Rinkos mato 0.75 procentinio punkto padidėjimą lapkričio mėnesio FED susitikime

Federalinis rezervų bankas (Fed) per paskutinius tris politinius susitikimus padarė eilę didelių 0.75 procentinio punkto padidinimų. Šį spalį jie nesusitinka. Jie susitiks lapkričio 1–2 d. ir paskelbs savo sprendimą dėl palūkanų normos 2 val. EST trečiadienį, lapkričio 2 d. kartu su spaudos konferencija.

Rinkos šiuo metu mato 7 iš 10 tikimybę, kad palūkanų norma padidės 0.75 procentinio punkto, ir 3 iš 10, kad palūkanų norma padidės 0.50 procentinio punkto. CME FedWatch įrankis.

Tolesnis veržimas

Pastarosiomis savaitėmis FED aiškiai parodė, kad nėra patenkintas dabartine JAV infliacija. Ji taip pat nemano, kad dabartinė pinigų politika yra ypač ribojanti.

Fed taip pat atidžiai stebi nedarbą, o kol kas JAV darbo rinka veikia gana karštai. Tai svarbu, nes FED suteikia daugiau laisvės kovoti su infliacija, kol kas per daug nesijaudinant dėl ​​poveikio darbo rinkai.

Naujausios kalbos

Fed savo naujausiose kalbose laikosi aiškaus kovos su infliacija tono.

Atlantos Fed pirmininkas Raphaelis Bostičius spalio 5 d. pareiškė, kad JAV ekonomika „vis dar neabejotinai yra infliacijos miške“.

Paskutiniame Fed politikos posėdyje rugsėjo 22 d. pirmininkas Powellas pasakė taip. „Ateinančiais mėnesiais ieškosime įtikinamų įrodymų, kad infliacija mažėja ir infliacija grįžta iki 2 proc. Tikimės, kad nuolatinis federalinių fondų palūkanų normos tikslinio diapazono didinimas bus tinkamas.

Fed vicepirmininkas Laelis Brainardas rugsėjo 7 d. sakė. „Mes dirbame tiek laiko, kiek reikia, kad sumažėtų infliacija. Iki šiol mes operatyviai padidinome palūkanų normą iki ankstesnio ciklo piko, todėl polisas turės didėti toliau.

Kas galėtų pasikeisti

Žinoma, Fed visada aiškiai nurodo, kad pinigų politika priklauso nuo duomenų. Yra keletas svarstymų, kurie gali pakeisti FED poziciją.

Infliacinės tendencijos

Pirmasis yra įrodymas, kad infliacija mažėja. Prieš FED susitikimą turime pateikti dar keletą infliacijos ataskaitų. Iki šiol FED daugiausia matė energijos sąnaudų svyravimus, sumažinančius bendrus infliacijos rodiklius, tačiau pagrindinės kainos, ypač maisto ir būsto, ir toliau kyla nerimą keliu.

Deja, išankstinės būsimos infliacijos prognozės nėra tokie džiuginantys. Tačiau vis tiek gali būti, kad šių ataskaitų detalėse FED mato tam tikrus kainų mažėjimo požymius arba prognozės nepasirodo tikslios.

Darbo rinka

JAV nedarbo lygis buvo istoriškai žemas. Tai suteikė FED tam tikrą laisvę kovoti su infliacija, pernelyg nesibaiminant dėl ​​platesnio poveikio JAV ekonomikai.

Tačiau naujausi duomenys parodė, kad JAV sumažėjo laisvų darbo vietų. Tai rodo, kad JAV darbo rinka gali pradėti blogėti. Tai gali reikšti, kad FED turi valdyti abiejų pusių riziką, norėdamas sutramdyti infliaciją, bet ir išlaikyti ekonomikos augimą. Jei darbo rinka susilpnės, tada JAV recesija tampa didesne rizika.

Mažai tikėtina, kad ekonomikos naujienos dramatiškai pasikeis prieš FED lapkričio mėnesio sprendimą.

Doleris

Stiprus doleris šiais metais padėjo Fed. Stiprėjantis doleris mažina JAV eksporto paklausą, o JAV importas tampa pigesnis. Tai turėtų turėti įtakos JAV infliacijos mažinimui, o visa kita lygi. Jei doleris susilpnėtų po jo stipraus kurso 2022 m., Fed gali prireikti laipsniškai aukštesnių palūkanų normų.

Noras palaukti ir pamatyti

Vienas dalykas, kuris dažnai pasirodo FED kalbose, yra tai, kad pinigų politika veikia su nenuspėjamu vėlavimu. 2022 m. FED labai agresyviai keitėsi palūkanų normų srityje ir greičiausiai tai darys per kitus du susitikimus.

Todėl pasigirsta balsų, kurie ima raginti pristabdyti žygius, kad būtų galima geriau išanalizuoti ir palaukti, kol pasijus pastarųjų sprendimų poveikis. Dar ankstyvos dienos. Kol kas noras agresyviai kovoti su infliacija nugali.

Vis dėlto per ateinančius mėnesius bus verta stebėti, ar tam tikri politikos formuotojai yra linkę daugiau laukti ir pažiūrėti, kaip geriau įvertinti pastarojo meto didelių kursų svyravimų ekonominį poveikį. Būsimas FED rugsėjo mėnesio posėdžio protokolas, kurį bus paskelbtas šį mėnesį, gali suteikti pirmųjų užuominų, ar tokia laukimo ir žiūrėjimo perspektyva vis labiau populiarėja.

Ko tikėtis

Taigi rinkos tikisi, kad palūkanų normos vėl kils lapkričio 2 d., pagrindinis klausimas yra kiek, o 0.75 procentinio punkto pokytis laikomas labiausiai tikėtinu. Tada kyla klausimas, kaip FED mano, kad palūkanų normos judės gruodžio mėn. susitikime ir į 2023 m.

Šiuo metu rinkos įtaria, kad 2023 m. FED pradės mažėti. Tačiau jei infliacija ir toliau kils karštai, o JAV ekonomika atrodys gana tvirta, šie lūkesčiai gali pasikeisti. Kita vertus, jei artėja visiškas nuosmukis, o infliacija pradeda mažėti, 2023 m. palūkanų mažinimas yra netgi galimybė.