(„Bloomberg“) – „JPMorgan Chase & Co.“ prekybos padalinys įspėja, kad po didelio Wall Street atsigavimo, tendencijas sekantys rodikliai dabar atrodo pasirengę iškrauti akcijas, jei S&P 500 nukris žemiau pagrindinės techninės ribos.
Labiausiai skaityta iš „Bloomberg“
JPMorgan komanda apskaičiavo, kad jei etalonas nukristų žemiau savo vidutinės kainos per pastarąsias 200 dienų, vadinamieji biržos prekių prekybos patarėjai gali būti priversti iškrauti apie 50 milijardų dolerių akcijų. Indeksas penktadienį pasiekė 1% nuo slenksčio, kuris buvo netoli 3,940.
Naujas pardavimas padidintų CTA traukimąsi nuo pasaulinių akcijų, o tai, pasak Nomura Securities International, per pastarąsias dvi savaites jau siekė 40 mlrd. CTA buvo vienas iš svarbiausių žaidėjų, padėjusių paskatinti akcijų ralį nuo spalio mėnesio, tik 2023 m. pavirto pardavėjais, o tai sumažino rinkos pažangą naujiems metams.
Nelengva susidaryti aiškų kvantinio pasaulio vaizdą, o modeliai, sukurti remiantis subjektyviomis prielaidomis, dažnai išmeta skirtingus pinigų srautų skaičius. Nors tokios prognozės toli gražu nėra tikslus mokslas, tokios prognozės leidžia suprasti greitų pinigų prekiautojų padėtį – techninę jėgą, į kurią Wall Street vis labiau fiksuojasi rinkoje, kurioje pagrindiniai pasakojimai nuolat keičiasi.
Praėjusiais metais CTA susidarė ant infliacijos prekybos, nes Federalinis rezervų bankas suskubo didinti palūkanų normas ir griežtinti finansines sąlygas. Grupė statydavo dėl stipresnio dolerio ir lažindavo prieš obligacijas ir akcijas, kartais sustiprindama turto judėjimą. Dabartinė makroekonominė tendencija nėra tokia aiški, tačiau Nomura strategui Charlie McElligottui grupės poveikio negalima ignoruoti.
„Dabar jūs žiūrite į šį pereinamąjį etapą, kai sumažės doleris, rizikingas turtas, FCI per daug sušvelnėja, FED vėl turi kalbėti nedrąsiai“, – Bloomberg televizijai sakė McElligottas. . „Tai daro tai labai taktiška rinka. Tai dar labiau paveikia tuos srautus, kurie tikrai gali stumti rinką, kai tiek mažai įsitikinę pagrindiniais tipais.
Akcijos pirmadienį pakilo, o S&P 500 jau 200-ą iš eilės užsidarys virš 26 dienų vidurkio, o tai yra ilgiausias plūdrumo laikotarpis nuo 2022 m. sausio mėn. Atšokimas įvyko po blogos savaitės, kai indeksas nukrito 2.7 % dėl prasčiausio rezultato. metai.
Akcijos naujus metus pradėjo stipriu pakilimu, spėliojant, kad FED vėliau šiais metais gali sumažinti palūkanų normas. Po daugybės stipresnių nei tikėtasi duomenų apie darbo rinką ir infliaciją prekybininkai pakoregavo savo palūkanų normų lūkesčius, todėl turtas sumažėjo.
Skaitykite daugiau: „Wall Street Games“ akcijų turbulencijos eroje nepraleido nusileidimo
Per sausio ralį kvantiniai prekybininkai buvo priversti atsisakyti savo lažybų, dėl kurių jų pozicijos tapo jautresnės neigiamoms aplinkybėms. Remiantis „Morgan Stanley“ prekybos skyriaus apskaičiavimais, nuolatinis išpardavimas, esantis netoli 5 proc., priverstų sistemines strategijas kitą savaitę nuversti nuo 55 mlrd. USD iki 60 mlrd. USD akcijų. Prieš mėnesį panašus rinkos atsitraukimas būtų paskatinęs akcijų pardavimą nuo 10 iki 15 mlrd.
„Sisteminis pasiūlymas bus tęsiamas, bet daug lėčiau ir su žemesne svirtimi, kad ji virstų pasiūla“, – vėlai penktadienį rašė Morgan Stanley komanda.
– Padedant Dani Burger ir Alix Steel.
Labiausiai skaitoma iš „Bloomberg Businessweek“
© 2023 Bloomberg LP
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/jpmorgan-says-quants-sell-50-190608077.html