Rinkos yra patenkintos prieš Fed susitikimą

Ši savaitė yra kritinė akcijų rinkai. Norėdami sukurti sceną, rinkos nuo naujųjų metų pradžios smarkiai pakilo, ypač Europos ir Azijos rinkose, nes Europoje sumažėjo infliacija ir ekonominis spaudimas, o Kinija vėl atsidaro nuo COVID. Tai padėjo padidinti apetitą rizikuoti tarptautinėse rinkose tiek, kad pagal daugelį rodiklių rizikos apetitas šiuo metu pasiekia aukščiausią lygį per pastaruosius 10–15 metų, o tai rodo, kad investuotojai tampa patenkinti.

Šis pasitenkinimas taip pat akivaizdus kitur dėl mažo rinkos nepastovumo ir „meme“ akcijų rezultatų. Tai kritinė savaitė, nes ne tik gauname pajamų iš kai kurių didžiausių pasaulio kompanijų, tokių kaip „Apple“ ir „Amazon“AMZN
bet trečiadienio vakarą girdime iš Federalinio rezervų banko.

Infliacijos posūkis

Infliacijai mažėjant ir atrodo, kad ji jau pasiekė aukščiausią tašką, tikimasi, kad Federalinis rezervų bankas padidins palūkanų normas 25 baziniais punktais ir kitą mėnesį gali dar kartą padidinti. Kalbant apie rinkos nuotaikas, daug kas priklausys nuo FED pirmininko Jerome'o Powello spaudos konferencijos. Tikiuosi, kad Federalinis rezervų bankas tikrai norės sustabdyti infliaciją ir bus pasirengęs ilgiau išlaikyti aukštesnes palūkanų normas. Šiame kontekste aš tikiuosi, kad Powellas trečiadienio vakarą pateiks vanagišką pastabą.

Iš tiesų mažai tikėtina, kad jis gali pasielgti priešingai. Tiesiog mažai tikėtina, kad jis galėtų leisti rinkoms labiau suaktyvėti, o tai dar labiau paskatintų gerėjančias finansų rinkos sąlygas, galinčias kilti žaliavų kainoms, o tai savo ruožtu galėtų paskatinti infliaciją vėliau šiais metais.

Tai sudėtinga aplinka Fed. Nors infliacija mažėja, o daugelis pagrindinių ekonominių rodiklių, tokių kaip ISM gamybos indekso naujų užsakymų komponentas ir įvairūs kiti FED tyrimų duomenys, rodo staigų augimo sulėtėjimą. Yra daug ekonomikos dalių, kurios atrodo tvirtos. Darbo rinka yra labai stipri, daugelis namų ūkių ir įmonių ne tik JAV, bet ir Europoje turi sveiką ir tvirtą balansą, o tai turi galimybę artimiausioje ateityje išlaikyti aukštą infliaciją.

Sado-monetarizmas

Tuo tikslu Federalinio rezervo sistemai kyla pavojus, kad infliacija taps nepakitusi arba kad mūsų tendencija bus 4–5 % infliacija. Fed to nenorės ir jų užduotis sado-monetaristine prasme gali reikšti, kad jiems reikia sulaužyti ekonomikos stiprybės ramsčius, kol infliacija ryžtingai sumažės iki dviejų, galbūt žemiau 2%.

Taigi tikiuosi, kad trečiadienį nepastovumas padidės. Rinkos yra pažeidžiamos dėl išpardavimo rizikos vengimo bangai.

Be to, atsižvelgiant į naujienas iš tiekimo grandinės, mažai tikėtina, kad „Apple“ per ateinančius tris mėnesius apskritai praneš labai stiprius rezultatus. Aš žiūriu į scenarijų, kad S&P 500 indeksas nusileis link 3600 lygio ir galbūt žemiau jo. kol pradėsime matyti, kad pirkėjai kaupia akcijas, o tada ruošiasi patvaresniam lemiamam mitingui pirmojo ketvirčio pabaigoje.