Anot geriausio JPMorgan stratego, akcijų rinkoje kažkas labai negerai.
Akcijos grįžo iš žemiausio lygio 2022 m baiminasi sunkaus ekonominio nusileidimo užleis kelią viltims, gali būti jokiu nusileidimu dėl tvirtos darbo rinkos ir mažėjančios infliacijos.
Tačiau po paviršiumi gali kilti problemų. Marko Kolanovič, vyriausiasis rinkos strategas ir Wall Street banko pasaulinių tyrimų vadovas, baiminasi, kad mažmeniniai prekybininkai nepaisė mirksinčių raudonų signalų iš obligacijų rinkos, klaidingai manydami, kad infliacija jau buvo nugalėtas.
„Daugiau nei 20 % visos rinkos apimties sudaro mažmeniniai užsakymai“, – rašė Kolanovičius pastaba klientams trečiadienį, pridurdamas, kad tai artėjo prie rekordinio lygio.
Nors pomėgiai investuotojai kaupia didžiausios rizikos turtą, pvz., memų akcijas, pinigų valdytojai tyliai perima patarimus iš Federalinio rezervo banko, kuris vis dar tiki, kad jo darbas kovoti su infliacija toli gražu nėra baigtas, pažymėjo jis.
Obligacijų turėtojai šiuo metu reikalauja 4.6 % grąžos, kad paskolintų savo pinigus dvejiems metams itin saugioje JAV iždo rinkoje. Ši nerizikinga norma pakilo iki lygio nematė nuo 2007 m ir turėtų pritraukti daugiau lėšų į fiksuotas pajamas, pasak Kolanovičiaus.
Investuotojams nebesiekiant pajamingumo akcijų rinkoje, "Nasdaq" todėl turėtų būti taisoma, sakė jis.
Vietoj to, jis toliau auga, o tai jis priskyrė mažmeniniams investuotojams. Šie pomėgiai prekiautojai dažnai atsižvelgia į finansinius patarimus "YouTube" influenceriai ar tokie forumai kaip Reddit WallStreetBets, kurie vilioja juos pažadais kartų gerovės kūrimas.
Tai skatina investuoti į tokias problemų turinčias įmones kaip kino teatrų tinklas AMC, kurio akcijos šiemet jau šoktelėjo 30 proc. Fitneso technologijų įmonė „Peloton“ pabrango 80 proc., o naudotų automobilių pardavėjo akcijos Carvana turėti beveik trigubai vertė nuo 2023 m. pradžios.
Pernai, „Bed Bath & Beyond“ akcijos buvo išsiųstos į laukinį pasivažinėjimą po to, kai ji buvo paskirta vadinamosiomis memų akcijomis – tai tendencija, kai įmonės akcijos smarkiai išaugo po to, kai socialinėje žiniasklaidoje išpopuliarėjo.
„Vyraujančios nuotaikos yra gausumas ir godumas“, – trečiadienį perspėjo Kolanovičius dėl mažmeninių investuotojų prekybos modelių.
„Volmageddon“ 2.0
Tarp mažmeninių investuotojų populiarios ne tik finansiškai silpnos įmonės. Aukštos beta versijos vardai, pvz Tesla ir MicroStrategy, kurios siūlo didesnę riziką ir grąžą nei pagrindinė akcijų rinka vertė padvigubėjo per pastarąsias šešias savaites.
Tuo tarpu kriptovaliutos, tokios kaip šunų tematikos memų žetonas Floki, taip pat išaugo, ir tereikia tik Elono Musko. paskelbęs savo augintinio kačiuko nuotrauką on Twitter siųsti juos tikėti aukštyn – elgesys primena 2021 m. Shiba Inu monetų manija.
Kolanovič teigimu, užuot investavę į diversifikuotą portfelį naudodami atsakingą maržos lygį, šie investuotojai mėgėjai stengiasi kovoti su Federalinio rezervo sistema, siekdami atvėsinti ekonomiką.
„Toks elgesys yra ne tik kova, bet ir tyčiojimasis iš Fed, kai kriptovaliutų, memų akcijos ir nepelningos įmonės geriausiai reaguoja į Fed komunikacijas“, – rašė jis.
Toliau jis perspėjo apie didėjančią grėsmę, kurią kelia didelės rizikos išvestinių finansinių priemonių populiarumas, pvz., „nulis dienų iki galiojimo pabaigos“ (0DTE) kontrakto, kurį mėgsta daugelis mažmeninių investuotojų.
„Šių trumpalaikių opcionų apimtys yra labai didelės“, – pridūrė jis, įvertinęs tariamą 0DTE, kasdienių ir savaitinių sutarčių apimtį, artėja prie 1 trilijono USD kiekvieną dieną.
Šis bandos mentalitetas ir investuotojų mėgėjų polinkis atlikti didelės rizikos statymus dėl nepastovių akcijų ir opcionų reiškia, kad visi gali iš karto skubėti pasitraukti, kai visada įvyks platesnė korekcija, sakė jis. Tai gali paskatinti rinką pasikartoti 2018 m.Volmagedonas“ avariją, kurios metu užburtas pardavimo ratas paskatino daugiau parduoti.
„Nors istorija nesikartoja, ji dažnai rimuojasi“, – perspėjo Kolanovičius.
Ši istorija iš pradžių buvo rodoma Fortune.com
Daugiau iš Fortūnos:
5 šalutiniai stumdymai, kuriuose galite uždirbti daugiau nei 20,000 XNUMX USD per metus – visa tai dirbdami namuose
Vidutinė tūkstantmečio metų grynoji vertė: kaip didžiausia šalies dirbančioji karta atsilieka nuo likusios
5 geriausi būdai užsidirbti pasyvių pajamų
Tiek pinigų jums reikia uždirbti kasmet, kad galėtumėte patogiai nusipirkti 600,000 XNUMX USD vertės būstą
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/jpmorgan-top-strategist-warns-markets-175723967.html