Ličio atsargų 2023 perspektyva: kartelis įgauna formą

Pasaulinis energijos perėjimo maratonas ir jo paklausa elektra varomoms transporto priemonėms 2022 m. padidino ličio paklausą. Energiją tausojančio metalo kainos per praėjusius metus šoktelėjo visame pasaulyje, todėl ličio atsargos pakilo. Dabar analitikai praneša, kad 2023 m. perspektyvos yra šiek tiek prastesnės. Be to, galimo OPEC tipo aljanso tarp trijų pirmaujančių ličio gamintojų šalių šmėkla sveria pramonės perspektyvas ateinančiais metais.

X

Litis yra labai efektyvi energijos kaupimo terpė, naudojama beveik visose baterijose, kurios šiuo metu maitinamos elektrinėse transporto priemonėse, taip pat plataus vartojimo elektronikoje. Mineralų lyginamasis ličio kainų indeksas per pastaruosius metus išaugo daugiau nei 180%.

Ličio karbonato neatidėliotinos kainos Kinijoje, kuri yra didžiausia elektromobilių rinka ir didžiulė ličio naudotoja, lapkritį pakilo iki rekordinių 84,000 560,000 USD už toną. Šią savaitę Kinijoje, kuri taip pat perdirba didžiąją dalį ličio perdirbimo, tauriųjų metalų kaina buvo apie 79,500 244,510 juanių arba 34,700 XNUMX USD už toną. Kainos per metus prasidėjo nuo XNUMX XNUMX juanių arba XNUMX XNUMX USD už toną.

Tuo tarpu ličio atsargos, Sociedad Quimica Y Minra (SQM), Albemarle (ALB) ir Gyvas (LTHM) padidėjo atitinkamai maždaug 83%, 11% ir 5% per metus. Biržoje prekiaujamiems fondams, apimantiems erdvę, pasisekė mažiau. Global X Lithium & Battery Tech ETF (Lova) prarado daugiau nei 20 proc. Amplify Lithium & Battery Technology ETF (BATT) dempingo kaina siekia apie 33 proc.

Atsižvelgiant į tai, praėjusį mėnesį pasirodžiusiose naujienose teigiama, kad Argentina, Čilė ir Bolivija – šalis, kurioje yra didžiausių pasaulyje ličio telkinių – diskutuoja apie galimą gamybos ir kainų paktą. Daugelį metų sklando gandai, tikimasi, kad Pietų Amerikos šalys sieks labiau kontroliuoti ličio kainas.

Ličio atsargos: pažangios derybos dėl ličio ir OPEC

Argentinos nacionalinė naujienų agentūra Telam spalį pranešė, kad šių trijų šalių atstovai vedė „išankstines derybas“ dėl susitarimo, leidžiančio jiems kontroliuoti pasaulines ličio kainas.

Trijų šalių užsienio reikalų ministrai taip pat tikėjosi, kad prie kartelio prisijungs didžiausia pasaulyje ličio gamintoja Australija, pranešė Brazilijos laikraštis „Rio Times“.

Didžioji dalis pasaulyje neišvystytų ličio išteklių yra Pietų Amerikos teritorijoje, vadinamoje „ličio trikampiu“. Šį regioną sudaro Čilė, Bolivija ir Argentina. Remiantis 58 m. JAV geologijos tarnybos Mineral Commodity Summary, šios trys šalys turi maždaug 2021% pasaulio ličio išteklių.

Šiuo metu Čilė turi didžiausias pasaulyje komercines ličio atsargas. SQM ir Albemarle yra vieninteliai du gamintojai, veikiantys šalyje. Albemarle turi dvi gamybos vietas Čilėje. Tačiau, pasak JAV geologijos tarnybos, Bolivijoje yra didžiausi pasaulyje ličio atsargos. Tačiau didžiulės Bolivijos parduotuvės dar nėra laikomos komerciškai perspektyviomis.

Ką darytų ličio „OPEC“?

Tuo tarpu Kinija dominuoja pasaulio ličio perdirbimo pajėgumuose. Tarptautinės energetikos agentūros duomenimis, 75 m. ši šalis pagamino apie 2021% pasaulinės ličio jonų baterijų gamybos.

Pati Kinija turi itin ribotas ličio atsargas. Tačiau šalis vis labiau įsitraukia į Pietų Amerikos ličio kasybą, įskaitant neseniai investuotą 2 mlrd. USD į du žvalgymo projektus Argentinoje.

Jei Čilė, Bolivija ir Argentina kartu su kitomis sudarytų ličio kartelį, analitikai teigia, kad tai gali paveikti ličio rinkas ir kainas taip, kaip OPEC daro naftą. Naftą eksportuojančių šalių organizacija, kurią sudaro 13 narių, turi didžiulę įtaką pasauliniam naftos gavybos lygiui ir, atitinkamai, pasaulinėms naftos kainoms.

Alice Yu, vyresnioji „S&P Global Commodity Insights“ analitikė, IBD sakė, kad OPEC tipo ličio grupę, neįtraukiančią Australijos, būtų „sunku įgyvendinti praktiškai“. Yu pridūrė, kad dar viena komplikacija yra ta, kad Argentinos kasybos veiklą kontroliuoja įvairios privačios bendrovės, skirtingai nei 13 šalių, kurios sudaro OPEC.

Jei kartelis būtų sukurtas, tai gali reikšti didesnes ličio išlaidas. Pasak Yu, tai būtų perduota elektromobilių pirkėjams ir galbūt sumažintų elektromobilių paklausą.

Ličio eksportuojančių šalių organizacija ir aukštesnės ličio kainos taip pat gali paskatinti paspartinti alternatyvių, pigesnių ir gausesnių akumuliatorių cheminių medžiagų, tokių kaip natrio jonų, kūrimą, sakė Yu. Kinijoje jau buvo kalbama apie natrio jonų akumuliatorių naudojimą elektromobilių rinkai.

Tačiau ličio kartelio plane yra ir teigiamų dalykų.

„Diskusija apie ličio ir OPEC sukūrimą vis dėlto rodo didesnį atitinkamų vyriausybių įsipareigojimą toliau plėtoti savo ličio išteklius ir atlikti svarbesnį vaidmenį pasaulinėje tiekimo grandinėje“, – sakė Yu.

Kas vyksta su ličio atsargomis

SQM akcijos antradienį nukrito maždaug 1% iki 98.25 prekybą rinkoje. „MarketSmith“ duomenimis, Čilėje įsikūrusi bendrovė šiuo metu turi puodelio su rankena pagrindą ir 112.45 pirkimo tašką.

Remiantis FactSet, SQM pajamos 2002 m. pabaigoje turėtų padidėti 547% iki 13.27 USD. Prognozuojama, kad Čilėje įsikūrusios įmonės pajamos padidės 260% iki 10.4 mlrd. Analitikai prognozuoja, kad 2023 m. visų metų pajamos sumažės iki 12.97 USD, o pardavimai padidės iki 10.9 mlrd.

„Morgan Stanley“ analitikas Javieras Martinezas de Olcozas Cerdanas lapkričio 17 d. rašė, kad SQM gali artėti prie „pajamų piko“.

„Tiesiog, kad būtų aišku, mes tikimės puikių 4-ojo ketvirčio ir 22 m. rezultatų, tačiau papildomi duomenys rodo, kad galime pasiekti šio uždarbio ciklo piką“, – rašė analitikas.

Jis pridūrė, kad SQM ličio pajėgumai yra beveik 180,000 210,000 tonų, o jis siekia padidinti iki 360,000 2021 tonų. Morgan Stanley padidino savo ličio pajėgumo lūkesčius Čilėje iki maždaug 150,000 XNUMX tonų. XNUMX m. Čilėje buvo pagaminta apie XNUMX XNUMX tonų ličio, ty šiek tiek daugiau nei ketvirtadalis visos pasaulinės ličio produkcijos.

Albemarle: JAV ličio atsargos

Taip pat Volstrytas tikisi, kad 2022 m. Albemarle EPS padidės 411% iki 21.08 USD, o pajamos padidės 120% iki 7.3 mlrd. Be to, „FactSet“ apklausti analitikai tikisi, kad ALB pajamos 30 m. padidės dar 2023% ir sieks 27.36 USD už akciją. Ličio gamybos milžino pardavimo tikslas yra 9.9 mlrd. USD 2023 m., ty 36% daugiau, palyginti su numatomomis 2022 m. pajamomis.

ALB antradienį nukrito 1.7% iki 273.39. Lapkričio viduryje akcijos šoktelėjo ir greitai nukrito daugiau nei 7% iki 8% žemiau pirkimo taško. Tai paskatino automatinė stop-loss taisyklė.

Charlotte, NC įsikūrusi Albemarle yra didžiausia pasaulyje ličio gamintoja ir viena iš pirmaujančių ličio elektrinėms baterijoms tiekėjų. Bendrovė jau tiekia svarbų metalą „Tesla“. Chemijos gamybos įmonė kartu su ličio segmentu taip pat vykdo bromo ir cheminių katalizatorių rafinavimo operacijas.

„Albemarle“ siūlo dešimtmetį ličio įkrovą su paklausos lenktynėmis buvusia pasiūla

Albemarle akcijų skaičius yra 97 Sudėtinis įvertinimas iš 99. Jis turi 90 santykinio stiprumo įvertinimą, išskirtinį IBD atsargų patikrinimas akcijų kainos judėjimo matuoklis, viršijantis 99. Akcijų EPS reitingas yra tvirtas 91.

Ateina lokiai: ličio atsargos ir kainos

„Goldman Sachs“ neseniai patvirtino savo „meškų“ ličio perspektyvą ir prognozuoja, kad nuo 2023 m. pasiūla pradės viršyti paklausą.

Kadangi 2023 m. tikimasi silpno pasaulio ekonomikos augimo, vienas iš svarbiausių klausimų yra tai, kokiu mastu auganti elektromobilių paklausa nepaisys ciklinio spaudimo. „Goldman Sachs“ tikisi, kad ličio pasiūla nuo 84,000 76,000 tonų deficito šiais metais padidės iki XNUMX XNUMX tonų pertekliaus, nes mažesnė paklausa atitinka didesnę produkciją. Tačiau ličio pasiūlos prognozės buvo optimistinės.

Lapkričio mėnesį Albemarle dar kartą patvirtino visų metų gaires EBITDA (pelnas prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją) padidės nuo 500% iki 550% lito ličio vienetu. Rekomendacijose atsižvelgiama į ličio kainų kilimo potencialą, bet ir galimą neigiamą poveikį ketvirtojo ketvirčio apimties augimui, jei gamybos tempai padidėtų.

Automobilių gamintojai ir akumuliatorių tiekėjai šiuo metu stengiasi užblokuoti ličio tiekimą, kad atitiktų elektromobilių pardavimo tikslus 2024, 2025 ir vėliau. Liepą, "General Motors" (GM) sutiko iš anksto sumokėti „Livent“ 198 mln. USD, kad užtikrintų tiekimą nuo 2025 m.

Tarptautinė energetikos agentūra (IEA) taip pat prognozavo, kad metinis ličio poreikis iki 2.5 m. padidės iki 2030 mln. tonų nuo maždaug 500,000 XNUMX tonų šiandien.

Ličio atsargos: Morgan Stanley Outlook

Lapkričio 28 d. „Morgan Stanley“ analitikų ličio rinkos perspektyvų ataskaitoje teigiama, kad „atsižvelgiant į paklausos priešpriešinius vėjus, manome, kad artimiausiu metu (ličio) kainų korekcija yra matoma“.

Morgan Stanley prognozuoja, kad didelė elektromobilių paklausa 2022 m. greičiausiai nepasikeis į 2023 m. Iki šiol 2022 m. pasauliniai elektromobilių pardavimai išaugo 70 % arba apie 2 mln. vienetų, teigia Morgan Stanley.

„2023 m. matome kainų poslinkį, nes lėtėjantis paklausos augimas sumažins rinkos sandarumą. Tačiau ilgalaikis ličio tiekimo trūkumas gali sulėtinti EV perėjimą.

Morgan Stanley tikisi, kad 22 metais elektromobilių pardavimas padidės 1.8% per metus arba maždaug 2023 mln. vienetų.

Kinijoje, kur elektromobilių pardavimas per metus išaugo 90%, Morgan Stanley teigia, kad „atrodo, kad baterijų „gaminama“ per daug“.

2023 m. laipsniškai panaikinus elektromobilių pirkimo subsidijas, analitikai prognozuoja, kad Kinijos elektromobilių pardavimas taip pat sulėtės. Savo ruožtu sumažėjus pardavimams ličio kainas Kinijoje sumažėtų. „Morgan Stanley“ prognozuoja, kad 67,500 m. pirmąjį pusmetį kainos sieks 2023 47,500 USD už toną, o antrąjį pusmetį nukris iki XNUMX XNUMX USD už toną.

„Kainų korekcija turi būti atlikta, nes 2023 m. itin didelis rinkos įtempimas greičiausiai išnyks“, – rašė analitikai. Morgan Stanley prognozuoja, kad ličio paklausa 10 metais padidės 2023 proc.

Infliacijos mažinimo įstatymas, Tesla ir litis

Bideno administracijos Infliacijos mažinimo įstatymas (IRA) apima milijardus dolerių EV paskatoms. Didelė tos paramos dalis skatina JAV vidaus ličio operacijas, stengiantis atlaisvinti Kinijos sulaikymą dėl ličio perdirbimo.

Naujajame įstatyme elektromobiliai turi atitikti gaires, kad galėtų gauti mokesčių kreditus. Iki 2024 m. EV baterijose turi būti bent 40 % mineralų, išgautų arba perdirbtų šalies viduje. 80 m. tai padidėtų iki 2027 %. Kitas variantas yra tiekimas iš šalies, kuri yra sudariusi laisvosios prekybos susitarimą su JAV

Tesla (TSLA) jau žiūri į perspektyvą Ličio perdirbimo gamyklos statyba Teksase, nes augant kainoms bendrovė ketina labiau kontroliuoti pagrindinius gamybos komponentus.

„Tesla“ teigė, kad komercinė gamyba galėtų prasidėti iki 2024 m. pabaigos, jei projektas gaus projekto patvirtinimą. Be to, liepos pabaigoje vykusiame „Tesla“ antrojo ketvirčio pajamų kvietime Muskas šiek tiek paveikė prekybą ličiu.

„Labai norėčiau dar kartą paskatinti verslininkus žengti į ličio perdirbimo verslą. Jūs negalite prarasti. Tai licencija spausdinti pinigus“, – sakė Muskas.

Tikėtina, kad Albemarle taip pat gaus federalinę paramą pagal Infliacijos mažinimo įstatymą. Albemarle turi vienintelę šiuo metu JAV veikiančią ličio kasyklą. Bendrovė spalio 19 d. paskelbė, kad iš prezidento Bideno infrastruktūros sąskaitos gaus apie 150 mln. Lėšos bus skirtos JAV ličio baterijų gamybos plėtrai, pranešė bendrovė.

Ličio atsargos: ličio projektai atvyksta į JAV

Yu, S&P Global Commodity Insights, teigė, kad infliacijos mažinimo įstatymas turėtų „paspartinti naujų ličio projektų paleidimą JAV“.

Yu pridūrė, kad JAV reikės savo laisvosios prekybos sutarties partnerių, kad patenkintų įkraunamų elektros (PEV) baterijų poreikį.

S&P Global Insights apskaičiavo, kad JAV ličio gamyba iki 25 m. patenkins tik 2026 % šalies ličio paklausos keleiviniuose PEV. Yu teigė, kad bendra ličio gamyba iš Kanados, Meksikos ir JAV padidina šią vertę iki maždaug 99 %.

„Galėjome pastebėti, kad dėl IRA keičiasi investicijų dinamika, dėl kurios atsiranda naujų ličio investicijų srautų“, – sakė Yu.

Pasak Yu, Kanada neseniai nurodė trims Kinijos bendrovėms parduoti savo akcijas trijose Kanados ličio kalnakasiuose.

„Šis žingsnis parodo, kad Šiaurės Amerikos PEV tiekimo grandinė aktyviai krypsta nuo Kinijos – tiek medžiagų, tiek kapitalo šaltinio“, – sakė ji.

Sekite Kitą Nortoną „Twitter“. @KitNorton daugiau aprėpties.

TAU TAIP PAT GALI PATIKTI

Ateities sandoriai: rinkos ralis stiprus, bet štai kodėl turėtumėte būti atsargūs

Populiariausi fondai perka į 1 pramonės lyderį, artėjant protrūkiui ir 364 % augimui

Gaukite pranašumą akcijų rinkoje naudodami IBD Digital

„Tesla“ laukia visų laikų prasčiausių metų

Kaip „Disney“ atleistam generaliniam direktoriui buvo sumokėta 44 mln. USD, kad pasiklystų