Akcijų rinka vėl susiduria su dramatišku pokyčiu.
Centrinio banko pirmininkas Jerome'as Powellas tiesiai šviesiai pasakė Fed vasaros rekolekcijos Jackson Hole, Wyo., kad ekonomikos išvadavimas nuo infliacijos bus skausmingas. Nuo tada birža elgėsi kaip šuo, bijodamas savo šeimininko. Jo baimės matuoklis,
Kobėjaus kintamumo indeksas,
arba VIX, pažengė į priekį laukdamas kito sumušimo.
Birželio viduryje prasidėjęs galingas mitingas dabar, atrodo, buvo atskleistas kaip visų bulių spąstų motina. Įrodyta, kad investuotojai, pirkę akcijas tikėdamiesi, kad FED taps palankiu, klydo. Visi, kurie rugpjūčio pradžioje apsidraudė pozicijas, tikriausiai bus patenkinti. Tai padaryti dabar dažnai yra nepaprastai brangu.
Sunku žinoti, kas nutiks toliau rugsėjo 21 d. išvada Fed palūkanų normų nustatymo komiteto posėdyje. Investuotojai svarsto, ar palūkanų normos kils puse punkto ar trimis ketvirtadaliais punkto. Bankas taip pat išleis ekonominių prognozių santrauką, kurioje bus galima suprasti FED valdytojų nuomonę apie ekonomikos augimą, nedarbą ir infliaciją.
Neabejotina akcijų rinkos nuosmukio tendencija, o kylančios palūkanų normos netrukus gali paversti obligacijas patrauklia alternatyva akcijoms, o tai nėra visiškai įvertinta. Daugelis investuotojų niekada nežinojo, kada buvo alternatyva akcijoms.
Vis dėlto akcijų nekromantai turi daugybę duomenų, leidžiančių manyti, kad yra įvairiausių galimybių. Galbūt jie teisūs, net jei jie retai mini sunkiai suprantamas rizikas, tokias kaip Fed planai sumažinti savo balansą ir kaip tai gali smogti rinkoms kaip Mike'o Tysono dešinysis kabliukas.
Daugumai žmonių tikriausiai geriau leisti rinkai atsiskleisti. Pasirinkimus išmanantys investuotojai yra skirtingi. Jie žino, kad padidėjęs VIX gali sukurti galimybių.
Kai VIX aukštas, laikas pirkti. Jei VIX, kuriam dabar apie 25, pasieks 30 ar daugiau, tai parodys, kad investuotojai pradėjo panikuoti. Kai kurie jau perka brangius pardavimo opcionus, kad apsidraustų savo akcijas. Tai galimybė gerai kapitalizuotiems, ilgalaikiams investuotojams, galintiems valdyti opcionų pozicijas.
Kai kiti yra nejautrūs gynybinių prekių pirkimo kainai – tai yra tikros baimės ženklas – ilgalaikiai investuotojai gali padėti prekiautojams patenkinti šią paklausą. Tačiau, skirtingai nei prekiautojai, asmenys gali pasirinkti savo vietas.
Nustatykite akcijas, kurias turite ir norite turėti daugiau, ir akcijas, kurias verta pirkti. Apsvarstykite galimybę parduoti grynųjų pinigų garantijas, kurių galiojimo laikas baigiasi maždaug po mėnesio, kad įsigytumėte akcijas maždaug 10 % mažesne nei rinkos kaina.
Apsvarstyti
"American Express
(žymėlis: AXP). Akcijos yra būdas užsidirbti pinigų iš požiūrio, kad ekonomikos nuosmukis nepadarys siaubingo poveikio turtingiesiems. Jie ir toliau leis ir keliaus.
Kai akcijos kainuotų 152.25 USD, „AmEx“ spalio mėnesio 135 USD kaina galėtų būti parduota už maždaug 2.15 USD. Per pastarąsias 52 savaites akcijos svyravo nuo 134.12 USD iki 199.55 USD. Jei pasibaigus galiojimo laikui akcijos viršija pradinę kainą, investuotojai pasilieka pardavimo priemoką. Jei pasibaigus galiojimo laikui akcijos yra mažesnės už pradinę kainą, investuotojai gali jas nusipirkti už faktinę 132.85 USD kainą (įtraukimas atėmus premiją) arba pakoreguoti pardavimą, kad išvengtų priskyrimo.
Šis prekybos stilius tinka tik tiems investuotojams, kurie gali saugoti pozicijas nuo trejų iki penkerių metų. Laiko tarpas turėtų suteikti pakankamai galimybių išspręsti daugybę pasaulio bėdų. Jei ne, mes visi turėsime daug gilesnių problemų, nei prarasti pinigus už „blue-chip“ akcijas.
Stevenas M. Searsas yra specializuotos turto valdymo įmonės „Options Solutions“ prezidentas ir vadovas. Nei jis, nei įmonė neturi pozicijos šiame stulpelyje paminėtuose pasirinkimo sandoriuose ar pagrindiniuose vertybiniuose popieriuose.
El-pašto adresas: [apsaugotas el. paštu]