoje įmonės materialinė buhalterinė vertė siekė -0.08 USD už akciją. Nors negaliu pritarti šiai linijai su minuso ženklu prieš ją, tai buvo artimiausia JNJ apskaitinė apskaitinė vertė, tenkanti vienai akcijai nuo tada, kai karvės sugrįžo namo (2017 m.).

Mano mintys

Tikrai manau, kad kamuolys (akcija) pradeda riedėti tinkama linkme. Pagrindai tobulėja. Balansas visai neblogos būklės. Akcijomis prekiaujama 16 kartų neįvertintu į ateitį žvelgiančiu pajamu, o akcininkams kasmet mokama įspūdinga 4.52 USD, kad tik išlaikytų savo pinigus. Tai gerai, kad pajamingumas būtų 2.55%. (Atkreipkite dėmesį, kad akcijomis prekiaujama ex-div, mokama šiandien rugsėjo 6 d.)

Be to, atrodo, kad bendrovė taip pat gerai valdoma vadovaujant generaliniam direktoriui Joaquinui Duato, kaip ir vadovaujant dabar vykdomajam pirmininkui Alexui Gorsky. Man labai patinka idėja turėti akcijas (turite laiko) prieš padalijimą į dvi įmones.

Mano nuomone, JNJ pristato kaip pajamas mokančias gynybinio tipo akcijas, kurias tikriausiai galima nusipirkti esant platesniam rinkos silpnumui, kai įžengiame į padidėjusio netikrumo laikotarpį. Mano planas yra pradėti dėl konkrečių atsargų silpnumo. Tai gali atsitikti šį rytą. Tobulame pasaulyje norėčiau pridėti prie 61.8 % Fibonacci atsekimo lygio per gruodžio – balandžio mėn.

Kol laukiu savo kainos, matau, kad rugsėjo 16 d. JNJ 165 USD pardavimo kaina yra apie 1.75 USD, o lapkričio 18 d. JNJ 155 USD – apytiksliai 1.95 USD. Tai atkreipė mano dėmesį. Galiu apsvarstyti galimybę parduoti ir gauti atlyginimą, kad lauktų mano pasiūlymo.