(Bloomberg) – Kai investuotojai į akcijas nusiteikę gynybiškai, antradienio vartotojų kainų indekso svyravimas gali sukelti galingą ralį – S&P 500 indeksas šoktels net 10%. Tai drąsi JPMorgan Chase & Co pardavimo ir prekybos skyriaus prognozė.
Labiausiai skaityta iš „Bloomberg“
Scenarijaus analizėje, kurioje išdėstomas žaidimo planas klientams, komanda, įskaitant Andrew Tyler, teigia, kad metinė infliacija 6.9% ar mažesnė gali padidinti akcijų etaloną nuo 8% iki 10%. Toks žingsnis padidintų indekso pakilimą nuo žemiausios spalio mėn. 20%, o tai reikštų techninę 12 mėnesių meškų rinkos pabaigą.
Nors tikimybė, kad tai įvyks, yra gana menka – įvykis, kuriam JPMorgan komandos priskiria 5% tikimybę, analizė atspindi vyraujantį požiūrį, kad lapkričio mėnesio VKI vaidina pagrindinį vaidmenį nustatant artimiausio laikotarpio rinkos likimą. Duomenys, kuriuos ekonomistai tikisi gauti 7.3 proc., gaunami likus vos dienai iki paskutinio Federalinio rezervų banko metų posėdžio.
Dėl žemesnio praėjusio mėnesio rodiklio S&P 5.5 indeksas kasdien pakilo 500%.
„Logika yra tokia, kad infliacija ne tik sklaidosi, bet ir greitėja“, – rašė Taileris. „Tai padidintų pasitikėjimą prognozėmis, kad bendroji infliacija 3 m. sumažės ~2023%. Be to, jei infliacija sieks 3%, nepaisant darbo rinkos sąlygų, mažai tikėtina, kad FED išlaikytų galutinę 5% normą. Bet koks Fed sukimasis suplėšys akcijas.
Labiausiai tikėtinas scenarijus, pasak komandos, yra 7.2–7.4% VKI, kai S&P 500 pakyla 2–3%.
Kita vertus, bet kuris artimas arba didesnis nei ankstesnis 7.7 % rodmuo gali sukelti problemų. Tikėtina, kad akcijų indeksas nukris net 5%, jei infliacija viršytų 7.8%, rodo JPMorgan analizė.
„VKI spaudinys gali padiktuoti rinkos kryptį ir dydį, kol pajamos prasidės sausio viduryje“, – sakė Taileris. „Akcijų pozicionavimas yra ne toks lengvas, bet išlieka istoriškai žemas; Panašu, kad investuotojai mano, kad ši ataskaita yra nuosekli arba šiek tiek paviršutiniška.
Akcijų rinkai pastaruoju metu įstrigus prekybos intervale, ši įtempta rinkos įvykių savaitė laikoma ta, kai S&P 500 gali pakeisti arba sulaužyti naujausią diagramos modelį. Nors šį mėnesį indeksui nepavyko išsilaikyti virš savo vidutinės kainos per pastarąsias 200 dienų, kuri yra plačiai stebima tendencijų linija, tačiau jam pavyko išlikti virš kitos pagrindinės ribos – 100 dienų vidurkio.
„Goldman Sachs Group Inc.“ atstovui Tony Pasquariello teigia, kad kiekvienas, statantis didelį akcijų atšokimą, turėtų žinoti, kad kritimo metu vyravusi ekstremali meškų pozicija sumažėjo. Imkime indekso ateities sandorius, kur grynosios pozicijos tarp nepardavėjų rugsėjį pasiekė rekordinį 120 mlrd. Įmonės duomenys rodo, kad po prasmingo atsipalaidavimo praėjusį mėnesį jis sumažėjo.
„Neregistruoju to, kad galėčiau pateikti meškų teiginį – vėlgi, dabartinė priemonė yra nereikšminga – labiau tikėtina, kad toks paklausos mastas neišsilaikys pirmąjį ketvirtį“, – savaitgalį rašė Pasquariello.
Labiausiai skaitoma iš „Bloomberg Businessweek“
© 2022 Bloomberg LP
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/jpmorgan-trading-desk-sees-p-201500788.html