Rinkos krenta, bet tokiai kaip „Robinhood“ ir „Coinbase“ vertybinių popierių biržoje sekasi dar blogiau

TOPLINE

Nepaisant rekordinių sandorių bangų ir didžiulių fanfarų, vedančių iki jų debiutų viešoje rinkoje, daugybė įmonių, kurios per pastaruosius dvejus metus dominavo antraštėse prieš pirminį viešą akcijų platinimą, tapo vienomis didžiausių šių metų akcijų rinkos pralaimėtojų, o tai rodo investuotojų augimą. skepticizmas spekuliacinių ir dažnai nuostolingų įmonių atžvilgiu, nes akcijos skelbia vieną prasčiausių metų pradžios.

svarbiausi faktai

400 mln. USD vertės Renaissance IPO ETF, kuris stebi daugiau nei 100 didžiausių pastaruoju metu JAV biržoje esančių IPO, iki šiol šį mėnesį smuko 25 %, o tai atnešė stulbinamus nuostolius dėl didelio rinkos išpardavimo, kuris padidino S&P 500 indeksą ir daug technologijų turintį Nasdaq. sumažėjo atitinkamai apie 10% ir 13%.

„Ride hailer Uber Technologies“, didžiausias fondo akcijų paketas, taip pat yra viena iš labiausiai nukentėjusių akcijų, šiais metais nukritusi 21 % iki 34.50 USD, o tai gerokai mažesnė už 45 USD siūlomą IPO 2019 m. gegužės mėn.

Ne ką geriau ir likusiems penketui didžiausių fondo akcijų: programinės įrangos įmonės „Snowflake“, „Zoom Video Communications“, „Crowdstrike“ ir „Datadog“ šiais metais sumažėjo nuo 17.5 iki 22 proc. - Sunkusis Nasdaq 44 metais pakilo 2020%, o pernai – 21%.

„Investuotojai paliko SPAC, memų akmenis ir pelningus IPO (pvz., „Crowdstrike“, „Datadog“ ir „Snowflake“), kurie per pastaruosius dvejus metus išaugo, kad būtų suvokiamas technologijų gigantų saugumas“, – trečiadienio el. laiške rašė finansinių paslaugų įmonės „StoneX“ analitikas Vincentas Deluardas. nurodoma, kad tokių firmų kaip „Microsoft“ ir „Apple“ rezultatai labiau atitinka platesnę rinką. 

Pasak „Bank of America“ analitikų, SPAC arba specialios paskirties įsigijimo bendrovės praėjusiais metais sudarė apie 60 % JAV IPO; Defiance Next-Gen SPAC Derived ETF, kuris stebi SPAC tiek prieš, tiek po to, kai jie įsigyja privačias įmones, kad jie būtų paskelbti viešai, šiais metais nukrito 17%.

Praėjusią savaitę išplatintame pranešime klientams Bank of America analitikai dėl prastų IPO rezultatų kaltino artėjantį Federalinio rezervo banko palūkanų normų kėlimą, „istoriškai ekstremalią“ pelningų ankstyvosios stadijos įmonių dalį ir „tam tikrą investuotojų nuovargį“ aplink tiek daug naujų įmonių.

Svarbi citata 

„Rinka greitai nukrypo nuo rizikos ir link kokybės, o tai pakenkė daugeliui mažos kapitalizacijos IPO ir tų, kurie turi ilgą pelningumo planą“, – penktadienį rašė Bank of America Thomas Thorntonas ir Jill Carey Hall. „Šis poslinkis ir dėl to kylantis akcijų išpardavimas rodo galimybę, ypač tiems investuotojams, kurie gali pažvelgti į vidutinės trukmės ir ilgalaikę perspektyvą.

Tangentas

„Bank of America“ siūlo investuotojams ieškoti įmonių, kurios pranoksta pardavimo lūkesčius, jei nori gauti geresnę, nei tikėtasi, grąžą iš neseniai viešųjų įmonių. Analitikai pažymi, kad 2021 m. IPO kiek daugiau nei 50% viršijo pajamų skaičių per keturis ketvirčius po IPO. Po paskutinio akcijų nuosmukio, tarp banko populiariausių IPO pasirinkimų yra programinės įrangos įmonė „UiPath“ ir internetinė finansų rinka „NerdWallet“, kurios nuo praėjusių metų IPO nukrito po maždaug 51%, tačiau skelbia daug žadantį pajamų augimą atitinkamai 58% ir 92%.

Pagrindinės aplinkybės

Praėjusiais metais JAV biržose pasirodė rekordinis skaičius 1,100 įmonių ir surinko beveik 260 mlrd. Kriptovaliutų birža „Coinbase“ ir „Tesla“ konkurentas „Rivian“ buvo tarp įmonių, kurios žavėjo investuotojus ir šoktelėjo į viršų pirmąją prekybos dieną, tačiau dabar jos nuo rekordinių aukštumų nukrito apie 50% ir 65%. Tai dar blogiau yra triukšmingam internetiniam brokeriui „Robinhood“, kuris nuo liepos mėn. paskelbto IPO sumažėjo 84 proc. Prasti rezultatai po IPO „nėra nauja tendencija“, anksčiau šį mėnesį sakė „Ally Invest“ vyriausioji rinkų strategė Lindsey Bell, pažymėdama, kad pusė JAV bendrovių, kurios 2015–2019 m. išėjo į biržą, po metų prekiavo žemiau savo IPO kainų. Šiais metais privataus kapitalo milžinė TPG buvo didžiausia įmonė, įtraukta į viešą sąrašą. Nasdaq biržoje kotiruojamos akcijos pirmąją TPG prekybos dieną pakilo 15%, bet nuo to laiko nukrito beveik 6%.

Ką reikia stebėti

Nepaisant pastaruoju metu prastų rezultatų po IPO, nemažai garsių vardų šiais metais vis dar planuoja debiutuoti viešose rinkose. Socialinės žiniasklaidos milžinė „Reddit“ siekia, kad jau kovo mėn. IPO būtų įvertinta daugiau nei 15 mlrd.

Papildoma literatūra

Didžiausi IPO, kuriuos reikia žiūrėti 2022 m („Forbes“)

295 USD vertės receptinio vaizdo žaidimo, skirto ADHD sergantiems vaikams, kūrėjas bus viešas Palihapitijos vadovaujamame SPAC susitarime („Forbes“)

„Katastrofiškas“ akcijų rinkos žlugimas dar nesibaigė – štai kiek jis gali pablogėti („Forbes“)